رکورد طلا در برابر ارز‌های جهانی

قیمت جهانی طلا در هفته گذشته تحت‌تاثیر تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی، به قیمت‌های تاریخی دست یافت و در ادامه در پایان هفته، در قیمت ۳۶۸۴ دلار بر اونس بسته شد.

کد خبر: ۳۲۷۳۱۱

تاریخ: ۳۰ شهريور ۱۴۰۴ - ۱۰:۲۳

اقتصاد۲۴- قیمت طلا در هفته گذشته از قیمت ۳۷۰۰ دلار بر اونس عبور کرد. این فلز ارزشمند، از ابتدای سال تاکنون بیش از ۴۰ درصد رشد کرده است. با این حال هنوز هیچ تحلیلگری این روند صعودی را پایان‌یافته نمی‌داند. بانک فرانسوی سوسیته‌ژِنرال، سهم طلا را در استراتژی سرمایه‌گذاری خود به حداکثر ۱۰ درصد رسانده و سرمایه‌گذار مشهور ری دالیو نیز توصیه کرده است که سرمایه‌گذاران دست‌کم ۱۰ درصد از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند. در همین راستا، مایک ویلسون از مورگان استنلی پیشنهاد داده که ۲۰ درصد پرتفوی سرمایه‌گذاران به طور مساوی میان طلا و اوراق خزانه‌داری توزیع شود.

با وجود قیمت‌های نزدیک به رکورد تاریخی، داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد میزان دارایی صندوق‌های ETF مبتنی بر طلا هنوز پایین‌تر از اوج سال ۲۰۲۰ است. جذابیت طلا عمدتا به دلیل افزایش بدهی دولت‌ها و نگرانی از تورم است. کسری بودجه آمریکا در سال جاری دو تریلیون دلار افزایش یافته و بدهی کل این کشور را به بیش از ۳۷ تریلیون دلار رسانده است. اما این مشکل، جهانی است و باعث شده طلا در برابر تمامی ارز‌های مهم، از جمله دلار کانادا، پوند، یورو، ین و دلار استرالیا، به بیشترین قیمت خود در تمام دوران‌ها دست یابد.

سرمایه‌گذاران علاوه بر نگرانی درباره بدهی و تورم، به دنبال جایگزین‌هایی برای دلار آمریکا هستند؛ چراکه استقلال سیاست پولی فدرال‌رزرو زیر سوال رفته است. هرچند برنامه کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو ملایم است، اما برخی تحلیلگران معتقدند در سال ۲۰۲۶ و با انتصاب‌های جدید ترامپ ممکن است کاهش‌های تهاجمی‌تر رخ دهد. در این راستا، مخالفت یکی از اعضای منصوب‌شده توسط ترامپ در نشست اخیر، که خواستار کاهش نیم واحد درصدی بود، نشانه‌ای از این رویکرد است.

بیشتر بخوانید: مکانیسم ماشه و بازگشت تحریم‌ها؛ بازار‌های ایران در وضعیت فوق‌حساس/ فنر دلار هر لحظه ممکن است رها شود

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند حتی اگر اصلاح قیمتی یا نوسان کوتاه‌مدتی رخ دهد، تقاضای سرمایه‌گذاری در طلا ادامه خواهد داشت و افت‌های مقطعی بازار به سرعت توسط خریداران جذب می‌شود؛ روندی که در سه سال گذشته نیز تکرار شده است.

روند طلا در هفته اخیر

طلا هفته گذشته را در روز دوشنبه، با قیمت ۳۶۷۰ دلار آغاز کرد و پس از آزمون سطح حمایتی ۳۶۳۰ دلار، با نوسان جانبی حرکت کرد تا اینکه در بازار آمریکای شمالی به سرعت تا ۳۶۸۴ دلار افزایش یافت کرد و محدوده‌ای بالاتر را تثبیت نمود. این روند در روز سه‌شنبه منجر به ثبت رکورد تاریخی جدید ۳۷۰۷ دلاری شد؛ اما پس از آن، بازار شاهد اولین اصلاح جدی بود که قیمت را به ۳۶۶۰ دلار رساند. با اعلام کاهش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو، موجی از فروش به راه افتاد و قیمت طلا تا کف هفتگی زیر ۳۶۳۰ دلار عقب‌نشینی کرد. با این حال، در روز‌های پنج‌شنبه و جمعه روند صعودی دوباره شکل گرفت و قیمت این فلز در سطح ۳۶۸۴ دلاری بسته شد.

چشم‌انداز تحلیلگران

نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد که وال‌استریت پس از تصمیم فدرال‌رزرو موضعی خنثی‌تر نسبت به هفته‌های قبل اتخاذ کرده است. ۴۰ درصد تحلیلگران انتظار رشد قیمت دارند، ۲۰ درصد پیش‌بینی کاهش و ۴۰ درصد دیگر دیدگاهی خنثی دارند. در نظرسنجی آنلاین نیز ۵۸ درصد سرمایه‌گذاران خرد (Main Street) انتظار رشد قیمت دارند، اما شدت خوش‌بینی نسبت به هفته‌های قبل کاهش یافته است. برخی استراتژیست‌ها مانند کالین سیزینسکی معتقدند طلا پس از رشد قابل‌توجه اخیر نیازمند یک دوره استراحت و تثبیت است. در مقابل، تحلیلگرانی، چون ریچ چکان بر این باورند که کاهش نرخ بهره و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در اوکراین، غزه و کارائیب در نهایت به رشد بیشتر طلا و نقره منجر خواهد شد.

فیلیپ گیسلس از شرکت BNP Paribas و آدام باتن از Forexlive نیز دیدگاه‌های متفاوتی ارائه داده‌اند؛ گیسلس انتظار دارد طلا در محدوده ۳۶۰۰ نوسان کند، در حالی‌که باتن هر اصلاح قیمتی را فرصتی برای خرید قلمداد می‌کند. شان لاسک از شرکت Walsh Trading به ریسک‌های متوازن‌تر طلا اشاره کرده و احتمال می‌دهد توافق‌های تجاری بتوانند بخشی از جذابیت طلا را کاهش دهند و باعث ایجاد فشار فروش شوند. او حتی احتمال اصلاح ۲۰ درصدی تا محدوده ۳۲۰۰ دلار را مطرح می‌کند، هرچند تداوم ابهامات سیاسی و تورم می‌تواند قیمت را تا ۴۰۰۰ دلار نیز پیش ببرد. همچنین برخی کارشناسان مانند مارک چندلر انتظار یک هفته اصلاحی و کاهش قیمت تا ۳۵۸۰ دلار را دارند، درحالی‌که دیگران طلا را در محدوده فعلی در حال تثبیت می‌بینند.

گزارش‌های دیگر مانند تحلیل گروه سرمایه‌گذاری سی‌ام‌پی، هشدار دادند که شکست حمایت ۳۶۵۰ دلاری می‌تواند فروش گسترده‌تری را در بازار ایجاد کند و قیمت را تا ۳۴۰۰ دلار پایین بیاورد؛ هرچند روند بلندمدت همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. تحلیلگران همچنین یادآوری کردند که رشد فعلی ادامه روند سه‌ساله‌ای است که از دوره پساکرونا و سیاست‌های انبساطی بانک‌های مرکزی آغاز شده است. هفته پیش رو پر از داده‌های اقتصادی مهم از جمله گزارش PMI، فروش مسکن و داده‌های تورم PCE است و سخنرانی اعضای بانک‌های مرکزی از جمله استیون میران، عضو جدید فدرال‌رزرو و منصوب ترامپ، می‌تواند جهت انتظارات بازار را مشخص کند. در مجموع، بازار در نقطه‌ای حساس قرار گرفته و جهت بعدی بیش از پیش به داده‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیک وابسته است.