تحلیلگران سود بیش‌تر طلا در سال ۲۰۲۵ را پیش بینی می‌کنند/ چرا افزایش قیمت طلا متوقف نمی‌شود؟

اقتصاد ۲۴- طلا به دلیل عدم قطعیت در مورد سیاستگذاری‌های اقتصادی، تنش‌های ژئوپولیتیکی و خرید‌های تهاجمی بانک‌های مرکزی جهان به بالاترین رقم تاریخ یعنی هر اونس ۲۹۴۲ دلار و هفتاد سنت رسید، هرچند قیمت‌ها در اواسط فوریه کاهش یافت. قیمت هر اونس نقره به ۳۲ دلار و ۸۰ سنت رسید که بالاترین رقم از اواسط دسامبر ۲۰۲۴ میلادی محسوب می‌شود، زیرا سرمایه گذاران در میان عدم قطعیت‌های اقتصادی و خطرات ژئوپولیتیکی به دنبال یک دارایی امن هستند.

امیدواری نسبت به چشم انداز فلزات گرانبها

علیرغم قوی بودن موقعیت دلار و تغییر تقاضای صنعتی، کارشناسان بازار کماکان نسبت به آینده فلزات گرانبها خوشبین هستند و تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که کسری عرضه تا سال ۲۰۲۵ وجود داشته باشد. طلا ماه به ماه در مرکز بازار فلزات گرانبها قرار گرفته است.

شاخص جهانی فلزات گرانبها رشد قابل توجهی را نسبت به ماه گذشته تجربه کرد و ۷.۳۶ درصد افزایش یافت. ماه گذشته به مثابه یک گردباد برای قیمت فلزات گرانبها بود و هر فلز به تغییر شرایط اقتصادی و تغییرات اخیر سیاستگذاری‌ها واکنش نشان داد. موسسات مالی بزرگ پیش بینی‌های خود را در واکنش به تحرکات اخیر طلا افزایش داده‌اند. برخی از تحلیلگران معتقدند که قیمت هر اونس طلا می‌تواند در اواخر سال جاری میلادی به ۳۲۰۰ دلار برسد. در همین حال، شرکت خدمات مالی و بانکداری چند ملیتی آمریکایی "گلدمن ساکس" پیش بینی خود برای قیمت هر اونس طلا تا پایان سال جاری را به ۳۱۰۰ دلار افزایش داده است. 

بیشتر بخوانید:  سرنوشت طلا در سال ۲۰۲۵ به کدام سو می‎‌رود؟

تاثیر تصمیمات ترامپ بر بازار فلزات گرانبها 

ترامپ رئیس جمهور تازه آمریکا در مراسم تحلیف خود از "آغاز عصر طلایی آمریکا" سخن گفت. علیرغم آن که منظور او از ذکر عنوان "طلایی" استعاری بود، اما بازار طلا معنای واقعی آن واژه را دریافته است! 

از زمان آغاز دوره ریاست جمهوری ترامپ، قیمت طلا به بالاترین حد تاریخی رسیده است و هر اونس آن به قیمت بالای ۲۹۰۰ دلار معامله می‌شود. با وضع تعرفه‌های تازه از سوی دولت ترامپ عدم اطمینان بیشتری بر بازار‌ها حاکم شد. افزایش قیمت طلا در بحبوحه افزایش نگرانی‌ها درباره تورم، تنش‌های تجاری و تقاضای قوی بانک‌های مرکزی رخ می‌دهد. بازار شاهد هجوم خرید‌های فیزیکی طلا است، به ویژه در نیویورک، جایی که تقاضای بالا منجر به تاخیر در حمل و نقل طلا از انبار‌های لندن شده است. 

ترامپ در تاریخ ۱۹ فوریه، از برنامه دولتش برای بازدید از خزانه فورت ناکس و بررسی میزان طلای ذخیره‌شده در آنجا خبر داد. "اسکات بسنت" وزیر خزانه داری آمریکا بعدا این موضوع را تایید و پیگیری کرد. 

 

سیر صعودی قیمت طلا  

ترس از جنگ تجاری و تورم جذابیت طلا را تحریک می‌کند

سیاست‌های تجاری ترامپ در حمایت از صنایع داخلی به علاوه تهدیدات مطرح شده از سوی او مبنی بر تعرفه‌های متقابل" محرک‌های اصلی افزایش مداوم قیمت طلا بوده‌اند. براساس نتایج نظرسنجی انجام شده از سوی بانک آمریکا از مدیران صندوق‌های جهانی، اگر یک جنگ تجاری "تمام عیار" آغاز شود، طلا می‌تواند به دارایی‌ای با بهترین عملکرد تبدیل شود.

"لوئیز استریت" استراتژیست در شورای جهانی طلا می‌گوید: "تأثیر بالقوه تعرفه‌ها بر تورم و رشد اقتصادی بر نقاط قوت طلا تاثیر گذاشته‌اند". سرمایه گذاران نگران هستند که تعرفه‌های گمرکی برای واردات طلا اعمال شود که منجر به ذخیره سازی آن فلز ارزشمند در ایالات متحده خواهد شد. موجودی انبار در کامکس (بخش کالایی بورس نیویورک) از ماه ژانویه بیش از ۷۰ درصد افزایش یافته است. 

گلوگاه طلای ترانس آتلانتیک

به طور معمول، قیمت طلا در لندن و نیویورک در یک راستا باقی می‌ماند. با این وجود، به دلیل افزایش تقاضای ایالات متحده، قیمت‌های نیویورک بالاتر رفته و معامله کنندگان را به سوی انتقال طلا از بریتانیا به ایالات متحده سوق داده است. این روند انتقال، اما کُند پیش می‌رود. شمش‌های طلا باید در سوئیس ذوب شده و اندازه آن‌ها تغییر کند تا قابل نگهداری در انبار‌های کامکس نیویورک باشند. در نتیجه، صادرات طلای سوئیس به ایالات متحده افزایشی سه برابری داشته و در ژانویه از ۱۹۰ تن فراتر رفته است. 

"دیو رامسدن" معاون رئیس بانک انگلستان تأخیر‌های صورت گرفته را تأیید کرده، اما نگرانی‌ها را کم اهمیت جلوه داده و اظهار داشته است که ذخایر طلا در آن بانک از سال گذشته تنها ۲ درصد کاهش یافته‌اند. علیرغم این تنگناها، تحلیلگران بر این باورند که این یک محدودیت عرضه موقت است و نه یک کمبود اساسی. شورای جهانی طلا در این باره اعلام کرده است: "این یک کمبود نیست؛ این صرفاً یک گلوگاه است". 

 

شاخص قیمت طلای کامکس (بخش کالای بورس نیویورک)  

بانک‌های مرکزی از دلار دور می‌شوند

فراتر از مسائل کوتاه مدت عرضه، یک نیروی بلندمدت که باعث افزایش قیمت طلا می‌شود خرید از سوی بانک‌های مرکزی است. بانک‌های مرکزی جهان در سال ۲۰۲۲ میلادی سالانه بیش از ۱۰۰۰ تن طلا خریداری کرده‌اند. برخی از کشورها، مانند لهستان ذخایر طلای خود را به میزان ۲۰ درصد افزایش داده‌اند. سایر خریداران عمده طلا کشور‌های چین، هندوستان و ترکیه هستند. "آدام گلاپینسکی" رئیس بانک مرکزی لهستان در این باره گفته است: "خرید‌های طلا نه تنها اعتبار بانک مرکزی لهستان را افزایش داده، بلکه امنیت مالی لهستان را به ویژه در شرایط پرتنش ژئوپولیتیک کنونی بهبود بخشیده است".

بیشتر بخوانید:  چراغ قرمز ترامپ به قیمت طلا

ترس از تحریم‌های مالی علت اصلی خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان 

این تغییر تا حدودی به دلیل ترس از تحریم‌های مالی است. هنگامی که روسیه در سال ۲۰۲۲ میلادی به اوکراین حمله کرد، ذخایر دلاری و یورویی آن کشور مسدود شد و این موضوع خطرات نگهداری دارایی‌های ایالات متحده را برجسته ساخت. این موضوع باعث ایجاد ترس در بین بانک‌های مرکزی و دولت‌ها شد. آنان با خود گفتند شاید هدف بعدی تحریم‌های مالی باشند. به همین دلیل است که بانک‌های مرکزی عامل اصلی سوق دادن طلا به بالاترین رکورد بوده‌اند.

 

شاخص قیمت نقره کامکس (بخش کالای بورس نیویورک)  

آیا طلا به درخشش خود ادامه خواهد داد؟

با وجود شرایط عدم اطمینان ژئوپولیتیک، ریسک تورم و انباشت طلا توسط بانک‌های مرکزی، افزایش قیمت طلا ممکن است تمام نشده باشد. بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که قیمت‌ها به زودی از هر اونس طلا به قیمت ۳۰۰۰ دلار عبور کرده و برخی حتی پیش بینی می‌کنند تا پایان سال هر اونس به ۳۱۰۰ دلار برسد. در حال حاضر، طلا به عنوان یک دارایی امن باقی مانده است. همان طور که ترامپ گفته این نشانه‌ای از فرارسیدن یک "عصر طلایی" جدید است.

منبع: اویل پرایس، تایمز نَو نیوز