اقتصاد۲۴- بازار جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی هفته با افت قابل توجه قیمتها همراه شد؛ افتی که در سایه تقویت دلار آمریکا، افزایش انتظارات برای تداوم سیاستهای انقباضی پولی و تیره شدن فضای ریسکپذیری جهانی رقم خورد. همزمان، ناکامی سفر دونالد ترامپ به چین در دستیابی به دستاوردهای مشخص تجاری و ژئوپلیتیک، بر فشار روانی بازارها افزود.
فشار دلار و نرخ بهره بر بازار طلا
قیمت طلا در آخرین معاملات هفتگی ۱۱۰ دلار ریزش کرد و بدترین عملکرد هفتگی خود را از اواسط ماه مارس ثبت کرد. این افت در شرایطی رخ داد که دلار آمریکا با اتکا به پیشبینیها درباره افزایش نرخ بهره تقویت شد. معاملهگران در واکنش به شوکهای تورمی ناشی از درگیریهای خاورمیانه، انتظار دارند بانکهای مرکزی برای مهار تورم، سیاستهای سختگیرانهتری اتخاذ کنند.
در این فضا، طلای نقدی با کاهش ۲.۳۸ درصدی به ۴۵۳۹ دلار در هر اونس رسید و معاملات آتی طلای آمریکا نیز با افت ۳ درصدی در سطح ۴۵۴۳.۶۰ دلار در هر اونس معامله شد. در مجموعِ معاملات هفتگی، طلای نقدی ۳.۰۷ درصد و معاملات آتی طلا ۴ درصد کاهش قیمت را ثبت کردند.
افت فلزات گرانبها در سایه ریسکگریزی
ضعف فضای ریسکپذیری تنها به طلا محدود نماند. نقره نقدی با سقوط ۹ درصدی به ۷۵.۹۷۹۵ دلار در هر اونس رسید و پلاتین نقدی نیز ۵.۱ درصد افت قیمت را تجربه کرد. این تحولات نشان میدهد که موج فروش، اغلب بازار فلزات گرانبها را دربر گرفته است.
دادههای تورمی و اوجگیری انتظارات انقباضی
دلار آمریکا در مسیر ثبت بهترین عملکرد هفتگی خود در بیش از ۹ ماه گذشته قرار گرفت. گزارشهای بالاتر از انتظار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه آوریل نشان داد که افزایش قیمت نفت ناشی از جنگ ایران، اثر محسوسی بر هزینههای مصرفکنندگان و تولیدکنندگان آمریکایی گذاشته است. این دو شاخص، اجزای اصلی شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) محسوب میشوند که معیار تورمی ترجیحی فدرال رزرو است.
در واکنش به این دادهها، فعالان بازار احتمال افزایش نرخ بهره را در تمامی نشستهای باقیمانده کمیته سیاست پولی در سال جاری بالاتر ارزیابی کردهاند. در بازار پیشبینی «کالشی»، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو پیش از ژوئیه ۲۰۲۷ به حدود ۶۰ درصد رسیده است؛ چشماندازی که به تقویت بیشتر دلار و فشار مضاعف بر داراییهای بدون بازدهی مانند طلا منجر میشود.
سفر بیحاصل ترامپ به چین و تداوم ابهام سیاسی
فضای منفی بازارها با پایان سفر دونالد ترامپ به چین تشدید شد. این سفر که نخستین سفر یک رئیسجمهوری مستقر آمریکا به چین از سال ۲۰۱۷ محسوب میشد، بدون دستیابی به توافقهای روشن در حوزه تجارت، هوش مصنوعی یا پرونده ایران به پایان رسید.
ترامپ و شی جین پینگ دور دوم مذاکرات خود را به پایان رساندند و بنا بر اعلام رسانههای دولتی چین، دیداری خصوصی نیز میان دو رهبر برگزار شد، اما جزئیات مشخصی از توافقات احتمالی منتشر نشد. ترامپ مدعی شد چین پس از این مذاکرات با خرید نفت از آمریکا موافقت کرده و تعهداتی در زمینه خرید هواپیماهای بوئینگ، محصولات کشاورزی و تسهیل صدور ویزا داده است، هرچند جزئیات این ادعاها همچنان مبهم است.
ایران، تنگه هرمز و سایه تنشهای ژئوپلیتیک
موضوع جنگ ایران نیز بهطور محدود در مذاکرات مطرح شد. ترامپ اعلام کرد که چین خواهان حفظ باز بودن تنگه هرمز است و از دریافت عوارض برای عبور از این آبراه حیاتی حمایت نمیکند. او همچنین مدعی شد پکن تجهیزات نظامی به ایران ارسال نخواهد کرد. در عین حال، ترامپ با تشدید لحن تهدیدآمیز خود علیه تهران، بار دیگر از «پایان صبر» سخن گفت و حتی تهدید به حملات نظامی شدیدتر کرد؛ مواضعی که به افزایش نااطمینانی ژئوپلیتیک در بازارها دامن زد.
عقبنشینی مس در بازارهای جهانی
در سایر بازارهای فلزی، معاملات آتی مس معیار در بورس فلزات لندن با افت ۱.۵ درصدی به ۱۳۹۳۸.۵۰ دلار در هر تن رسید و معاملات آتی مس آمریکا نیز ۴.۹ درصد کاهش یافت و در سطح ۶.۲۸۹۵ دلار به ازای هر پوند معامله شد.
نیل ولش، رئیس بخش فلزات در Britannia Global Markets، اعلام کرد مس به عقبنشینی از رکوردهای اخیر خود ادامه میدهد، زیرا افزایش تورم در آمریکا احتمال کاهش نرخ بهره را کم کرده و دلار قویتر، این فلز را برای بسیاری از خریداران گرانتر ساخته است. به گفته او، قیمتهای نزدیک به سقف تاریخی همچنین احتمال افت تقاضا در چین را افزایش داده، بهطوری که تولیدکنندگان با کاهش سفارشها در ماه جاری مواجه شدهاند.