اقتصاد۲۴- افت دو هزار تومانی نرخ دلار در معاملات سهشنبه، در ظاهر یک عقبنشینی ساده قیمتی بود؛ اما در واقع پیام مهمتری برای بازار طلا داشت. بعد از هفتهها نوسان سنگین و ورود دلار به کانالهای تاریخی ۱۷۰ و ۱۸۰ هزار تومان، حالا بازار ارز وارد مرحلهای شده که معاملهگران بیشتر از هیجان، با احتیاط حرکت میکنند. دلار دیگر مثل هفتههای قبل به هر خبر منفی واکنش تند نشان نمیدهد و این یعنی بازار بهدنبال یک سیگنال قویتر برای تعیین مسیر بعدی است.
در این میان، بازگشایی بورس بعد از تعطیلی طولانی، نقش مهمی در آرامتر شدن فضای بازارها ایفا کرد. بسیاری تصور میکردند با شروع دوباره معاملات سهام، موجی از خروج سرمایه به سمت دلار و طلا شکل بگیرد؛ اما رشد شاخص بورس و ورود پول حقیقی، این سناریو را تغییر داد. همین موضوع باعث شد بخشی از سرمایههای سرگردان فعلاً وارد بازار طلا و ارز نشوند و فشار خرید در این بازارها کاهش پیدا کند.
رابطه بورس و طلا در اقتصاد ایران همیشه غیرمستقیم اما تعیینکننده بوده است. هر زمان سرمایهگذاران نسبت به آینده بورس ناامید میشوند، بخشی از نقدینگی به سمت بازارهای امنتر مثل دلار، سکه و طلای آبشده حرکت میکند. اما اتفاق روز سهشنبه معادله را کمی تغییر داد. سبزپوشی بورس این پیام را به معاملهگران داد که فعلاً ترس از ریزش گسترده داراییها کاهش یافته و بازارها وارد فاز انتظار شدهاند.
نتیجه این اتفاق را میتوان در بازار طلا دید؛ جایی که قیمت سکه و طلای ۱۸ عیار باوجود تنشهای سیاسی و سطح بالای دلار، واکنش هیجانی نشان ندادند. سکه تنها اندکی عقب نشست و طلای ۱۸ عیار نیز در کانال ۱۸ میلیون تومان تثبیت شد. این رفتار نشان میدهد بازار طلا فعلاً در حال سنجیدن قدرت واقعی تقاضاست و معاملهگران نمیخواهند پیش از دریافت سیگنال سیاسی یا اقتصادی تازه، موقعیتهای سنگین خرید یا فروش باز کنند.
بازار طلا این روزها فقط به اونس جهانی یا نرخ ارز نگاه نمیکند؛ بلکه بیش از هر زمان دیگری به فضای سیاسی وابسته شده است. اظهارات اخیر مقامهای آمریکایی درباره احتمال پیشرفت در مذاکرات با ایران، اگرچه هنوز اثر مستقیم و شدیدی بر قیمتها نگذاشته، اما انتظارات بازار را تغییر داده است. معاملهگران میدانند اگر مسیر تنشهای سیاسی تغییر کند، دلار میتواند وارد فاز اصلاحی شود و همین موضوع حباب سکه را نیز تحت فشار قرار دهد.
از سوی دیگر، بازار جهانی طلا هم شرایط پیچیدهای دارد. افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا و تداوم نگرانیها درباره نرخ بهره، مانع رشد قدرتمند اونس شده است. در نتیجه بازار طلای داخلی فعلاً از دو سمت تحت کنترل قرار گرفته؛ دلار در داخل آرامتر شده و اونس جهانی هم موتور صعودی قدرتمندی ندارد. همین مسئله باعث شده بازار طلا در وضعیت «تعادل شکننده» قرار بگیرد.
در شرایط فعلی، بازار طلا بیش از هر زمان دیگری به جریان نقدینگی و اخبار سیاسی حساس شده است. اگر بورس بتواند روند متعادل خود را حفظ کند و همزمان سیگنالهای مثبتی از فضای دیپلماتیک مخابره شود، احتمال کاهش هیجان در بازار سکه و طلا بیشتر خواهد شد. اما در مقابل، هر شوک سیاسی یا جهش دوباره دلار میتواند سرمایهها را بار دیگر به سمت طلا هدایت کند.
به همین دلیل، رفتار آرام این روزهای بازار طلا را نباید نشانه پایان نوسانات دانست؛ بلکه این آرامش بیشتر شبیه سکوتی است که معاملهگران پیش از تصمیم بزرگ بعدی بازار اختیار کردهاند.
طلای آبشده نقدی در معاملات روز گذشته با موجی از فشار فروش مواجه شد؛ فشاری که اینبار نه از درون بازار، بلکه از سمت دو متغیر اصلی یعنی دلار و انس جهانی به بازار تحمیل شد. افت نرخ دلار تا محدوده ۱۷۸ هزار تومان در کنار عقبنشینی انس جهانی و از دست رفتن مرز مهم ۴۵۰۰ دلار، فضای معاملات را کاملاً تغییر داد و باعث شد فروشندگان دست بالاتر را در اختیار بگیرند.
انس جهانی اکنون در محدوده ۴۴۵۰ دلار معامله میشود و همین کاهش، سیگنال مهمی برای معاملهگران داخلی بود تا بخشی از موقعیتهای خرید خود را سبک کنند. بازار طلا معمولاً به ترکیب حرکت دلار و اونس واکنش مستقیم نشان میدهد و زمانی که هر دو متغیر همزمان وارد فاز نزولی میشوند، طبیعی است که آبشده نیز تحت فشار قرار بگیرد.
با وجود افت بازار، یک نکته مهم در معاملات فعلی دیده میشود؛ قیمت آبشده روی تابلو پایینتر از ارزش واقعی آن بر اساس فرمول دلار و انس معامله میشود. به زبان ساده، اگر قیمت فعلی دلار و انس جهانی را مبنای محاسبه قرار دهیم، آبشده در حال حاضر ارزانتر از ارزش ذاتی خود قیمت خورده است.
این اتفاق معمولاً در دورههایی رخ میدهد که هیجان فروش بر بازار غلبه میکند. در چنین شرایطی معاملهگران بیشتر از آنکه به ارزش واقعی توجه کنند، تحت تأثیر ترس کوتاهمدت تصمیم میگیرند. همین مسئله باعث شده بخشی از بازار معتقد باشد که قیمتها به محدودههای جذابتری نزدیک شدهاند؛ هرچند هنوز نشانه قطعی برای پایان اصلاح دیده نمیشود.
از منظر تکنیکال، آبشده حمایت کوتاهمدت خود را از دست داده و همین شکست، مسیر افت بیشتر را باز کرده است. بازار در پایان معاملات روز گذشته روی محدوده ۸۱ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بسته شد؛ سطحی که نشان میدهد فشار عرضه همچنان در بازار فعال است.
اکنون محدوده ۸۰ میلیون تومان به مهمترین حمایت روانی بازار تبدیل شده است. این سطح از نظر ذهنی برای معاملهگران اهمیت بالایی دارد و میتواند تا حدی جلوی افزایش سرعت ریزش را بگیرد. اما حمایت معتبرتر و فنیتر بازار در محدوده ۷۸ میلیون تومان قرار دارد؛ جایی که میانگین متحرک مهم ۵۰ دورهای کوتاهمدت نیز با قیمت همپوشانی پیدا میکند و احتمال واکنش بازار را افزایش میدهد.
با توجه به کاهش نرخ دلار و ضعف فعلی انس جهانی، رسیدن قیمت به نواحی حمایتی پایینتر سناریوی بعیدی نیست. بازار فعلاً در فضای احتیاط معامله میشود و تا زمانی که دلار یا انس نشانهای از بازگشت نشان ندهند، نوسانات نزولی میتواند ادامهدار باشد.
با این حال، افت قیمتها یک پیام مهم هم برای بازار دارد؛ آبشده در سطوح زیر ۸۰ میلیون تومان به تدریج وارد محدودهای میشود که برای بسیاری از معاملهگران جذاب تلقی میشود. به همین دلیل، هرچه قیمت به حمایتهای پایینتر نزدیک شود، احتمال فعال شدن خریداران و افزایش تقاضای سرمایهای نیز بیشتر خواهد شد؛ مخصوصاً اگر بازار ارز آرام بگیرد یا انس جهانی دوباره بخشی از افت اخیر خود را جبران کند.
منبع: شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز