اقتصاد۲۴- بازار طلا و سکه در نخستین هفته اسفندماه در شرایطی سپری شد که همزمانی سه متغیر اثرگذار ـ رشد اونس جهانی، نوسان دلار داخلی و تحولات سیاسی پیرامون مذاکرات ـ مسیر قیمتها را تعیین کرد.
برآیند معاملات از دوم تا هفتم اسفند نشان میدهد، اگرچه بازار در میانه هفته به رکوردهای تازهای دست یافت، اما در نهایت با تعدیل نسبی در روز پایانی، بازدهی هفتگی اغلب قطعات مثبت، اما محدود ثبت شد؛ بهجز سکه گرمی که بیشترین رشد درصدی را تجربه کرد.
در بازار جهانی، هر اونس طلا که ابتدای هفته در نرخ ۵۱۰۷ دلار قرار داشت، در پایان هفته به ۵۱۸۵ دلار رسید و بازدهی ۱.۵۲ درصدی را ثبت کرد. بیشترین نرخ ثبتشده اونس در این هفته ۵۲۰۸ دلار و کمترین نرخ آن ۵۱۰۵ دلار بود؛ دامنهای که نشان میدهد فلز زرد در سطح جهانی نیز در محدودهای پرتنش، اما صعودی حرکت کرده است.
در بازار داخلی، هر گرم طلای ۱۸ عیار که هفته را با نرخ ۱۹ میلیون و ۸۲۷ هزار تومان آغاز کرده بود، در پایان هفته به ۱۹ میلیون و ۹۴۳ هزار تومان رسید و بازدهی ۰.۵۸ درصدی ثبت کرد. بالاترین قیمت ثبتشده طلای ۱۸ عیار در این بازه ۲۰ میلیون و ۲۰۴ هزار تومان و پایینترین نرخ آن ۱۹ میلیون و ۶۵۲ هزار تومان بود.
طلای آبشده نیز از ۸۵ میلیون و ۸۹۰ هزار تومان در ابتدای هفته به ۸۶ میلیون و ۶۴۰ هزار تومان در پایان هفته رسید و رشد ۰.۸۷ درصدی را تجربه کرد. بیشترین نرخ آبشده در این هفته ۸۷ میلیون و ۵۲۰ هزار تومان و کمترین نرخ آن ۸۵ میلیون و ۱۱۰ هزار تومان ثبت شد.
در بازار سکه، سکه امامی از ۱۹۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان به ۲۰۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسید و بازدهی ۰.۴۵ درصدی را به ثبت رساند. بیشترین نرخ سکه امامی در هفته ۲۰۲ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و کمترین نرخ آن ۱۹۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بود.
نیمسکه از ۱۰۲ میلیون تومان به ۱۰۳ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسید و بازدهی ۱.۳۷ درصدی ثبت کرد؛ در حالی که سقف قیمتی آن ۱۰۵ میلیون تومان و کف آن ۱۰۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بود.
ربعسکه نیز از ۵۶ میلیون تومان به ۵۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رسید و بازدهی ۱.۴۲ درصدی را تجربه کرد؛ بیشترین نرخ آن ۵۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و کمترین نرخ ۵۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ثبت شد.
در نهایت، سکه گرمی که هفته را در نرخ ۲۸ میلیون تومان آغاز کرده بود، در پایان معاملات در کف کانال ۲۹ میلیون تومان ایستاد و بازدهی قابلتوجه ۳.۵۷ درصدی را ثبت کرد؛ بیشترین نرخ آن ۲۹ میلیون تومان و کمترین نرخ همان ۲۸ میلیون تومان بود.
دوم اسفند، بازار طلا و سکه با سیگنال همزمان صعودی از دلار و اونس جهانی وارد مدار افزایشی شد. اونس جهانی با رشد ۷۸ دلاری در سطح ۵۱۰۷ دلار تثبیت شد و دلار داخلی نیز در نرخ ۱۶۴ هزار و ۹۷۰ تومان بسته شد. این «موتور دوقلو» موجب شد طلای ۱۸ عیار با گپ مثبت در ۱۹ میلیون و ۸۲۷ هزار تومان بسته شود و سکه امامی نیز در ۱۹۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گیرد.
بازار در این روز بیش از هر چیز تحت تأثیر ریسکهای سیاسی منطقهای و افزایش تقاضای احتیاطی بود. معاملهگران طلا را نهتنها کالای سرمایهای، بلکه سپری در برابر نااطمینانی تلقی کردند.
سوم اسفند با تعطیلی بازار جهانی و آرامش نسبی دلار، بازار داخلی وارد فاز خنثی شد. طلای ۱۸ عیار تا محدوده ۱۹ میلیون و ۷۱۷ هزار تومان عقب نشست و سکه امامی نیز در ۱۹۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بسته شد.
نیمسکه، ربعسکه و سکه گرمی نیز نوساناتی محدود داشتند و بازار در حالت «صبر تا فرمان بعدی» قرار گرفت. فعالان بازار چشمانتظار بازگشت اونس و تحولات سیاسی بودند.
چهارم اسفند، اونس جهانی با جهش تا ۵۱۹۶ دلار سیگنال مثبت داد، اما افت دلار داخلی مانع جهش بازار شد. طلای ۱۸ عیار در ۱۹ میلیون و ۷۹۵ هزار تومان و سکه امامی در ۱۹۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بسته شدند.
این روز را میتوان روز «تعادل شکننده» نامید؛ بازاری که میان رشد اونس و افت دلار گرفتار شد و در نهایت با نوسان محدود به کار خود پایان داد.
پنجم و ششم اسفند نقطه اوج بازار بودند. رشد همزمان دلار و اونس ـ که تا ۵۲۰۸ دلار پیش رفت ـ باعث شد طلای ۱۸ عیار برای نخستینبار مرز ۲۰ میلیون تومان را لمس کند و تا ۲۰ میلیون و ۲۰۴ هزار تومان بالا رود.
سکه امامی نیز تا ۲۰۲ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان پیشروی کرد و نیمسکه به ۱۰۵ میلیون تومان رسید. طلای آبشده نیز سقف ۸۷ میلیون و ۵۲۰ هزار تومان را ثبت کرد. فضای بازار در این مقطع کاملاً صعودی و تحت تأثیر تشدید ریسکهای ژئوپلیتیک بود.
هفتم اسفند و همزمان با برگزاری دور سوم مذاکرات، بازار وارد فاز اصلاحی شد. کاهش ۷۸۰ تومانی دلار و احتیاط معاملهگران، قیمتها را تعدیل کرد. طلای ۱۸ عیار در ۱۹ میلیون و ۹۴۳ هزار تومان و سکه امامی در ۲۰۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان بسته شدند.
اگرچه قیمتها نسبت به سقفهای میانه هفته عقب نشستند، اما همچنان بالاتر از ابتدای هفته ایستادند و بازدهی مثبت هفتگی را حفظ کردند.
در مجموع، هفته نخست اسفند برای بازار طلا و سکه هفتهای صعودی، اما پرنوسان بود. رشد ۱.۵۲ درصدی اونس جهانی و نوسان دلار داخلی بستر افزایش قیمتها را فراهم کرد، اما سایه مذاکرات اجازه شکلگیری یک روند پرشتاب و پایدار را نداد.
بیشترین بازدهی متعلق به سکه گرمی با ۳.۵۷ درصد رشد بود و کمترین بازدهی به سکه امامی با ۰.۴۵ درصد اختصاص یافت. طلای ۱۸ عیار و آبشده نیز در میانه این طیف قرار گرفتند.
بازار در حال حاضر در وضعیت «انتظار فعال» قرار دارد؛ جایی که مسیر آینده نهفقط به نمودارها، بلکه به تیترهای سیاسی و جهت حرکت دلار وابسته است. اگر اونس بالای ۵۲۰۰ دلار تثبیت شود و دلار در سطوح فعلی باقی بماند، احتمال ثبت رکوردهای تازه وجود دارد؛ اما هر خبر مثبت سیاسی میتواند اصلاحی سریع و مقطعی رقم بزند.
تحلیلگران بازار طلا معتقدند، هر گرم طلای ۱۸ عیار اکنون در محدودهای حساس در حال نوسان است؛ سطح ۱۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان بهعنوان حمایت روانی و تکنیکال کوتاهمدت شناخته میشود و در صورت از دست رفتن این سطح، احتمال عقبنشینی قیمت تا محدوده ۱۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان وجود دارد.
در مقابل، مقاومت مهم پیشروی بازار در محدوده ۲۰ میلیون و ۲۰۰ تا ۲۰ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار دارد؛ سطحی که در میانه هفته لمس شد، اما تثبیت بالای آن اتفاق نیفتاد.
به گفته کارشناسان، سه عامل اصلی مسیر طلای ۱۸ عیار را تعیین میکند: نخست، روند اونس جهانی و تثبیت یا عدم تثبیت آن بالای ۵۲۰۰ دلار؛ دوم، رفتار نرخ دلار در کانال ۱۶۵ هزار تومان؛ و سوم، فضای سیاسی و نتیجه مذاکرات. در صورت همزمانی رشد دلار و تثبیت اونس در سطوح بالا، احتمال شکست مقاومت ۲۰.۳ میلیون تومان و حرکت به سمت محدوده ۲۰.۶ میلیون تومان وجود دارد.
اما در سناریوی مقابل، اگر دلار وارد فاز اصلاحی شود یا اونس جهانی از سقفهای اخیر عقبنشینی کند، تحلیلگران اصلاح تدریجی تا محدوده ۱۹.۵ میلیون تومان را محتمل میدانند. جمعبندی غالب این است که بازار فعلاً در فاز «تراکم پیش از تصمیم» قرار دارد.
از نگاه فعالان بازار، سکه امامی اکنون میان حمایت ۱۹۹ میلیون تومان و مقاومت ۲۰۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان در حال نوسان است. محدوده ۱۹۹ تا ۲۰۰ میلیون تومان بهعنوان کف حمایتی کوتاهمدت شناخته میشود و شکست آن میتواند قیمت را به سمت ۱۹۶ میلیون تومان هدایت کند. در مقابل، عبور پایدار از مقاومت ۲۰۲ میلیون تومان میتواند مسیر را برای صعود تا محدوده ۲۰۵ میلیون تومان هموار سازد.
کارشناسان تأکید میکنند که سکه علاوه بر اثرپذیری از اونس و دلار، به «حباب قیمتی» نیز حساس است. در هفته گذشته، افزایش تقاضای احتیاطی باعث بزرگتر شدن حباب شد و در صورت کاهش تنشهای سیاسی، احتمال تخلیه بخشی از این حباب وجود دارد؛ بنابراین رفتار سکه میتواند پرنوسانتر از طلای خام باشد.
در سناریوی صعودی، تثبیت دلار بالای ۱۶۵ هزار تومان و عبور اونس از ۵۲۰۰ دلار میتواند سکه را به کانالهای بالاتر هدایت کند. اما در سناریوی اصلاحی، افت دلار نخستین محرک کاهش قیمت خواهد بود و میتواند سکه را به زیر مرز روانی ۲۰۰ میلیون تومان بازگرداند.
تحلیلگران طلای آبشده را «پیشنگر» بازار میدانند؛ چراکه معاملات عمده و حرفهای در این بازار انجام میشود. در حال حاضر، محدوده ۸۶ میلیون تومان بهعنوان حمایت کلیدی عمل میکند و در صورت شکست آن، احتمال افت تا ۸۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان وجود دارد. مقاومت اصلی نیز در سطح ۸۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تا ۸۸ میلیون تومان قرار دارد.
به باور کارشناسان، آبشده بیش از سایر قطعات به روند دلار حساس است و کوچکترین تغییر در نرخ ارز میتواند جهت آن را تغییر دهد. اگر دلار در کانال ۱۶۶ هزار تومان تثبیت شود و اونس جهانی مجدداً به سمت سقفهای ۵۲۰۰ دلاری حرکت کند، شکست مقاومت ۸۸ میلیون تومان دور از ذهن نخواهد بود.
در مقابل، در صورت انتشار اخبار مثبت سیاسی و افت انتظارات تورمی، بازار آبشده میتواند سریعتر از سایر بخشها اصلاح شود. تحلیل غالب نشان میدهد آبشده اکنون در وضعیت «لبه تیغ» قرار دارد؛ بازاری که آماده واکنش سریع به هر سیگنال بنیادی است.