اقتصاد ۲۴- بازار جهانی طلا روز چهارشنبه در شرایط نقدینگی پایین، با رشدی قابل توجه بخشی از افت سنگین جلسه قبل را جبران کرد و از کف یکهفتهای فاصله گرفت. این بازگشت در حالی رقم خورد که معاملهگران در آستانه انتشار صورتجلسه نشست ژانویه فدرالرزرو قرار دارند؛ گزارشی که میتواند جهتگیری سیاست پولی آمریکا و زمانبندی احتمالی کاهش نرخ بهره را روشنتر کند. همزمان، دادههای تورمی پیشرو نیز بهعنوان قطبنمای تصمیمات بعدی بانک مرکزی، وزن انتظارات بازار را به شکل محسوسی افزایش دادهاند.
به گزارش رویترز، قیمت طلا صبح چهارشنبه و در شرایطی که نقدشوندگی بازار پایین توصیف میشود، افزایش یافت و بخشی از افت شدید روز قبل را جبران کرد. این رشد پس از آن رخ داد که طلا در معاملات جلسه پیشین تا پایینترین سطح یک هفته گذشته عقبنشینی کرده بود؛ اکنون، اما نگاه معاملهگران و سرمایهگذاران به انتشار صورتجلسه نشست ژانویه فدرالرزرو دوخته شده است؛ گزارشی که میتواند سرنخهای تازهای درباره مسیر نرخهای بهره در ماههای آینده ارائه کند.
بر اساس دادههای معاملاتی، بهای نقدی طلا (Spot) تا ساعت ۱۱:۱۱ صبح به وقت ایران با رشد ۱.۲ درصدی به ۴،۹۳۴.۷۴ دلار به ازای هر اونس رسید؛ این در حالی است که طلا سهشنبه بیش از ۲ درصد افت کرده بود. همزمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل آوریل نیز ۱ درصد افزایش یافت و به ۴،۹۵۴ دلار رسید.
در نگاه تحلیلگران تکنیکال، بخشی از رشد امروز را باید حاصل فعال شدن سطوح حمایتی دانست. اجای کِدیا، مدیر شرکت Kedia Commodities در بمبئی، میگوید طلا امروز بالای ۴،۸۵۰ دلار «حمایت» گرفته و آنچه رخ داده بیشتر یک جهش تکنیکال است؛ جهشی که پس از افت روز قبل و در واکنش به کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی شکل گرفته است. به تعبیر او، بازار در چنین سطوحی معمولاً با ورود تقاضای کوتاهمدت و بستن موقعیتهای فروش، زمینه یک بازگشت موقت را پیدا میکند.
کدیا تأکید میکند سرمایهگذاران اکنون بهطور مشخص در انتظار صورتجلسه نشست ژانویه فدرالرزرو هستند؛ گزارشی که میتواند نشان دهد اعضای کمیته سیاستگذاری پولی تا چه اندازه نسبت به کاهش نرخ بهره در ادامه سال، اجماع یا تردید دارند.
وزن اصلی تصمیمگیری بازار در روزهای پیشِرو فقط به صورتجلسه فدرالرزرو محدود نمیشود. سرمایهگذاران قرار است گزارش مخارج مصرف شخصی آمریکا (PCE) برای ماه دسامبر را که جمعه منتشر میشود، با دقت «موشکافی» کنند؛ چرا که PCE یکی از شاخصهای کلیدی تورمی و مورد توجه فدرالرزرو برای سنجش روند قیمتهاست و میتواند تصویر روشنتری از این بدهد که نرخ بهره در سال جاری به کدام سمت حرکت خواهد کرد.
در همین چارچوب، بازارها بر مبنای برآوردهای جاری، انتظار دارند فدرالرزرو از ژوئن مسیر کاهش نرخها را آغاز کند؛ موضوعی که طبق ابزار FedWatch گروه CME در قیمتگذاریها بازتاب یافته است. از منظر نظری نیز طلا، بهعنوان دارایی بدون بازده بهرهای، معمولاً در محیطهایی که نرخ بهره پایینتر میآید، جذابتر میشود؛ زیرا هزینه فرصت نگهداری آن کاهش مییابد و تمایل به داراییهای امن و ذخیره ارزش تقویت میشود.
در اظهارات مقامهای پولی آمریکا، تصویری یکدست دیده نمیشود و همین «دوصدایی» میتواند نوسان بازار را تشدید کند. آستان گولسبی، رئیس فدرالرزرو شیکاگو، روز سهشنبه گفته است اگر تورم دوباره روند نزولی خود را از سر بگیرد و به سمت هدف ۲ درصدی حرکت کند، فدرالرزرو میتواند «چند کاهش دیگر» در نرخ بهره را طی امسال تأیید کند. این موضع، از منظر بازار، پیامی نسبتاً «مایل به کاهش نرخ» تلقی میشود و برای طلا جنبه حمایتی دارد.
در مقابل، مایکل بار، عضو هیئتمدیره فدرالرزرو، با اشاره به ریسکهای پایدار در چشمانداز تورم آمریکا گفته است کاهش بعدی نرخ بهره ممکن است «جایی در آینده دورتر» رخ دهد؛ عبارتی که معنای ضمنی آن، احتیاط بیشتر بانک مرکزی و احتمال طولانیتر شدن دوره نرخهای بالا است، سناریویی که معمولاً به ضرر طلا تمام میشود، چون بازده داراییهای بهرهدار را جذابتر میکند.
در جبهه سیاست و امنیت بینالملل نیز چند خبر مهم در جریان است که میتواند بر انتظارات ریسک و تقاضای داراییهای امن اثر بگذارد. وزیر خارجه ایران اعلام کرده است که ایران و آمریکا روز سهشنبه بر سر «اصول راهنما» برای مذاکرات هستهای به نوعی تفاهم رسیدهاند؛ اما همزمان تصریح کرده این موضوع به معنی قریبالوقوع بودن یک توافق نیست. چنین پیامهایی معمولاً از یک سو میتواند سطح نگرانی فوری را کمی کاهش دهد، اما از سوی دیگر با برجسته کردن «نامطمئن بودن نتیجه»، همچنان بخشی از تقاضای احتیاطی در بازارها را حفظ میکند.
در پرونده جنگ اوکراین نیز گزارش شده دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، در حال فشار آوردن به کییف است تا برای رسیدن به توافق «سریعتر» اقدام کند؛ همزمان اوکراین و روسیه نیز در ژنو مذاکرات صلح با میانجیگری آمریکا را دنبال میکنند. بازار طلا بهطور سنتی نسبت به هر سیگنال افزایشی یا کاهشی در ریسکهای ژئوپلیتیکی حساس است؛ زیرا تغییر در چشمانداز امنیتی میتواند مسیر جریان سرمایه به سمت داراییهای امن یا داراییهای ریسکی را تغییر دهد.
با وجود رشد امروز، برخی تحلیلگران معتقدند ظرفیت صعودهای پرشتاب در کوتاهمدت محدود است.
مت سیمپسون، تحلیلگر ارشد StoneX میگوید انتظار دارد «رالیها» همچنان سقفدار بمانند و در مقابل، در افتها، خریداران (یا همان «گاوها») نقش حمایتی ایفا کنند؛ ترکیبی که به تعبیر او میتواند طلا را در کوتاهمدت در یک بازه نوسانی نگه دارد.
سیمپسون محدوده نزدیکمدت را ۴،۷۰۰ تا ۵،۱۰۰ دلار برای هر اونس برآورد میکند؛ یعنی بازاری که به جای یک روند یکطرفه، بیشتر با «رفتوبرگشتهای دامنهای» حرکت میکند.
در کنار طلا، سایر فلزات گرانبها نیز امروز صعودی بودند و در بعضی موارد حتی پرشتابتر از طلا حرکت کردند. نقره نقدی با رشد ۳.۲ درصدی به ۷۵.۷۹ دلار برای هر اونس رسید؛ نقره در جلسه معاملاتی سهشنبه بیش از ۵ درصد سقوط کرده بود و بخشی از افزایش امروز را میتوان در قالب «بازگشت پس از افت تند» تفسیر کرد.
همچنین پلاتین نقدی ۲.۲ درصد افزایش یافت و به ۲،۰۵۱.۵۵ دلار رسید و پالادیوم نیز با ۲.۳ درصد رشد به ۱،۷۲۲.۰۱ دلار برای هر اونس معامله شد؛ مجموعهای از اعداد که نشان میدهد بازار فلزات گرانبها پس از شوک نزولی روز قبل، امروز با موجی از بازخرید و تعدیل موقعیتها روبهرو شده است.