شکاف عملکردی شاخص کل و هم‌وزن در سایه حذف حجم مبنا

پیش‌بینی بورس امروز ۲ دی ماه ۱۴۰۴

چشم‌انداز بازار سهام برای امروز، شروعی لرزان، اما با مقاومت جدی در نماد‌های کوچک تحت تاثیر حذف حجم مبنا خواهد بود که تعیین‌کننده مسیر بورس در اواخر هفته جاری است.

کد خبر: ۳۴۴۳۷۱

تاریخ: ۰۲ دی ۱۴۰۴ - ۱۰:۱۴

اقتصاد۲۴- جو حاکم بر آخرین دقایق معاملات بورس در روز دوشنبه، سایه‌ای از تردید را بر تالار شیشه‌ای افکنده است. نگاهی به برآیند نیرو‌های عرضه و تقاضا نشان می‌دهد که معامله‌گران در وضعیتی حساس قرار گرفته‌اند.

اگرچه روز دوشنبه با ثبت ارزش معاملات خیره‌کننده ۱۹،۴۶۷ میلیارد تومانی و جابجایی ۴۲.۳ میلیارد برگه سهم، پویایی خیره‌کننده‌ای را از خود نشان داد، اما عقب‌نشینی ۳۱ هزار واحدی شاخص کل از قله روزانه، زنگ خطر را برای شاخص‌ساز‌ها به صدا درآورده است.

یکی از کلیدی‌ترین عواملی که در پیش‌بینی بورس امروز باید مدنظر قرار گیرد، نزدیکی شاخص کل به مرز روانی ۴ میلیون واحد است. تاریخچه بازار سرمایه نشان داده که رسیدن به چنین اعداد رندی، همواره با افزایش سطح استرس در میان معامله‌گران و در نتیجه بالا رفتن فشار عرضه همراه است. بازار که پس از مدت‌ها رشد‌های متوالی، اکنون در یک قدمی این ابرمقاومت قرار گرفته، به طور طبیعی نیازمند یک دوره استراحت یا اصلاح زمانی است تا بتواند قدرت لازم برای عبور از این سد را جمع‌آوری کند.

از همین رو، انتظار می‌رود در ساعات ابتدایی روز سه‌شنبه، شاهد احتیاط خریداران و تمایل بیشتر فروشندگان برای نقد کردن بخشی از پرتفوی خود باشیم؛ موضوعی که می‌تواند به یک بازگشایی منفی در شاخص کل منجر شود.

در تحلیل و پیش‌بینی بورس امروز، نباید از قدرت بی‌بدیل نماد‌های کوچک غافل شد. روز دوشنبه شاهد بودیم که شاخص هم‌وزن با ثبت رشد ۰.۸۲ درصدی، عملکردی به مراتب درخشان‌تر از رشد ۰.۲۸ درصدی شاخص کل داشت. این پیشتازی که ریشه در حذف حجم مبنا دارد، باعث شده تا نقدشوندگی در شرکت‌های متوسط و کوچک به سطح بالایی برسد.

با وجود عرضه‌های سنگین در نیمه دوم معاملات روز گذشته، داده‌های آماری همچنان پالس‌های مثبتی را به سمت پیش بینی بورس مخابره می‌کنند. ورود ۳۲۵ میلیارد تومان نقدینگی به بدنه سهام و صندوق‌های سهامی، آن هم در روزی که صندوق‌های درآمد ثابت با خروج پول مواجه بودند، نشان‌دهنده تغییر استراتژی سرمایه‌گذاران از پناهگاه‌های امن به سمت دارایی‌های ریسک‌پذیر است.

پیش‌بینی بورس برای روز دوم دی‌ماه را می‌توان در دو سناریوی اصلی خلاصه کرد.

بیشتر بخوانید:بورس در مسیر صعود؛ بازار سهام رکورد زد

در سناریوی اول، بازار با افت جزئی در لیدر‌های سنتی آغاز به کار می‌کند، اما در نیمه دوم با بازگشت تقاضا و حمایت حقوقی‌ها، راه برای عبور از مرز ۴ میلیون واحد هموار می‌گردد.

در سناریوی دوم که فعلا وزن بیشتری در تحلیل‌ها دارد، بازار وارد فاز استراحت موقت می‌شود تا حباب‌های احتمالی تخلیه شده و نقدینگی جدید جایگزین معامله‌گران خسته شود.

نشانه‌های قطعی برای آغاز یک دوره ریزشی طولانی‌مدت هنوز رویت نشده و افت فعلی را صرفا می‌توان یک واکنش طبیعی به رشد‌های اخیر دانست.