هجوم سرمایه‌گذاران آمریکایی برای خرید طلا

اقتصاد۲۴- طلای جهانی از ابتدای سال ۲۰۲۵ رشد قیمتی چشم‌گیری را تجربه کرده که ناشی از سیاست‌های اقتصادی آمریکا، خرید‌های گسترده بانک‌های مرکزی و نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک بوده است.

همچنین ورود حجم بالایی از پول‌به ETF‌های طلا نشانه‌ای از افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران برای محافظت در برابر تورم و نوسانات اقتصادی است. با این حال، بازار طلا اخیرا وارد فاز اصلاحی شده است.

در هفته گذشته، تقاضا برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF) با پشتوانه طلا به بالاترین سطح در پنج سال اخیر رسید و ۴۸ تن طلا، معادل ۴ میلیارد و ۶۰۰ میلیون دلار، به این صندوق‌ها وارد شد. این رشد نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران غربی به دنبال پوششی در برابر تورم و نوسانات اقتصادی هستند. به گفته مایک مک‌گلون از بلومبرگ، ذخایر صندوق‌های ETF طلا به بیش از ۸۴ میلیون اونس رسیده است.

در سال ۲۰۲۵، حتی با ثابت ماندن نرخ بهره فدرال رزرو، طلا رشد داشته است. کارشناسان معتقدند این امر به دلیل افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی و کاهش نرخ بهره واقعی ناشی از تورم است. از دسامبر ۲۰۲۴، رالی طلا تحت تاثیر عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیک به رکورد‌های جدیدی رسیده و با نزدیک شدن قیمت به سطح ۳هزار دلار، سرمایه‌گذاران چشم‌انتظار تحولات آینده هستند.

برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که اصلاح قیمتی ممکن است رخ دهد، اما دیگران معتقدند که افزایش تنش‌های جهانی و سیاست‌های حمایتی دولت‌ها به رشد قیمت طلا کمک خواهد کرد. در این میان، سهام شرکت‌های استخراج طلا در سال ۲۰۲۵ رشد چشمگیری داشته است.

در این راستا، صندوق سرمایه‌گذاری طلای VanEck، با ارزش ۱۴میلیارد دلار، رشد کرده است، در حالی که قیمت طلا حدود ۱۲ درصد و شاخص اس‌اندپی‌۵۰۰ حدود ۱.۷ درصد رشد داشته است. یکی از دلایل رشد سهام شرکت‌های معدنی، افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران برای راه‌های جایگزین سرمایه‌گذاری در طلای در حال صعود است.

استیون شافستال از شرکت مدیریت دارایی Sprott گفت: «پس از عملکرد ضعیف معادن از سال ۲۰۱۴، اکنون شاهد دوره‌ای پایدار از رشد برای طلا و نقره هستیم.»

بیشتر بخوانید:پیش بینی قیمت طلا و سکه امروز ۸ اسفند ۱۴۰۳/ کاهش قیمت طلا ادامه دارد؟

تحلیلگران گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت طلا را به ۳۱۰۰ دلار افزایش داده‌اند و این رشد را به خرید گسترده طلا توسط بانک‌های مرکزی نسبت داده‌اند. پس از جنگ اوکراین، بانک‌های مرکزی تقریبا میزان خرید طلای خود را دو برابر کرده‌اند. علاوه بر این، تحلیلگران موسسه جی‌پی مورگان و بانک آمریکا بر این باورند که تعرفه‌های تجاری جدید آمریکا ممکن است باعث افزایش بیشتر قیمت طلا شود

افزایش قیمت‌ها و نگرانی از تاثیر تعرفه‌ها بر تورم باعث شده انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان آمریکایی به بالاترین سطح در ۳۰ سال اخیر برسد. این نگرانی‌ها سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امنی همچون طلا سوق داده است. همزمان با این تحولات، بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز واکنش نشان داده است.

اکنون بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا تا ۴.۳۳ درصد کاهش یافته که پایین‌ترین سطح در دو ماه گذشته است. در حال حاضر، فدرال‌رزرو در حال بازنگری در چارچوب سیاست پولی خود است.