پیش بینی بورس تهران در سایه افزایش تنش‌های منطقه‌ای

اقتصاد۲۴- آراد پورکار، کارشناس بازار سرمایه، به تاثیر ریسک‌های سیستماتیک ایران و کشور‌های منطقه بر بورس اشاره کرد، گفت: در کوتاه‌مدت به دلیل تنش‌های منطقه‌ای، حتی با وجود پارامتر‌های بنیادی نمی‌توان انتظار رشد برای بازار متصور شد.

افزایش تنش‌ها از ابتدای هفته، بازار سهام را در لاک دفاعی فرو برده است. برخی در این شرایط، فرار را بر قرار ترجیح داده‌اند و بعضی از سهامداران نیز فعلاً دست از معامله شسته‌اند. اما آیا قرار است وضعیت بازار سهام به همین شکل ادامه یابد؟

آراد پورکار، کارشناس بازار سرمایه، درباره تاثیر تنش‌های منطقه‌ای بر بازار سرمایه گفت: همیشه یکی از مهم‌ترین مواردی که فعالان بورس مورد بررسی قرار می‌دهند مباحث ریسک‌های سیستماتیک است؛ به‌ویژه زمانی که یک طرف این تنش‌ها پای ایران یا هم‌پیمانان در گرو قرار گیرد.

او ادامه داد: چنانچه شدت تنش‌ها افزایش یابد می‌توان انتظار داشت سهامداران و فعالان بازار سرمایه حتی با توجه به ارزندگی و پارامتر‌های بنیادی ترجیح دهند به عرصه این بازار پا نگذارند.

بیشتر بخوانید: ریسک بورس افزایش یافت؟

پورکار اظهار کرد: در این‌گونه مواقع، میزان خروج پول از بازار سهام شدت می‌یابد؛ از دلایل این امر می‌توان به ترس سهامداران اشاره کرد.

این کارشناس بازار سرمایه به روند بورس اشاره کرد و گفت: به دلیل اینکه منطقه درگیر فضایی متشنج است، در کوتاه‌مدت نمی‌توان برای بازار سهام، رشد متصور شد.

پورکار اظهار داشت: در بلندمدت وضعیت بورس برخلاف روند ریزشی کوتاه‌مدت خود خواهد بود؛ چرا که دامنه نوسان به حالت عادی باز می‌گردد.

او افزود: همچنین با توجه به پارامتر‌های بنیادی شرکت‌ها از جمله رشد نرخ نیما، گزارش‌ها و صورت‌های مالی برخی از صنایع و نماد‌ها می‌توان از این بازار انتظار صعود خوبی داشت.

پورکار تصریح کرد: پیش از تنش‌های هفته گذشته بازار روندی صعودی را در پیش گرفته بود و امکان داشت مقاومت دو میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی شاخص کل شکسته شود.

او اضافه کرد: چنانچه ریسک‌ها و تنش‌های سیاسی کاهش یابد، انتظار می‌رود شاخص کل بتواند سطح تکنیکالی دو میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی را فتح کند.

پورکار معتقد است محدودیت دامنه نوسان یک درصدی، قدرت و مدت زمان نزول شاخص را محدود می‌کند؛ چراکه سبب می‌شود بازار در حالت کما قرار گیرد و سهامداران تفکر بیشتری برای قیاس شاخص با نماد‌های بازار سهام داشته باشند.

این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: کاهش دامنه نوسان به یک درصد سبب شده برخی از نماد‌ها تاثیر بیشتری از ریزش شاخص کل بگیرند؛ چون این همگرایی بسیار با شاخص سبب معامله این‌گونه نماد‌ها در صف‌های سنگین فروش می‌شود.

او ادامه داد: البته بخشی از نماد‌ها نیز با شاخص واگرایی دارند که در محدوده‌های مثبت و صف خرید است.

پورکار تصریح کرد: این محدودیت بازار سرمایه سبب هیجان در قیاس کردن نماد‌ها با شاخص کل خواهد شد؛ چرا که شاخص کل اثرگذاری بیشتری از نماد‌های بزرگ‌تر می‌گیرد؛ این عدم توازن میان نماد‌ها به دلیل کنترل شاخص است که در نتیجه، سهم‌های کوچک نسبت به نماد‌های بزرگ بیشتر دچار صف‌های فروش خواهند شد.