پیش‌بینی نوسانات بازار فارکس بر اساس تغییرات نرخ بهره

تحلیل نرخ بهره همان قطب‌نمایی است که در دریای طوفانی بازار، معامله‌گر حرفه‌ای را از قمارباز جدا می‌کند. تصور کنید شب با خیال راحت و بر اساس خطوط حمایت و مقاومت وارد معامله‌ای شده‌اید، اما صبح با حسابی خالی یا حدضرری فعال‌شده بیدار می‌شوید؛ تنها به این دلیل که رئیس فدرال رزرو چند کلمه درباره آینده نرخ‌ها صحبت کرده است. واقعیت تلخ این است که پول هوشمند در بازار‌های جهانی، اهمیتی به خطوط چارت شما نمی‌دهد؛ آنها فقط بوی پول (سود) را دنبال می‌کنند و سود در جایی است که نرخ بهره بالاتری دارد.

کد خبر: ۳۴۰۶۰۴

تاریخ: ۰۸ آذر ۱۴۰۴ - ۱۲:۱۰

اقتصاد۲۴- اگر می‌خواهید بدانید چگونه با استفاده از تحلیل بنیادی فارکس به جای قربانی شدن در نوسانات، سودهای کلان بگیرید، این مطلب برای شما نوشته شده است.

نرخ بهره چیست و چرا برای فارکس اهمیت دارد؟

نرخ بهره در ساده‌ترین تعریف، هزینه‌ای است که بابت اجاره پول پرداخت می‌شود؛ درست مثل اجاره‌بهای خانه. در دنیای فارکس، نرخ بهره حکم نیروی جاذبه را دارد که سرمایه‌ها را به سمت خود می‌کشد.

برای درک بهتر اینکه سیاست‌های پولی چگونه باعث نوسانات فارکس می‌شوند، رفتار بانک‌های مرکزی و واکنش بازار را در جدول زیر خلاصه کرده‌ایم:

جدول تاثیر سیاست‌های بانک مرکزی بر ارزها

نوع سیاست پولی

اقدام بانک مرکزی

وضعیت نرخ بهره

واکنش احتمالی ارز

تاثیر بر تورم

انقباضی (Hawkish)

ترمز کشیدن اقتصاد

افزایش نرخ بهره

گران شدن ارز

کاهش تورم

انبساطی (Dovish)

گاز دادن به اقتصاد

کاهش نرخ بهره

ارزان شدن ارز

افزایش تورم

خنثی (Neutral)

حفظ وضعیت موجود

بدون تغییر

نوسان کم/رنج

ثبات نسبی

اگر می‌خواهید بدانید بزرگان بازار دقیقا به کدام اعداد و ساعت‌ها چشم دوخته‌اند تا جهت بازار را حدس بزنند، بررسی دقیق تقویم «فارکس فکتوری» می‌تواند چشمان شما را به روی حقایق پشت پرده چارت باز کند.

تعریف نرخ بهره در اقتصاد کلان

در سطح کلان، نرخ بهره ابزار تنظیم دمای اقتصاد است. وقتی تورم بالا می‌رود، بانک مرکزی با افزایش نرخ بهره، هزینه وام گرفتن را زیاد می‌کند تا مردم کمتر خرج کنند. برعکس، در زمان رکود، نرخ پایین می‌آید تا چرخ کارخانه‌ها بچرخد. این بالا و پایین شدن‌ها، همان چیزی است که تغییرات نرخ بهره را می‌سازد و مستقیما جیب تریدرها را هدف می‌گیرد.

نقش بانک‌های مرکزی در تعیین نرخ بهره

بانک‌های مرکزی خدایان بازارهای مالی هستند. هر کلمه‌ای که در بیانیه‌های آن‌ها درباره آینده نرخ بهره گفته شود، می‌تواند زلزله‌ای در چارت‌ها ایجاد کند. معامله‌گران برای پیش‌بینی بازار فارکس، بیش از آنکه به الگوهای کندلی نگاه کنند، به لحن سخنرانی جروم پاول گوش می‌دهند تا ببینند آیا او قصد سخت‌گیری دارد یا می‌خواهد با بازار مدارا کند.

تأثیر نرخ بهره بر جریان سرمایه و ارزش ارزها

سرمایه‌گذاران بزرگ و صندوق‌های بازنشستگی جهانی، همیشه به دنبال سودِ بدون ریسک هستند. وقتی کشوری نرخ بهره را بالا می‌برد، اوراق قرضه آن کشور جذاب می‌شود. خارجی‌ها برای خرید این اوراق، مجبورند ارز آن کشور را بخرند. این هجوم برای خرید، تقاضا را بالا برده و ارزش ارز را منفجر می‌کند. بنابراین، تحلیل نرخ بهره در واقع ردیابی مسیر حرکت پول‌های تریلیون دلاری است.

تغییرات نرخ بهره چگونه نوسانات فارکس را ایجاد می‌کند؟

رابطه بین نرخ بهره و قیمت ارزها، قوی‌ترین همبستگی در بازارهای مالی است که می‌تواند روندهای چندساله بسازد. تغییرات نرخ بهره نه‌تنها جهت روند را تعیین می‌کند، بلکه سوخت لازم برای حرکت‌های شارپ را هم فراهم می‌آورد.

رابطه مستقیم نرخ بهره و تقاضا برای ارز

وقتی نرخ بهره پولی افزایش می یابد، نگهداری آن ارز در حساب بانکی سودآورتر می‌شود. اینجاست که پدیده‌ای به نام «معاملات انتقالی» یا Carry Trade شکل می‌گیرد؛ یعنی تریدرها وام‌هایی با ارز ارزان (مثل ین ژاپن) می‌گیرند و آن را تبدیل به ارز گران (مثل دلار آمریکا) می‌کنند تا سود بانکی بگیرند.

اثر افزایش نرخ بهره بر جفت‌ارزها

افزایش نرخ بهره معمولا باعث تقویت ارز پایه می‌شود و چارت را به سقف می‌چسباند. برای مثال، اگر آمریکا نرخ بهره را افزایش دهد و اروپا دست نگه دارد، جفت‌ارز EUR/USD (یورو به دلار) به احتمال زیاد سقوط خواهد کرد؛ چون دلار قوی‌تر شده است. این قانون کلی در پیش‌بینی بازار فارکس بسیار کاربردی و پول‌ساز است.

اثر کاهش نرخ بهره بر نوسانات بازار

کاهش نرخ بهره، جذابیت سپرده‌گذاری در آن ارز را می‌کشد و سرمایه مثل پرنده مهاجر از آن کشور کوچ می‌کند. این اتفاق باعث ایجاد نوسانات فارکس شدید در جهت نزولی می‌شود. معامله‌گرانی که تحلیل نرخ بهره را نادیده می‌گیرند، معمولا در این ریزش‌ها گرفتار می‌شوند و سرمایه‌شان را به بازار هدیه می‌دهند.

مثال‌های واقعی از تصمیمات فدرال رزرو، ECB یا BOE

بیایید به سال ۲۰۲۲ برگردیم؛ فدرال رزرو برای جنگ با تورم، نرخ بهره را به شکل بی‌سابقه‌ای بالا برد. نتیجه چه بود؟ شاخص دلار (DXY) سقف ۲۰ ساله را شکست و یورو با کله زمین خورد. کسانی که تغییرات نرخ بهره را رصد می‌کردند، از این روند صعودی دلار سودهایی گرفتند که شاید با ده سال ترید معمولی به دست نمی‌آمد.

استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر تغییرات نرخ بهره

دانستن تئوری به تنهایی برای ما نان و آب نمی‌شود؛ باید یاد بگیریم چطور از این دانش پول درآوریم. در ادامه استراتژی‌هایی را معرفی می‌کنیم که معامله‌گران نهادی برای شکار سود از تحلیل نرخ بهره استفاده می‌کنند.

ترید پیش از خبر (Pre-News Trading)

بازار همیشه شایعات را می‌خرد و اخبار را می‌فروشد. اگر تحلیل بنیادی فارکس و داده‌های تورمی (CPI) نشان دهد که احتمال افزایش نرخ بهره بالاست، قیمت ارز ممکن است روزها و هفته‌ها قبل از اعلام رسمی شروع به رشد کند. معامله‌گران حرفه‌ای با پیش‌بینی بازار فارکس در این مرحله وارد می‌شوند و وقتی خبر اعلام شد و آماتورها تازه وارد می‌شوند، آن‌ها سودشان را برداشته و خارج می‌شوند.

ترید پس از اعلام نرخ (Post-News Volatility Trading)

لحظه اعلام خبر، نوسانات فارکس به اوج جنون می‌رسد و اسپردها واید می‌شوند. استراتژی امن این است که قمار نکنید؛ صبر کنید تا طوفان اولیه (شدوهای بلند) تمام شود و جهت اصلی بازار مشخص گردد. تحقیقات نشان می‌دهد معامله‌گرانی که ۱۵ دقیقه بعد از خبر و در پولبک‌ها (اصلاح قیمت) وارد می‌شوند، نرخ برد بسیار بالاتری نسبت به کسانی دارند که در لحظه خبر کلیک می‌کنند.

مدیریت ریسک در دوره‌های پرنوسان

در زمان اعلام تغییرات نرخ بهره، ممکن است حد ضرر (Stop Loss) شما دقیقا در جایی که می‌خواهید عمل نکند (Slippage)؛ هرچند معامله‌گرانی که تجربه ترید در محیط‌های شفاف و کم‌اسپردی نظیر بروکر اوربکس را دارند، با اطمینان خاطر بیشتری از این نوسانات عبور می‌کنند. بنابراین، کاهش حجم معامله (لات سایز) و افزایش فاصله حد ضرر از واجبات است.

چه جفت‌ارزهایی بیشترین واکنش را دارند؟

جفت‌ارزهایی که بانک‌های مرکزی آن‌ها سیاست‌های کاملا برعکس دارند، بهترین شکار هستند. برای مثال، اگر آمریکا نرخ را بالا ببرد و ژاپن همچنان نرخ منفی داشته باشد (مانند جفت USD/JPY)، شاهد قوی‌ترین و تمیزترین روندها خواهیم بود. شناسایی این «واگرایی سیاست پولی» هسته اصلی تحلیل بنیادی فارکس است.

موج‌سواری با نهنگ‌ها

دیدیم که تحلیل نرخ بهره، کلید درک رفتار نهنگ‌های بازار است. بدون دانستن اینکه بانک‌های مرکزی چه نقشه‌ای دارند، پیش‌بینی بازار فارکس چیزی جز پرتاب سکه نیست. تغییرات نرخ بهره همان عاملی است که جریان پول را کنترل می‌کند و نوسانات فارکس را می‌سازد؛ نوساناتی که اگر آن‌ها را بشناسید، فرصت‌های بی‌نظیری برای ثروتمند شدن هستند.

توصیه آخر این است که هرگز تنها به چارت خالی اکتفا نکنید. همیشه قبل از باز کردن متاتریدر، ببینید بادبان‌های نرخ بهره به کدام سمت تنظیم شده‌اند.