بررسی بازدهی تجمعی دارایی‌ها در بازه‌های زمانی بلند مدت

چرا بازار سهام در بلندمدت بهترین عملکرد را داشته است؟

بررسی بازدهی تجمعی دارایی‌ها در دوره‌های دو، چهار، هشت و دوازده ساله نشان می‌دهد که در کوتاه‌مدت، سکه و دلار بیشترین بازدهی را داشته‌اند، اما در بلندمدت، بورس و فرابورس سودده‌تر بوده‌اند. سکه در بازه دو و چهار ساله بهترین عملکرد را داشته، اما در بازه هشت و دوازده ساله، بازار سرمایه بیشترین رشد را تجربه کرده است. ا

کد خبر: ۲۹۲۸۱۹

تاریخ: ۰۷ فروردين ۱۴۰۴ - ۱۰:۵۰

اقتصاد۲۴- سرمایه‌گذاری موفق نیازمند بررسی عملکرد دارایی‌ها در دوره‌های زمانی مختلف است. برخی دارایی‌ها ممکن است در کوتاه‌مدت سودآور باشند، اما در بلندمدت رشد پایداری نداشته باشند. به همین دلیل، بررسی بازدهی تجمعی دارایی‌ها در بازه‌های دو، چهار، هشت و دوازده ساله می‌تواند تصویری دقیق از روند‌های سرمایه‌گذاری ارائه دهد.

در دو سال گذشته، بازار‌های مالی با نوسانات قابل‌توجهی مواجه بوده‌اند. نرخ ارز در این مدت ۹۷ ٪ رشد داشته است، به این معنی که ارزش ریالی دلار تقریباً دو برابر شده است. سکه امامی در همین بازه ۱۷۹ ٪ افزایش یافته که نشان‌دهنده افزایش چشمگیر قیمت طلا در برابر ریال است. در مقابل، شاخص کل بورس تنها ۴۰ ٪ بازدهی مثبت داشته و فرابورس نیز رشد ۱ ٪ را تجربه کرده است. این ارقام نشان می‌دهند که در کوتاه‌مدت، بازار‌های سهامی در مقایسه با طلا و ارز جذابیت کمتری داشته‌اند و سرمایه‌گذاران بیشتر به دارایی‌های امن مانند سکه و دلار متمایل شده‌اند.

بررسی بازدهی چهار سال اخیر الگو‌های متفاوتی را نشان می‌دهد. نرخ ارز در این مدت ۲۹۶ ٪ رشد داشته است، به این معنی که ارزش دلار در برابر ریال تقریباً چهار برابر شده است. سکه امامی با ۷۳۳ ٪ رشد عملکرد بهتری نسبت به ارز داشته که نشان از افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن است. اما بازدهی شاخص کل بورس ۱۱۰ ٪ بوده که نسبت به سکه و دلار کمتر، اما همچنان قابل‌توجه است. فرابورس نیز با ۳۶ ٪ افزایش همراه بوده که بیانگر رشد این بازار در مقایسه با دوره‌های کوتاه‌تر است. این داده‌ها نشان می‌دهند که در بازه چهار ساله، سکه بهترین عملکرد را داشته، اما بورس و فرابورس نیز توانسته‌اند نسبت به دو سال گذشته وضعیت بهتری داشته باشند.

بهترین بازدهی دارایی‌ها در بازه‌های زمانی مختلف

در بازه زمانی هشت ساله، اختلاف عملکرد دارایی‌ها بیشتر نمایان می‌شود. نرخ ارز طی این مدت ۲۴۳۲ ٪ افزایش داشته است، به این معنی که ارزش ریالی دلار تقریباً ۲۴ برابر شده است. سکه امامی با ۷۳۹۶ ٪ افزایش، عملکردی به مراتب بهتر از دلار داشته است، زیرا قیمت طلا علاوه بر تأثیرپذیری از نرخ ارز، تابعی از قیمت جهانی نیز بوده است. شاخص کل بورس در این مدت ۳۴۵۳ ٪ و شاخص کل فرابورس ۲۷۰۵ ٪ رشد داشته‌اند.

بیشتر بخوانید:رشد بورس ایران در ۱۴۰۳چگونه گذشت؟+ نمودار

در بازه زمانی بلندمدت دوازده ساله، نتایج بسیار متفاوت از دوره‌های کوتاه‌تر هستند. نرخ ارز در این مدت ۲۶۵۰ ٪ رشد داشته است، اما بازدهی سکه امامی ۶۵۱۴ ٪ بوده که از دلار نیز بالاتر است. با این حال، بازدهی شاخص کل بورس با ۷۱۱۴ ٪ و بازدهی شاخص کل فرابورس با ۵۷۲۱ ٪ بیشترین رشد را در این مدت داشته‌اند. این داده‌ها نشان می‌دهند که در بلندمدت، بازار سرمایه بیشترین سود را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است، اما در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، دلار و سکه گزینه‌های بهتری برای حفظ ارزش سرمایه بوده‌اند.

داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت، دارایی‌های فیزیکی مانند سکه و ارز برای حفظ ارزش سرمایه مناسب‌تر بوده‌اند، اما در بازه‌های بلندمدت، سرمایه‌گذاری در بازار سهام سودده‌تر بوده است. این موضوع اهمیت افق سرمایه‌گذاری و استراتژی سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد.

برای کسانی که به دنبال حفظ ارزش پول خود در برابر تورم هستند، دلار و سکه گزینه‌های مطمئن‌تری بوده‌اند، اما برای کسانی که به دنبال بازدهی بالا در بلندمدت هستند، بورس و فرابورس بهترین انتخاب بوده‌اند. با این حال بحران‌های صنایع کشور در این سال‌ها موجب شده تا ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق سهام همخوانی کاملی با بازدهی این بازار نداشته باشد.