اقتصاد ۲۴-بازار طلا در روز جمعه با افزایش بیش از ۱٪ مواجه شد، پس از آن که دادههای اقتصادی آمریکا نشان داد رشد اقتصادی این کشور کاهش یافته و شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو، یعنی شاخص هزینه مصرف کننده هسته (PCE)، از ۳٪ فراتر رفته است. این تحولات بار دیگر توجه سرمایهگذاران را به داراییهای امن جلب کرد و بحثها درباره احتمال استگفلاسیون در اقتصاد آمریکا را افزایش داد. در این مقاله، مهمترین رویدادها و تحولات بازار طلا، سیاستهای اقتصادی و دادههای کلان آمریکا بررسی شده است.
پس از انتشار دادههای اقتصادی، قیمت هر اونس طلا به ۵،۰۶۵ دلار رسید، پس از آن که از کف روزانه ۴،۹۸۱ دلار بازگشت. این رشد ناشی از کاهش رشد اقتصادی آمریکا و افزایش تورم بود. دادههای GDP نشان داد که رشد اقتصادی آمریکا در سهماهه چهارم ۲۰۲۵ از ۴.۴٪ به ۱.۴٪ کاهش یافته، که بخشی از آن به تعطیلی ۴۳ روزه دولت آمریکا نسبت داده شده است.
همزمان، شاخص PCE، شاخص مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم، نشان داد که تورم اصلی در دسامبر سال گذشته از ۴.۴٪ به ۱.۴٪ کاهش یافته، اما همچنان فراتر از سطح هدف ۳٪ قرار دارد. این شرایط، نگرانیها درباره کاهش رشد اقتصادی و فشار تورمی را همزمان افزایش داده و میتواند فضای استگفلاسیون را در اقتصاد آمریکا تقویت کند.
دیوان عالی آمریکا علیه تعرفههای ترامپ، وضع شده تحت قانونی برای وضعیت اضطراری ملی، رأی داد که این موضوع موجب افزایش ریسکپذیری سرمایهگذاران و بازگشت شاخصهای سهام آمریکا به محدوده مثبت شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز کاهش یافت و به حدود ۹۷.۷۰ رسید.
بیشتر بخوانید: پیش بینی قیمت طلا و سکه امروز ۳ اسفند ۱۴۰۴/ خیز طلا برای فتح قله ۲۰ میلیونی
با این حال، ترامپ اعلام کرد که همه تعرفههای امنیت ملی تحت بخشهای ۲۳۲ و ۳۰۱ باقی میماند و همچنین تصمیم گرفت تعرفه جهانی ۱۰٪ جدیدی تحت بخش ۱۲۲ اعمال کند. این اقدامات نشان میدهد که سیاست اقتصادی آمریکا همزمان ترکیبی از فشار تجاری و نگرانیهای امنیت ملی را دنبال میکند.
شاخص احساسات مصرفکننده (Consumer Sentiment) دانشگاه میشیگان کاهش یافت و از ۵۷.۳ به ۵۶.۶ رسید، زیرا خانوارهای آمریکایی اعلام کردند که «افزایش قیمتها در حال کاهش قدرت خرید آنها است.» در عین حال، انتظارات تورمی برای یک سال آینده کاهش یافته و از ۴٪ به ۳.۴٪ رسیده، در حالی که انتظارات پنجساله ثابت مانده است.
در همین حال، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۰۸۱٪ افزایش یافت، که این امر میتواند فشار نزولی بر طلا ایجاد کند. بازارهای مالی همچنان نسبت به کاهش نرخ بهره پیش از ژوئن ۲۰۲۶ تردید دارند، هرچند ممکن است اگر کوین وارش به عنوان رئیس جدید فدرال رزرو تأیید شود، کاهش نرخهای بهره محتمل باشد.
گزارشها نشان میدهند که آمریکا در مورد هدف قرار دادن افراد ایرانی یا تغییر رژیم در ایران در حال بررسی است. در عین حال، احتمال حمله محدود به ایران در کنار دیپلماسی محتمل است. این شرایط باعث شده که سرمایهگذاران نسبت به داراییهای امن مانند طلا حساس شوند و جریان سرمایه به سوی این فلز گرانبها هدایت شود.
از نظر تکنیکال، طلا با موانع محدودی در نزدیکی ۵،۰۰۰ دلار روبهروست. اگر خریداران بتوانند مقاومت ۵،۱۰۰ دلار را عبور دهند، طلا میتواند مسیر خود را به سمت ۵،۲۰۰ دلار و سپس ۵،۴۵۱ دلار باز کند، که بالاترین سطح ۳۰ ژانویه بود. در صورت ادامه روند صعودی، طلا حتی میتواند به رکورد تاریخی ۵،۵۹۸ دلار نزدیک شود.
اگر طلا نتواند بالای محدوده ۵،۰۰۰–۵،۰۵۰ دلار باقی بماند، ممکن است در این بازه نوسان کند. در صورت کاهش، حمایت بعدی طلا ۴،۸۴۱ دلار و سپس میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در ۴،۶۸۱ دلار خواهد بود.
بازار طلا در واکنش به دادههای اقتصادی آمریکا و تحولات سیاسی-تجاری با نوسانات قابل توجهی مواجه شده است. کاهش رشد اقتصادی و افزایش تورم، ترکیب فشارهای سیاستی ترامپ و نگرانیهای ژئوپلیتیک، فرصت و چالشهای جدیدی برای سرمایهگذاران ایجاد کرده است. در شرایط فعلی، طلا همچنان به عنوان دارایی امن مورد توجه قرار دارد و مسیر آینده آن به تصمیمات فدرال رزرو، روند اقتصاد آمریکا و تحولات بینالمللی بستگی خواهد داشت.
منبع: شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز