سقوط سهم اتریوم از بازار ارز دیجیتال

اقتصاد۲۴- شاخص دامیننس اتریوم که نشان دهنده تسلط دومین ارز بزرگ بازار ETH است، از اوج ۲۲.۴۰ درصد در ماه دسامبر ۲۰۲۱، سقوط کرده و به پایین‌ترین سطح ۵ ساله خود در ۷.۳۳ درصد رسید.

با سقوط شاخص تسلط اتریوم به زیر ۱۰ درصد، برخی پایان پادشاهی اتریوم به آلت‌کوین‌ها را اعلام کردند. ظاهراً با توجه به افزایش دامیننس بیت کوین، ریپل و سولانا، یک چرخش سرمایه به سوی رقبای اتریوم به چشم می‌خورد. به همین دلیل، به نظر می‌رسد که اتریوم دیگر در اولویت سرمایه‌گذاران قرار ندارد.

تحلیلگران آنچین: شاید سقوط تسلط اتریوم یک فرصت است!

در سال ۲۰۲۰ پس از یک سقوط قیمت دوساله که اتریوم را از اوج ۱۵۰۰ به کف ۸۶ دلار رساند، دامیننس اتریوم از ۳۰ درصد، به جایی که اکنون در آن قرار دارد، یعنی ۷.۳ درصد رسید. در این نقطه اتریوم یک روند قوی را شروع کرد که قیمت آن را به ۴۷۰۰ دلار و تسلط آن را به ۲۲ درصد رساند.

کارشناسان اعتقاد دارند وقتی شاخص دامیننس اتریوم به پایین‌ترین حد خود می‌رسد، اغلب زمان خوبی برای انباشت ارز اتریوم قبل از شروع چرخه رشد جدید است؛ بنابراین اگر تاریخ دوباره تکرار شود، اتریوم می‌تواند سرمایه‌گذاران خود را ثروتمند کند. اما این فرضیه چقدر حقیقت دارد؟ کارشناسان با بررسی داده‌های آنچین سعی دارند به این پرسش پاسخ دهند.

کاهش نسبت عرضه در سود اتریوم به پایین‌ترین سطح از ۴ سال گذشته

بر اساس داده‌های پلتفرم گلسنود، علاوه بر سقوط دامیننس اتریوم، درصد عرضه در سود این ارز نیز به پایین‌ترین حد خود در ۴ سال گذشته رسیده است. درصد عرضه در سود یعنی درصد کوین‌های موجود که قیمت آنها از زمان خرید کمتر از قیمت فعلی بوده است. در حال حاضر، فقط ۴۰ درصد از عرضه اتریوم همچنان در سود است که کاهش قابل توجهی از ۹۷.۵ درصد در اوایل دسامبر ۲۰۲۴ پیدا کرده است.

بیشتر بخوانید: ۳ سناریوی مهم برای افت و خیز قیمت دلار

تحلیلگران اعتقاد دارند که از لحاظ تاریخی، اگر این معیار به زیر ۳۰ درصد کاهش یابد، نشان دهنده یک فرصت خرید نادر است که فقط چند بار در یک دهه گذشته ظاهر شده است. طبق این تحلیل، وقتی بیشتر سرمایه‌گذاران در ضرر قرار می‌گیرند، از نظر تاریخی، معمولاً بازار در کف‌های قیمتی قرار دارد.

کاهش داده‌های نسبت‌ام وی آر وی اتریوم

نسبت MVRV به انگلیسی (market-value-to-realized-value) نسبت ارزش واقعی رمزارز نسبت به قیمت فعلی را نشان می‌دهد. با بررسی این نسبت درمی‌یابیم وضعیت قیمت اتریوم نسبت به "ارزش واقعی" آن چگونه است. آیا حباب دارد یا کمتر از ارزش واقعی آن معامله می‌شود.

در حال حاضر، قیمت فعلی اتریوم با ارزش واقعی آن برابری می‌کند. از لحاظ تاریخی، معمولاً پس از این اتفاق، قیمت اتریوم یک جهش صعودی را تجربه کرده است. بنابراین، بر اساس این معیار، اکنون یکی از فرصت‌های نادر خرید است.

اتریوم در انتظار دو به‌روز‌رسانی کلیدی

اتریوم دو ارتقاء مهم با نام‌های "پکترا" در ماه می‌و "فوزاکا" در اواخر سال در پیش دارد. این به‌روزرسانی‌ها قرار است عملکرد فنی شبکه را از لحاظ افزایش سرعت و کارایی تراکنش‌ها به‌طور محسوسی بهبود دهند. همچنین می‌توانند اعتماد سرمایه‌گذاران را به آینده اتریوم تقویت کرده و احساسات بازار را مثبت‌تر کنند. چنین ارتقاء‌هایی معمولاً به عنوان محرک قیمتی نیز عمل می‌کنند، مخصوصاً اگر با رشد پذیرش عمومی نیز همراه شوند.

آیا اتریوم از رقبای خود عقب مانده؟

با وجود کاهش ۶۰ درصدی اتریوم نسبت به بالاترین حد خود در اواخر سال ۲۰۲۴، اتریوم همچنان برترین پلتفرم در دنیای دیفای است. بر اساس داده‌های دیفای لاما، ۱۳۲۷ پروژه غیرمتمرکز در شبکه اتریوم فعالیت می‌کند که ۱.۵ برابر شبکه بایننس اسمارت چین و ۶ برابر سولاناست.

همچنین اتریوم اولین شبکه از لحاظ بیشترین ارزش قفل شده (TVL) است. ارزش قفل شده شبکه اتریوم ۴۶.۸ میلیارد دلار است که اختلاف ۶.۵ برابری با رتبه دوم یعنی سولانا دارد. همچنین کارمزد اتریوم از محل تراکنش‌های اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز، در سه ماهه اول ۲۰۲۵ از ۱ میلیارد دلار گذشت.

نهنگ‌های اتریوم همچنان در حال فروش تهاجمی

با وجود تمام نکات مثبتی که در مورد اتریوم در این مطلب گفته شد، بررسی داده‌های آنچین نشان می‌دهد که آدرس‌های نهنگ اتریوم هنوز به طور فعال در حال فروش هستند. این هفته، آدرس‌هایی که بین ۱۰۰ هزار الی ۱ میلیون اتریوم در اختیار دارند، حدود ۱.۱۹ میلیون واحد اتریوم به ارزش بیش از ۱.۸ میلیارد دلار فروختند.

این امر باعث ایجاد فشار فروش، افت قیمت و کاهش تسلط ETH می‌شود؛ تا زمانی که فعالیت فروش نهنگ‌ها به پایان نرسیده، افت قیمت ادامه دارد.

تحلیلگران تکنیکال: خرید اتریوم اکنون ریسک خالص است!

براساس نظر کارشناسان خرید اتریوم قبل از شکست دو سقف آخر در تایم فریم روزانه، یک ریسک سرمایه‌گذاری خالص است؛ بنابراین می‌توان با توجه به داده‌های مثبت آنچین، فعلاً اتریوم را زیر نظر گرفت و فقط زمانی که کف‌های تکنیکال مشخص شد، سرمایه گذاری در این ارز را در نظر گرفت.