سیگنال هم‌زمان نوسان در دو بازار

مرز مقاومتی دلار در آستانه شکست

با نزدیک شدن به دور ششم مذاکرات ایران و آمریکا در عمان، بازار‌های داخلی و جهانی در شرایطی قرار دارند که هر خبر سیاسی می‌تواند تعادل شکننده فعلی را به‌هم بزند. آیا بازار ارز در مسیر ثبات پایدار باقی می‌ماند یا اخبار مذاکرات پیش‌رو می‌تواند دوباره نوسانات شدید را به صحنه بازگرداند؟

کد خبر: ۳۰۷۳۸۴

تاریخ: ۲۲ خرداد ۱۴۰۴ - ۱۱:۲۷

اقتصاد۲۴- بازار ارز در حالی فعالیت خود را در آخرین روز کاری هفته از سر خواهد گرفت که در معاملات روز چهارشنبه، شاهد بازگشت آرام نرخ دلار به محدوده کانال دوم از کریدور هشتم بود.

این افزایش محدود در حالی رخ داد که فضای کلی بازار همچنان متأثر از عوامل غیراقتصادی، به‌ویژه تحولات سیاسی باقی مانده است. به باور تحلیلگران، شرایط فعلی بازار ارز حاصل نوعی موازنه میان متغیر‌های بنیادی اقتصادی و انتظارات شکل‌گرفته از اخبار سیاسی داخلی و بین‌المللی است.

رفتار مشابه دلار و درهم

با این حال، در جریان معاملات روز چهارشنبه، بازار ارز تهران شاهد آغاز به کار دلار با شکاف مثبت قابل توجهی نسبت به روز گذشته بود. اسکناس آمریکایی معاملات را با گپ افزایشی ۳۰۰ تومانی از پله دوم کانال دوم کریدور هشتم آغاز کرد و پس از نوساناتی محدود در حدود ۵۰ تومان، در ادامه به پله چهارم همین کانال صعود کرد و با ادامه افزایش تا پله نهم کانال دوم کریدور هشتم پیش رفت.

درهم امارات نیز در روز چهارشنبه رفتاری مشابه دلار آزاد داشت. نرخ درهم ابتدا با افت حدود ۵۰ تومانی در محدوده ۲۲ هزار و ۳۵۰ تومان آغاز شد، اما در ادامه با بازگشت تقاضا، تا سطح ۲۲ هزار و ۶۵۰ تومان بالا رفت. نوسانات درهم معمولاً به‌عنوان پیش‌درآمد تغییرات نرخ دلار در بازار آزاد تلقی می‌شود و همچنان برای تحلیل‌گران، شاخصی معتبر در تشخیص جهت بازار محسوب می‌شود.

در بازار رسمی، نیز روز چهارشنبه با افزایش نرخ‌ها همراه بود. طبق اعلام مرکز مبادله ارزی ایران، نرخ رسمی دلار با نوسان مثبت به ۷۱ هزار و ۱۹۱ تومان رسید و نرخ حواله‌ای آن نیز با گپ صعودی به ۶۹ هزار و ۲۵۲ تومان افزایش یافت. یورو رسمی نیز با رشد قیمت در سطح ۸۱ هزار و ۳۱۵ تومان معامله شد و حواله یورو نیز به ۷۹ هزار و ۱۰۰ تومان رسید.

درهم امارات در بازار رسمی در نرخ ۱۹ هزار و ۳۸۵ تومان قیمت‌گذاری شد و حواله آن نیز با اندکی رشد، به ۱۸ هزار و ۸۵۷ تومان رسید. این افزایش‌های محدود در بازار رسمی، نشانه‌ای از سیاست تعدیلی و کنترل‌شده نهاد ناظر برای هم‌گرایی تدریجی نرخ‌ها و کاهش شکاف بین بازار آزاد و رسمی است.

دلار در وضعیت حباب منفی

کارشناسان معتقدند نرخ فعلی دلار در بازار آزاد، فاصله محسوسی با ارزش ذاتی آن دارد و به اصطلاح، دلار در وضعیت «حباب منفی» قرار گرفته است؛ به این معنا که قیمت بازاری آن پایین‌تر از برآورد‌های مبتنی بر متغیر‌های اقتصاد کلان است. این واگرایی، به‌ویژه تحت تأثیر فضای انتظاری پیرامون مذاکرات دیپلماتیک میان ایران و آمریکا، شدت بیشتری یافته است.

تحلیلگران بر این نکته تأکید دارند که در صورت تداوم جریان اخبار مثبت و سیگنال‌های آرام‌بخش از حوزه سیاست خارجی، احتمال تثبیت نرخ دلار در همین محدوده فعلی، در کوتاه‌مدت تقویت خواهد شد.

بیشتر بخوانید: دلار به استقبال مذاکرات رفت

از سوی دیگر، معامله‌گران بازار ارز می‌گویند سیاست‌گذار ارزی با بهره‌گیری از ابزار‌های تثبیتی مانند عرضه هدفمند ارز و هم‌زمان، مدیریت انتظارات روانی از طریق انتشار اخبار دیپلماتیک، تلاش دارد دامنه نوسانات نرخ ارز را به حداقل برساند. به عقیده برخی فعالان باسابقه بازار، کاهش تقاضای وارداتی در آستانه تابستان، نیز به دولت برای حفظ آرامش نسبی بازار کمک کرده و به نوعی مکمل استراتژی تثبیت قیمتی محسوب می‌شود.

با این حال، تحلیل‌گران اقتصادی هشدار می‌دهند که این آرامش شکننده ممکن است در نیمه دوم سال با تغییر شرایط وارداتی یا افزایش هزینه‌های ارزی مجدداً به چالش کشیده شود. آنان معتقدند اگر مذاکرات سیاسی به نتیجه نهایی نرسد یا در مسیر آن اختلالی ایجاد شود، انتظارات تورمی مجدداً به بازار بازمی‌گردد و احتمال جهش قیمتی افزایش می‌یابد.

حال و هوای بازار رمز ارز‌ها

در جریان معاملات روز گذشته بازار رمزارزها، بیت‌کوین حرکت خود را از نرخ ۱۰۹ هزار و ۴۴۰ دلار آغاز کرد و در ساعات ابتدایی عمدتاً در نیمه پایین کانال ۱۰۹ هزار دلاری نوسان داشت؛ اما با شکل‌گیری تقاضای کوتاه‌مدت و افزایش تمایل به خرید در بازار‌های جهانی، تا سطح ۱۱۰ هزار و ۲۲۰ دلار پیشروی کرد. این حرکت صعودی، البته موقتی بود و با افزایش فشار فروش در ساعات پایانی شب گذشته، روند قیمت معکوس شد و بیت‌کوین تا صبح چهارشنبه به کف روزانه خود در محدوده ۱۰۷ هزار و ۳۷۵ دلار سقوط کرد. در لحظه نگارش این گزارش، قیمت بیت‌کوین با اندکی بهبود، در نرخ ۱۰۷ هزار و ۸۴۰ دلار معامله می‌شود.

بر اساس ارزیابی تکنیکالیست‌ها، سطح ۱۰۷ هزار دلار به‌عنوان حمایت کلیدی کوتاه‌مدت بیت‌کوین مطرح است و حفظ آن می‌تواند از شکل‌گیری یک روند نزولی عمیق‌تر جلوگیری کند؛ در حالی که شکست این سطح، مسیر را برای کاهش تا نواحی ۱۰۵ هزار و حتی ۱۰۲ هزار دلار هموار خواهد کرد. در مقابل، مقاومت اول در سطح ۱۱۰ هزار و ۵۰۰ دلار قرار دارد و عبور از آن می‌تواند باعث تحریک مجدد تقاضا و حرکت قیمت به سمت اهداف بعدی در سطوح ۱۱۲ هزار دلار و بالاتر شود. فضای کنونی بازار‌های جهانی که درگیر بلاتکلیفی ناشی از مذاکرات تجاری چین و آمریکا و داده‌های اقتصادی آمریکا است، سبب شده بسیاری از فعالان بازار رمزارز‌ها با احتیاط عمل کنند و فاز تثبیت کوتاه‌مدت در دستور کار بازار قرار گیرد.

در همین حال، تتر به‌عنوان استیبل‌کوین شاخص بازار داخلی ایران، طی ۲۴ ساعت گذشته نوسان محدوده‌ای قابل‌توجهی را تجربه کرد و بین بازه ۸۱ هزار و ۷۰۰ تومان تا ۸۳ هزار و ۵۰۰ تومان در رفت‌وبرگشت بود. در زمان تنظیم این گزارش، تتر با نرخ ۸۳ هزار و ۳۳۵ تومان در حال معامله است.

تحلیل‌گران فنی سطح ۸۲ هزار تومان را به‌عنوان حمایت اصلی کوتاه‌مدت تتر در بازار داخلی در نظر دارند و معتقدند حفظ این سطح به معنای ادامه تعادل نسبی بازار است، اما در صورت شکست آن، احتمال افت تا مرز‌های پایین‌تری نظیر ۸۱ هزار و ۲۰۰ و حتی ۸۰ هزار و ۵۰۰ تومان وجود خواهد داشت. در سوی دیگر، اگر فشار تقاضا افزایش یافته و قیمت از مقاومت ۸۳ هزار و ۸۰۰ تومان عبور کند، می‌توان انتظار صعود نرخ تتر تا محدوده ۸۴ هزار و ۵۰۰ تومان را داشت.

جمع‌بندی تحلیل‌ها حاکی از آن است که هر دو رمزارز بیت‌کوین و تتر در موقعیتی حساس و ناپایدار قرار دارند؛ موقعیتی که به‌شدت تحت تأثیر تحولات سیاسی بین‌المللی و روند بازار‌های ارزی داخلی قرار دارد. معامله‌گران حرفه‌ای در چنین شرایطی معمولاً ترجیح می‌دهند تا زمان مشخص‌تر شدن مسیر مذاکرات ایران و آمریکا و ثبات نسبی دلار، با احتیاط وارد موقعیت‌های معاملاتی شوند.

ورود به فاز قیمتی جدید در بازار ارز؟

بر پایه داده‌های به‌دست‌آمده از معامله‌گران، برای دلار میانه کانال اول کریدور هشتم همچنان به‌عنوان یک سطح حمایتی مهم شناخته می‌شود. در صورتی که قیمت به زیر این سطح سقوط کند و در آن تثبیت شود، احتمال افزایش فشار فروش و حرکت به سمت کف این کانال تقویت خواهد شد. از طرف دیگر، میانه کانال سوم به‌عنوان مقاومت کلیدی مطرح است؛ عبور از آن می‌تواند سیگنالی برای آغاز یک حرکت صعودی جدید و ورود به فاز قیمتی بالاتر تلقی شود.

تحلیل‌گران فنی بازار معتقدند درهم در صورت از دست دادن سطح ۲۲ هزار تومان، می‌تواند تا مرز ۲۱ هزار و ۸۰۰ تومان اصلاح کند. در سوی مقابل، عبور از مقاومت ۲۳ هزار تومان و تثبیت بالای آن، توان ادامه روند صعودی تا محدوده ۲۳ هزار و ۵۰۰ تومان را فراهم خواهد کرد.

بیشتر بخوانید: ایست موقت قیمت دلار در کانال ۸۲ هزار

در فضای فعلی، عمده بازیگران بازار ارز ترجیح داده‌اند فعالیت خود را به حداقل برسانند و از ورود به موقعیت‌های پرریسک اجتناب کنند. کاهش حجم معاملات، خود را در قالب افت دامنه نوسانات روزانه دلار نشان داده و بازار را وارد فاز رکود موقت کرده است. از دید ناظران بازار، این رفتار محافظه‌کارانه تا زمان مشخص شدن نتیجه گام ششم مذاکرات سیاسی که قرار است در روز‌های آینده برگزار شود، ادامه خواهد داشت.

در مجموع، روز چهارشنبه برای بازار ارز، روزی با تحرکات ملایم، اما هدفمند بود. در آستانه برگزاری دور ششم مذاکرات ایران و آمریکا در عمان و بررسی پرونده ایران در نشست شورای حکام آژانس انرژی اتمی، فضای کلی بازار همچنان تحت تأثیر اخبار سیاسی و فاز احتیاطی قرار دارد.

در نهایت، مسیر آتی نرخ دلار بیش از آنکه به فاکتور‌های سنتی مانند نرخ تورم، تراز تجاری یا حجم نقدینگی وابسته باشد، به خروجی تحولات ژئوپلیتیکی و تصمیمات نهاد‌های بین‌المللی گره خورده است.

بازار فعلاً در فاز سکون و انتظار قرار دارد و معامله‌گران چشمان خود را به نتایج گفت‌و‌گو‌های عمان دوخته‌اند؛ جایی که شاید سرنوشت کوتاه‌مدت بازار ارز تعیین شود.