عوامل اثرگذار در بازار سهام

آیا بورس در آستانه سال‌نو به روند صعودی بازمی‌گردد؟

محدوده حمایتی شاخص هموزن نیز از ۷۸۵‌هزار و ۲۵۰ تا ۷۷۱‌هزار و ۷۰۰ واحد قرار دارد و مقاومت مهمی در سطح ۸۰۷‌هزار واحد پیش‌روی آن است، در صورتی‌که این مقاومت شکسته شود، امکان رشد بیشتر فراهم خواهدشد.

کد خبر: ۲۹۰۵۰۹

تاریخ: ۲۲ اسفند ۱۴۰۳ - ۱۰:۱۵

اقتصاد۲۴- شاخص‌کل بورس پس از رسیدن به سطح مقاومتی ۲‌میلیون و ۸۵۰‌هزار واحد، همان‌طور که انتظار داشتیم، وارد فاز‌اصلاحی شد. این روند همزمان شد با استیضاح وزیر امور اقتصادی و دارایی و تحولات سیاسی بین‌المللی، از جمله نامه‌ای که ترامپ به ایران ارسال کرد. این عوامل باعث افزایش ترس در بازار و شکل‌گیری روند منفی شدند و این اصلاح تا به‌روز سه‌شنبه ۲۱اسفندماه ادامه داشته‌است.

در حال‌حاضر، محدوده‌های حمایتی شاخص‌کل در ۲‌میلیون و ۶۶۸‌هزار واحد تا ۲‌میلیون و ۶۴۰‌هزار واحد قرار دارد، در صورتی‌که این سطوح حفظ شود و اتفاقات بدی رخ ندهد، امکان بازگشت شاخص تا ۲‌میلیون و ۸۴۰‌هزار واحد تا اواسط فروردین وجود دارد، اما اگر این محدوده شکسته شود و زیر آن تثبیت شود، انتظار اصلاح بیشتر تا سطح ۲‌میلیون و ۵۴۰‌هزار واحد محتمل خواهد بود.

بررسی روند شاخص هموزن

محدوده حمایتی شاخص هموزن نیز از ۷۸۵‌هزار و ۲۵۰ تا ۷۷۱‌هزار و ۷۰۰ واحد قرار دارد و مقاومت مهمی در سطح ۸۰۷‌هزار واحد پیش‌روی آن است، در صورتی‌که این مقاومت شکسته شود، امکان رشد بیشتر فراهم خواهدشد. بررسی‌های تکنیکال نشان می‌دهد؛ احتمال رشد در سهام بزرگ و شاخص ساز بیشتر از سایر نماد‌ها خواهد بود. در روز‌های آینده به‌نظر می‌رسد که شاخص‌کل به محدوده‌های حمایتی خود می‌رسد و احتمالا فشار فروش کاهش‌یافته‌است، این فشار فروش بخشی به دلیل هیجانات و بخش دیگر به دلیل نیاز به تامین نقدینگی در انتهای سال‌بوده‌است و انتظار می‌رود بازار تا روز یکشنبه آخر سال، یک مثبت قابل‌توجه را مشاهده کند.

یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین کننده جهت بازار در روز‌های آینده، ارزش معاملات است. برای ایجاد یک روند صعودی پایدار، ارزش معاملات باید افزایش و ورود پول هوشمند مشاهده شود و اگر این ارزش معاملات به ۱۰‌همت (هزار میلیارد‌تومان) یا بیشتر برسد، بورس می‌تواند رشد خود را آغاز کند، در غیر‌این‌صورت‌حمایت‌های فعلی ممکن است از دست بروند و اصلاح شاخص ادامه یابد.

عوامل اثرگذار در بازار سهام

نرخ بازده اوراق‌بدهی: نرخ سود اوراق‌بدهی در هفته‌های اخیر افزایش‌یافته و به ۳۶‌درصد رسیده‌است. این مساله موجب فشار فروش در بازار سهام شده‌است، زیرا سرمایه‌گذاران به دلیل بازدهی بالاتر اوراق، تمایل کمتری به خرید سهام دارند. اگر در ماه‌های آینده نرخ سود کاهش یابد، می‌توان انتظار رشد بازار را داشت.

تنش‌های سیاسی و اقتصادی: تنش‌های ژئوپلیتیک، به‌ویژه اگر به درگیری‌های جدی منجر شوند، می‌توانند تاثیر منفی بر بورس داشته باشند. در مقابل، تحریم‌های جدید معمولا تاثیر کوتاه‌مدتی روی بازار دارند و پس از چند روز واکنش‌های منفی، وضعیت متعادل می‌شود.

بیشتر بخوانید:فرار سرمایه‌گذاران خرد از بورس روزی ۱۰۰۰ میلیارد تومان!

ناترازی انرژی و تاثیر آن بر صنایع: مشکلات تامین گاز و برق باعث کاهش تولید در صنایع بزرگ شده‌است. در زمستان امسال بسیاری از واحد‌های تولیدی، از جمله صنایع پتروشیمی و فولاد، به دلیل کمبود انرژی فعالیت نداشتند. در کنار این ناترازی در سال‌آینده، قطعی آب هم در حال اضافه‌شدن به مشکلات است. پیش‌بینی می‌شود این مشکل در سال‌آینده نیز ادامه داشته‌باشد که می‌تواند بر عملکرد شرکت‌های مرتبط تاثیر منفی بگذارد.

نرخ دلار توافقی: در حال‌حاضر نرخ دلار توافقی در محدوده ۶۷‌هزار‌تومان به دلیل صلاحدید سیاستگذار ارزی یا همان بانک‌مرکزی تثبیت شده‌است. هرگونه افزایش در این نرخ می‌تواند منجر به افزایش سودآوری شرکت‌های صادرات محور شود و از شاخص‌کل حمایت‌کند.
چشم انداز بازار

با توجه به نزدیکی شاخص‌کل به محدوده‌های حمایتی، احتمال کاهش فشار فروش و شروع یک روند صعودی در روز‌های آینده وجود دارد. انتظار می‌رود در روز‌های پایانی سال، با کاهش فروش‌های هیجانی و پایان نیاز به نقدینگی برخی سهامداران، بازار با رشد نسبی مواجه شود.