دوراهی حساس قیمت طلا و سکه؛ اصلاح یا رکوردزنی

اقتصاد۲۴- بازار طلا و سکه در حالی به سراغ معاملات روز سه‌شنبه می‌رود که روز دوشنبه قیمت طلا و سکه با جهش چشمگیری کار خود را آغاز کرد. افزایش قیمت دلار، به‌عنوان محرک اصلی بازار، مسیر صعودی طلا و سکه را هموار کرد و قطعات سنگین سکه را به کانال‌های قیمتی بالاتر رساند.

به گفته معامله‌گران، ارزش دلار که طی معاملات این روز بیش از هزار و ۷۰۰ تومان افزایش یافت، اثر عمیقی بر افزایش قیمت‌ها در بازار فلزات گران‌بها داشت و باعث شد طلا و سکه به رکورد‌های جدید دست یابند.

با این حال، قیمت طلای جهانی در معاملات دوشنبه کاهش محدودی را تجربه کرد، اما این افت جزئی نتوانست تأثیر قابل توجهی بر قیمت‌ها داشته باشد. طلای جهانی روز پیش در محدوده ۲۶۲۳ دلار قرار داشت و برای عبور از مقاومت ۲۶۳۱ دلار تلاش کرد، اما به سرعت تا محدوده ۲۶۱۹ دلار عقب نشست و در پایان روز با کاهش بیشتر به محدوده ۲۶۱۳ دلار رسید.

هم‌زمان در بازار داخلی، طلای آبشده معاملات را از ۲۱ میلیون و ۳۰۹ هزار تومان آغاز کرد و در پی تقاضای صعودی و افزایش قیمت دلار تا مرز ۲۱ میلیون و ۶۸۰ هزار تومان رشد کرد. براساس بررسی اقتصادنیوز، حباب طلای آبشده با افتی قابل توجه به زیر یک درصد و ۱۰۹ هزار تومان رسید.

هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز روز گذشته به رکورد جدیدی دست یافت و وارد محدوده پنج میلیون تومان شد و در کف این کانال قرار گرفت.

از سوی دیگر، سکه امامی نیز معاملات روزانه را با قیمت ۵۴ میلیون و ۵۰ هزار تومان آغاز کرد و به کانال ۵۵ میلیون تومان رسید، اما در ادامه با کاهش نسبی به محدوده ۵۴ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان بازگشت. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز به ترتیب ۲۹ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان و ۱۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان معامله شدند و سکه گرمی با قیمت هشت میلیون و ۵۰۰ هزار تومان همچنان در محدوده پیشین باقی ماند.

حباب سکه امامی با کاهش به ۱۳ درصد رسید و شش میلیون و ۴۰۵ هزار تومان برآورد شد. کاهش حباب‌ها نشان‌دهنده فروکش کردن هیجانات در بازار است، اما احتمال صعود مجدد در صورت ادامه افزایش ارزش دلار و طلای جهانی وجود دارد.

فعالان بازار در روز دوشنبه نیم نگاهی هم به اظهارات عبدالناصر همتی در کمیسیون اقتصادی مجلس داشتند؛ اظهاراتی که جو تقاضا در بازار ارز را تقویت کرد و دلار را به مسیر صعودی سوق داد و به تبع آن، بازار طلا و سکه نیز تحت تأثیر قرار گرفت.

با این حال، تکنیکالیست‌ها بر این باورند که طلای جهانی با حمایت کلیدی در محدوده ۲۶۱۰ دلار و مقاومت اصلی در ۲۶۴۰ دلار رو به روست و حرکت قیمت این فلز گران‌بها همچنان به تصمیمات سیاستی فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آمریکا -مانند نرخ رشد اقتصادی و تورم- و روند بازدهی اوراق قرضه دولتی وابسته خواهد بود. به عقیده این گروه، اگر داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد یا احتمال توقف سیاست‌های انقباضی افزایش یابد، طلا می‌تواند از مرز ۲۶۴۰ دلار عبور و به سمت محدوده ۲۶۵۵ دلار حرکت کند. در مقابل، تداوم تقویت شاخص دلار یا افزایش نرخ بهره قیمت طلا را به زیر سطح ۲۶۱۰ دلار هدایت و آن را به محدوده حمایتی ۲۵۹۵ دلار سوق می‌دهد.

از سوی دیگر، تحلیلگران معتقدند یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار جهانی طلا، سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) است. در شرایط کنونی، انتظارات پیرامون تصمیمات آتی این نهاد به‌ویژه در زمینه نرخ بهره و کنترل تورم، نقشی تعیین‌کننده در روند قیمتی طلا ایفا می‌کند. همچنین در صورت کاهش تورم یا ضعف در رشد اقتصادی، شاهد افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری امن در طلا و رشد قیمت آن خواهیم بود.

بیشتر بخوانید: پیش بینی قیمت دلار فردا ۴ دی ۱۴۰۳/ دلار در قله تاریخی

طلای آبشده در بازار داخلی با حمایت قوی در ناحیه ۲۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و مقاومت سنگین در مرز ۲۱ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان روبه‌رو است و روند صعودی این فلز گرانبها به تداوم افزایش نرخ دلار و تقاضای سفته‌بازی وابسته است. اگر دلار به رشد خود ادامه دهد یا طلای جهانی مقاومت ۲۶۴۰ دلار را بشکند، احتمال دارد طلای آبشده از مقاومت ۲۱ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان عبور کرده و به مرز ۲۲ میلیون تومان نزدیک شود. با این حال، در صورت کاهش تقاضا یا افت قیمت دلار، احتمال اصلاح قیمت و بازگشت به محدوده حمایتی ۲۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان نیز وجود دارد.

بنابر ادعای فعالان بازار، سکه امامی هم در معاملات پیش‌رو با حمایت در ۵۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و مقاومت کلیدی در ۵۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان مواجه است. رشد تقاضا برای سکه، انتظارات تورمی و نوسانات دلار عواملی هستند که می‌توانند سکه را به سمت شکستن مقاومت و حرکت به سوی محدوده ۵۶ میلیون تومان هدایت کنند. از سوی دیگر، در صورتی که مداخله بازارساز برای کنترل دلار یا کاهش تقاضا در بازار اتفاق بیفتد، احتمال اصلاح قیمت و بازگشت به زیر سطح حمایتی وجود دارد که می‌تواند سکه را به محدوده ۵۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان برساند.

با این همه، معامله گران معتقدند نوسانات نرخ دلار و درهم به‌عنوان دو شاخص کلیدی، نقشی اساسی در تعیین قیمت طلا و سکه دارد و تقاضای محسوس برای ارز در بازار داخلی، به‌ویژه در شرایطی که انتظارات تورمی بالاست، موجب شده دلار و درهم روندی صعودی را تجربه کنند. از سوی دیگر، مداخله محدود بازارساز در مدیریت نرخ ارز نیز به تقویت این روند افزایشی کمک کرده است. افزایش نرخ دلار داخلی به طور مستقیم هزینه واردات طلای خام را بالا برده و منجر به رشد قیمت طلای آبشده، سکه و طلای ۱۸ عیار در بازار می‌شود. در چنین شرایطی، هرگونه تغییر در سیاست‌های ارزی یا تقویت ذخایر ارزی می‌تواند بر بازار طلا و سکه اثرگذاری قابل توجهی داشته باشد. با این حال، محدودیت عرضه ارز و تقاضای بالای سرمایه‌ای برای دلار از سوی افراد حقیقی و حقوقی، همچنان فشار را بر بازار داخلی حفظ کرده و روند صعودی دلار را تداوم بخشیده است.

انتظارات تورمی، یکی دیگر از محرک‌های کلیدی بازار طلا و سکه به شمار می‌آید. هنگامی که افراد و فعالان بازار افزایش سطح عمومی قیمت‌ها را پیش‌بینی می‌کنند، تمایل بیشتری به خرید دارایی‌های امنی مانند طلا و سکه پیدا می‌کنند. این موضوع به‌ویژه در مواقعی که شاخص‌های اقتصادی، نشان‌دهنده احتمال رشد تورم یا کاهش ارزش پول ملی هستند، شدت می‌یابد. رشد انتظارات تورمی، تقاضای سفته‌بازی در بازار سکه و طلای آبشده را به‌طور قابل‌توجهی افزایش داده و به تثبیت یا حتی افزایش قیمت‌ها در این بازار‌ها منجر شده است. از سوی دیگر، این انتظارات باعث می‌شود معامله‌گران کمتر به فروش طلا و سکه در قیمت‌های پایین‌تر تمایل داشته باشند و در نتیجه، عرضه در بازار محدودتر شود.

ترکیب عوامل بین‌المللی مانند سیاست‌های فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی آمریکا با نوسانات دلار داخلی و رشد انتظارات تورمی، بازار طلا و سکه را در موقعیتی حساس و پرالتهاب قرار داده است. در این شرایط، هرگونه تغییر در این متغیر‌ها می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت این بازار‌ها را به‌طور کامل تغییر دهد.