آشنایی با بازار سهام امارات؛

بورس ابوظبی ۵ برابر بزرگ‌تر از بورس تهران!

بازار‌های مالی امارات در دو دهه گذشته به سرعت رشد کرده و به مقصد سرمایه‌گذاران بین‌المللی تبدیل شده‌اند. اکنون بازار سهام امارات یکی از بورس‌های پیش روی منطقه است. در این گزارش به بررسی ارزش بازار، قوانین و عملکرد شاخص‌های بورس‌های امارات متحده عربی در سالیان اخیر پرداخته شده است.

کد خبر: ۲۳۳۲۱۷

تاریخ: ۰۴ فروردين ۱۴۰۳ - ۱۲:۳۵

اقتصاد۲۴- تولید ناخالص داخلی امارات متحده عربی در سال ۲۰۲۳ حدود ۷۶۱ میلیارد دلار برآورد شده است. این رقم، امارات را در رتبه ۳۱ اقتصاد‌های برتر جهان براساس GDP قرار می‌دهد. سهم امارات از اقتصاد جهانی حدود ۰.۷۶ درصد است.

در طول دو دهه گذشته، امارات متحده عربی به‌عنوان مرکزی برای تجارت بین‌المللی برای تعدادی از صنایع از جمله ساخت و ساز، گروه بانکی و انرژی ظهور کرده است.

سهم ۲۰ درصدی بورس از اقتصاد امارات

سهم بورس امارات از اقتصاد این کشور در سال ۲۰۲۳ حدود ۱۹.۷ درصد بوده است. این بدان معناست که بورس امارات نقش مهمی در اقتصاد این کشور ایفا می‌کند. بورس امارات به‌عنوان یک منبع مهم تأمین مالی برای شرکت‌ها و سازمان‌های دولتی و خصوصی در امارات متحده عربی عمل می‌کند. همچنین، بورس امارات یک بازار جذاب برای سرمایه‌گذاران خارجی به شمار می‌آید.

در سال‌های اخیر، بورس امارات شاهد رشد قابل توجهی بوده است. این رشد به دلیل عوامل مختلفی از جمله تنوع‌بخشی اقتصاد امارات، افزایش سرمایه‌گذاری خارجی و بهبود شرایط اقتصادی منطقه صورت گرفته است.

بر اساس آخرین آمار منتشرشده توسط بازار مالی دبی (DFM) و بورس اوراق بهادار ابوظبی (ADX)، در پایان سال ۲۰۲۳ تعداد کد‌های بورس امارات به ۱.۲ میلیون کد رسیده است. این تعداد در مقایسه با سال قبل از آن، حدود ۱۰ درصد افزایش داشته است. به این معنا که از جمعیت ۹.۳۶۵ میلیونی امارات متحده عربی، نزدیک به ۱۳ درصد از مردم کد بورسی دارند. از این تعداد کد، حدود ۸۰۰ هزار کد فعال هستند. یعنی با این کد‌ها طی سال گذشته حداقل یک معامله انجام شده است.

بخش عمده‌ای از کد‌های بورس امارات متعلق به شهروندان اماراتی است. حدود ۶۵ درصد از کد‌های بورس امارات متعلق به شهروندان این کشور است. مابقی کد‌ها متعلق به سرمایه‌گذاران خارجی، از جمله سرمایه‌گذاران عرب و آسیایی است.

ارزش ۹۲۶ میلیارد دلاری بورس‌های امارت

امارات متحده عربی دارای سه بازار سهام اصلی است؛ بورس اوراق بهادار ابوظبی (ADX)، بازار مالی دبی (DFM) و نزدک دبی.

بورس اوراق بهادار ابوظبی (ADX) در ابوظبی مستقر و در نوامبر ۲۰۰۰ تأسیس شده است. بورس اوراق بهادار ابوظبی، بزرگترین و نقدشونده‌ترین بورس اوراق بهادار در امارات به شمار می‌آید.

این بورس، میزبان طیف گسترده‌ای از شرکت‌ها از جمله بانک‌ها، شرکت‌های انرژی و انبوه‌سازی املاک است. ارزش بورس اوراق بهادار ابوظبی حدود ۷۴۰ میلیارد دلار آمریکا است که این بازار را در رده ۲۶ ام بزرگترین بورس‌های دنیا قرار می‌دهد. میانگین ارزش معاملات در ADX رقمی بین ۲۹۰ تا ۳۰۰ میلیون دلار به صورت روزانه است که معادل ۱۵ هزار میلیارد تومان است.

بورس دبی یا DFM که مارس سال ۲۰۰۰ تأسیس شد، دومین بورس بزرگ در امارات متحده عربی است. این به دلیل تمرکز بر مالی اسلامی شناخته شده است و پذیرای تعدادی از بانک‌های بزرگ اسلامی و شرکت‌های املاک و مستغلات است. ارزش بازار DFM حدود ۱۸۶ میلیارد دلار آمریکا است.

ارزش معاملات روزانه بورس دبی، به طور میانگین در محدوده ۷۳۰ میلیون دلاری (۳۶ هزار میلیارد تومان) قرار دارد که منعکس‌کننده تنوع بیشتر سهام این بازار نسبت به ADX است. عملکرد قوی اقتصاد امارات با نرخ رشد ۴.۲ درصدی در سال ۲۰۲۲ و افزایش چشمگیر تعداد سرمایه‌گذاران خارجی در سال ۲۰۲۲ (۱۶۷ هزار و ۳۳۲ سرمایه‌گذار)، مهم‌ترین دلایل رشد ارزش بازار بورس دبی در سال ۲۰۲۲ بود.

بر اساس آخرین آمار منتشر شده توسط بازار مالی دبی (DFM) و بورس اوراق بهادار ابوظبی (ADX)، در پایان سال ۲۰۲۳، تعداد شرکت‌های بورس امارات به ۳۶۴ شرکت رسیده است. این تعداد در مقایسه با سال قبل از آن، حدود ۵ درصد افزایش داشته است. از این تعداد شرکت، ۲۶۷ شرکت در بازار مالی دبی (DFM) و ۹۷ شرکت در بورس اوراق بهادار ابوظبی (ADX) معامله می‌شوند.

بیشتر بخوانید:  پیش‌بینی بورس ایران در سال اژد‌ها

برخی از قوانین بورس‌های امارات متحده عربی

معاملات این دو بورس با واحد پولی درهم امارات انجام می‌شود. بر اساس قوانین این بازارها، دسترسی سرمایه‌گذاران خارجی به DFM و ADX به ۴۹ درصد از شرکت مربوطه محدود شده است.

در ۱۱ جولای ۲۰۱۰، نزدک دبی وظایف تجاری، تسویه حساب، تسویه و نگهداری خود را به سیستم‌های بازار مالی دبی واگذار کرد. با این حال، در حال حاضر، هر یک از سه بازار قوانین متفاوتی برای پذیرفتن یک شرکت دارند.

پیش از لیست شدن نام یک شرکت در DFM یا ADX، ناشر (داخلی یا خارجی) باید توسط سازمان اوراق بهادار و کالای امارات (ESCA) تایید شده باشد. اوراق بهاداری که ممکن است فهرست شوند عبارتند از سهام در PJSC‌های ثبت شده در امارات متحده عربی، سهام شرکت‌های خارجی، اوراق قرضه، اسناد بدهی و سایر اوراق بهادار. در هر یک از موارد که توسط ESCA تایید شده است.

DFM همچنین ایجاب می‌کند که ناشر شواهدی از وضعیت مالی خود ارائه دهد، که حساب‌های آن با IFRS یا GAAP ایالات متحده آمریکا مطابقت داشته باشد و یادداشت اطلاعاتی و سایر اطلاعات مالی آن (که توسط ESCA مورد نیاز است) به دو زبان انگلیسی و عربی در دسترس باشد.

ناشران فهرست شده در DFM و ADX مشمول تعهدات مستمری از جمله افشای اطلاعات حساس به قیمت، جزئیات معاملات مدیران در سهام خود و جزئیات هر گونه سهامداران بیش از ۵ درصد هستند. هم در DFM و هم در ADX، ناشر باید صورت‌های مالی حسابرسی شده و سایر اطلاعات مالی مورد نیاز ESCA را ارائه کند.

بازدهی بازار‌های مالی امارات

در تصویر زیر بازدهی دو بورس اصلی امارات متحده عربی در پنج سال اخیر مشخص شده است.

با عبور از یک دوره منفی در سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۰، بورس دبی و بورس اوراق بهادار ابوظبی روی ریل صعود افتاده و در سه سال گذشته، بازدهی مثبت را کسب کرده است.