قیمت سکه بر سر در دوراهی؛ صعود یا نزول؟

اقتصاد۲۴- بازار طلا و سکه در حالی به سراغ معاملات روز سه‌شنبه می‌رود که روز دوشنبه شاهد دو وضعیت کاملاً متفاوت بود و در ساعات ابتدایی قیمت‌ها در مسیر نزولی قرار داشتند، اما در نیمه دوم معاملات تغییر جهت دادند و به سمت بالا حرکت کردند.

بازار ارز و سکه پس از ثبت رکورد‌های جدید در تاریخ ۱۱ دی‌ماه، وارد فاز نزولی شد. قیمت دلار در آن مقطع به بالاترین حد خود رسید و سکه نیز رکوردی بی‌سابقه را به ثبت رساند. اما پس از آن، بازار با کاهش قابل‌توجهی مواجه شد؛ به‌طوری‌که دلار در کمتر از یک هفته بخش عمده‌ای از رشد خود را از دست داد و سکه نیز به سطح قیمتی پایین‌تر بازگشت. این افت قیمت به دلایلی همچون کاهش تقاضای تجاری، افزایش عرضه ارز پتروشیمی‌ها در مرکز مبادله و کاهش تنش‌های ژئوپلتیک در منطقه نسبت داده می‌شود.

تحلیلگران فنی بر این باورند که در صورت عدم بروز ریسک‌های سیاسی جدید، بازار همچنان در مسیر اصلاح قیمتی قرار خواهد داشت. از دیدگاه آنها، این اصلاح به‌صورت تدریجی و زمان‌بر خواهد بود. بر اساس الگو‌های تکنیکال، شکل‌گیری الگوی هارمونیک نشان‌دهنده احتمال حرکت به سمت سطوح قیمتی پایین‌تر است. البته تحقق این پیش‌بینی مشروط به عدم وقوع تحولات سیاسی خاص است.

همچنین، اخبار مربوط به استیضاح وزیر اقتصاد تأثیرات منفی بر فضای بازار داشته است.

با این حال، قیمت طلای جهانی در معاملات دوشنبه کاهش محدودی را تجربه کرد، اما این افت جزیی نتوانست تأثیر قابل توجهی بر قیمت‌ها داشته باشد. طلای جهانی روز پیش در محدوده ۲۶۳۶ دلار قرار داشت و برای عبور از مقاومت ۲۶۴۹ دلار تلاش کرد، اما با تغییر روند کاهشی شد و به محدوده ۲۶۳۰ دلار رسید. قیمت طلا در لحظه نگارش این گزارش نیز ۲۶۳۸ دلار است.

طلای آبشده نیز معاملات را از ۲۲ میلیون و ۱۲۹ هزار تومان آغاز کرد و با افزایش قیمت به ۲۲ میلیون و ۲۰۵ هزار تومان رسید. براساس بررسی اقتصادنیوز، حباب طلای آبشده با کاهش ۲۰۶ هزار تومان محاسبه شد.

هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز روز گذشته در محدوده پنج میلیون و ۱۲۶ هزار تومان قرار گرفت.

از سوی دیگر، سکه امامی نیز معاملات روزانه را با قیمت ۵۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان آغاز کرد و در ابتدا با کاهش ارز به کانال ۵۴ میلیون تومان افتاد و به ۵۴ میلیون و ۷۵۰ هزار تومان رسید، اما در ادامه با افزایش دوباره به کانال قبلی خود بازگشت و ۵۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان قیمت خورد. این پایان معاملات برای سکه نبود و قیمت در نهایت به ۵۴ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان رسید. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز به ترتیب ۳۰ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان و ۱۷ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان معامله شدند و سکه گرمی با قیمت هشت میلیون و ۷۰۰ هزار تومان در معامله بود.

حباب سکه ۱۱ درصد برآورد می‌شود. کاهش حباب‌ها نشان‌دهنده فروکش کردن هیجانات در بازار است، اما احتمال صعود مجدد در صورت ادامه افزایش ارزش دلار و طلای جهانی وجود دارد.

بیشتر بخوانید: تحلیف ترامپ قیمت دلار را باز هم افزایشی می‌کند؟/ رانت‌خواران، مخالفان تک نرخی شدن ارز هستند

با این حال، تکنیکالیست‌ها بر این باورند که طلای جهانی با حمایت کلیدی در محدوده ۲۶۳۰ دلار و مقاومت اصلی در ۲۶۵۰ دلار رو به روست و حرکت قیمت این فلز گران‌بها همچنان به تصمیمات سیاستی فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آمریکا -مانند نرخ رشد اقتصادی و تورم- و روند بازدهی اوراق قرضه دولتی وابسته خواهد بود.

به عقیده این گروه، اگر داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد یا احتمال توقف سیاست‌های انقباضی افزایش یابد، طلا می‌تواند از مرز ۲۶۵۰ دلار عبور و به سمت محدوده ۲۷۰۰ دلار حرکت کند. در مقابل، تداوم تقویت شاخص دلار یا افزایش نرخ بهره قیمت طلا را به زیر سطح ۲۶۳۰ دلار هدایت می‌کند و آن را به محدوده حمایتی ۲۶۰۰ دلار سوق می‌دهد.

به گفته کارشناسان بازار‌های مالی، عواملی که در سال ۲۰۲۴ باعث حمایت از قیمت طلا شدند، همچنان پا برجا هستند. خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی که خواهان متنوع‌سازی ذخایر خود هستند و کاهش‌های نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا که از تقاضای سرمایه‌گذاری در طلا حمایت می‌کند همچنان ادامه دارد. این گروه معتقدند یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار جهانی طلا، سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) است. بازار‌ها پس از بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید در ژانویه، انتظار تغییر قابل توجه سیاست‌های آمریکا در سال ۲۰۲۵ را دارند، از جمله وضع بالقوه تعرفه‌ها، کاهش مقررات و تغییرات در مالیات.

با این همه، براساس پیگیری از معامله گران فنی، طلای آبشده با حمایت قوی در ناحیه ۲۲ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و مقاومت سنگین در مرز ۲۲ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان روبه‌رو است و روند صعودی این فلز گرانبها به تداوم افزایش نرخ دلار و تقاضای سفته‌بازی وابسته است. اگر دلار به رشد خود ادامه دهد یا طلای جهانی مقاومت ۲۶۵۰ دلار را بشکند، احتمال دارد طلای آبشده از مقاومت ۲۲ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان عبور کرده و به کانال ۲۳ میلیون تومان برود. با این حال، در صورت کاهش تقاضا یا افت قیمت دلار، احتمال اصلاح قیمت و بازگشت به محدوده حمایتی ۲۰ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان نیز وجود دارد.

بنابر ادعای فعالان بازار، سکه امامی هم در معاملات پیش‌رو با حمایت در ۵۴ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و مقاومت کلیدی در ۵۵ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان مواجه است. رشد تقاضا برای سکه، انتظارات تورمی و نوسانات دلار عواملی هستند که می‌توانند سکه را به سمت شکستن مقاومت و حرکت به سوی محدوده ۵۶ میلیون تومان هدایت کنند. از سوی دیگر، در صورتی که مداخله بازارساز برای کنترل دلار یا کاهش تقاضا در بازار اتفاق بیفتد، احتمال اصلاح قیمت و بازگشت به زیر سطح حمایتی وجود دارد که می‌تواند سکه را به محدوده ۵۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان برساند.

بازار طلا همچنان در شرایط رکودی به سر می‌برد و معامله‌گران بر این باورند که کاهش تقاضا در این بازار ادامه‌دار خواهد بود. آنها تاکید می‌کنند که دلار همچنان نقش تعیین‌کننده‌ای در قیمت‌گذاری طلا و سکه دارد و تغییرات نرخ این ارز مستقیماً بر روند قیمتی این بازار اثر می‌گذارد.

با توجه به سیاست‌های بانک مرکزی برای کنترل نرخ دلار و نیز استیضاح پیش‌روی عبدالناصر همتی، وزیر اقتصاد، به نظر می‌رسد بازار طلا در کوتاه‌مدت افزایش قابل‌توجهی را تجربه نخواهد کرد. کارشناسان معتقدند که با ادامه روند نزولی دلار، احتمال کاهش قیمت طلا و سکه تا پنج تا ۱۰ درصد دیگر وجود دارد.

همچنین، روز دوشنبه سازمان امور مالیاتی پیشنهاد داد که از سکه‌های ضرب‌شده بانک مرکزی مالیات بر ارزش افزوده دریافت شود و قانون سال ۱۳۹۳ که اخذ مالیات از اصل طلا را الزام کرده بود، لغو شود. در صورت اجرایی شدن این بخش‌نامه، می‌توان انتظار داشت که روند کاهشی قیمت و کاهش حباب سکه سرعت بیشتری بگیرد.