بازار طلا در مسیر تحقق سناریوی بدبینانه تا پایان سال

اقتصاد۲۴- قیمت طلا، دلار و سکه با پایان تابستان و در روز‌های ابتدای مهرماه گستاخانه‌تر از همیشه ظاهر شده‌اند و تنها نکته مثبت اینجاست که چنین وقایعی را قبلا پیش‌بینی کرده بودیم.

بازار‌های مالی ایران بیشتر از همیشه تحت تأثیر عوامل سیاسی داخلی و خارجی هستند و، چون نمی‌توان با قاطعیت ۱۰۰ درصد به پیش‌بینی آینده پرداخت، مجبوریم با تحلیل سناریو‌های مختلف، دنبال دیدگاهی جامع بگردیم و خودمان را برای شرایط مختلف آماده کنیم. در این نوشته به مرور پیش‌بینی‌های قبلی می‌پردازیم و در ادامه با توجه به شرایط جدید بازار، پیش‌بینی‌های مربوط به قیمت دلار، طلا و سکه تا انتهای سال ۱۴۰۴ را به‌روزرسانی خواهیم کرد.

تحلیل پیش‌بینی‌های قبلی؛ کدام سناریو محقق شد؟

در مقاله‌های قبلی که در مرداد و شهریور ۱۴۰۴ منتشر شدند، سه سناریوی مختلف برای آینده بازار ارز و طلا تا پایان شهریور و انتهای سال ۱۴۰۴ ترسیم کردیم؛ سناریوی خوش‌بینانه، میانه و بدبینانه. امروز، با پایان شهریور، می‌توانیم با نگاهی به آمار‌های واقعی، موفقیت یا شکست تحلیل‌های گذشته را ارزیابی کنیم.

سناریوی خوش‌بینانه: در این سناریو، پیش‌بینی می‌کردیم با گشایش‌های سیاسی و اقتصادی، قیمت دلار و به تبع آن طلا و سکه، کاهش پیدا کند. این سناریو (متاسفانه) محقق نشد و بازار به‌خاطر شیطنت طرف‌های اروپایی در فعالسازی مکانیزم ماشه در مسیر دیگری گام برداشت.

بیشتر بخوانید:  فیلم/ واکنش فرزین، رئیس بانک مرکزی به پرسشی در مورد دلار ۱۵۰ هزارتومانی

سناریوی میانه: این سناریو بر اساس حفظ شرایط موجود و نوسانات محدود پیش‌بینی شده بود. در این حالت، انتظار داشتیم قیمت دلار تا پایان شهریور در کانال ۸۸ تا ۹۲ هزار تومان باقی بماند، اما همان‌طور که خودتان بهتر می‌دانید، این پیش‌بینی نیز محقق نشد.

سناریوی بدبینانه: این سناریو بر مبنای افزایش تنش‌ها و عدم گشایش‌های سیاسی شکل گرفته بود و جهش قیمت‌ها را پیش‌بینی می‌کرد. پیش‌بینی ما در این حالت برای قیمت دلار، رسیدن به کانال ۱۰۰ تا ۱۰۵ هزار تومان تا پایان شهریور بود. امروز که در ابتدای مهر ۱۴۰۴ هستیم، قیمت دلار به حدود ۱۰۷ هزار تومان رسیده است و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار روی پله ۹ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان و سکه امامی در جایگاه ۱۰۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ایستاده است. این ارقام به وضوح نشان می‌دهند بازار برای افتادن در آغوش «سناریوی بدبینانه» شتاب کرده است.

چه عواملی باعث تحقق سناریوی بدبینانه شدند؟

چند عامل کلیدی در جهش قیمت طلا، دلار و سکه نقش داشتند. به بن‌بست رسیدن مذاکرات هسته‌ای و حفظ تحریم‌ها، تداوم تنش‌های منطقه‌ای و جهانی و خباثت تروئیکای اروپا در صدر فهرست قرار می‌گیرد و مشخص است در چنین شرایطی، سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و دلار سرازیر می‌شود.

همچنین در مقاطعی شاهد نوسانات اونس جهانی طلا بودیم و بخش عمده‌ای از رشد قیمت‌ها در بازار داخلی ایران را باید ناشی از جهش نرخ دلار دانست. تورم داخلی و افزایش نقدینگی نیز در این وضعیت بی‌تاثیر نبوده‌اند. بله! ما هم مثل شما از هر چیزی که باعث و بانی این وضعیت است متنفریم.

بیشتر بدانید | به طور کلی می‌توان گفت تحلیل‌های قبلی در مورد مسیر حرکت بازار تا حد زیادی موفق عمل کرده‌اند، هرچند سرعت و شدت افزایش قیمت‌ها فراتر از انتظارمان بود.

قیمت طلا، دلار و سکه ۱۴۰۴ دلار به احتمال زیاد، در محدوده ۱۰۵ تا ۱۱۵ هزار تومان نوسان می‌کند، مگر اینکه شوک غیرمنتظره جدیدی رخ دهد

به‌روزرسانی پیش‌بینی‌ها تا پایان سال ۱۴۰۴

بر اساس داده‌های فعلی و مرور پیش‌بینی‌های قبلی، به نظر می‌رسد بازار ارز، طلا و سکه در نیمه دوم سال ۱۴۰۴ همچنان صعودی، اما کنترل‌شده به کار خود ادامه خواهد داد. دلار به احتمال زیاد، در محدوده ۱۰۵ تا ۱۱۵ هزار تومان نوسان می‌کند، مگر اینکه شاهد شوک غیرمنتظره جدیدی باشیم.

طلا و سکه نیز متناسب با دلار رشد می‌کنند و مرز‌های روانی ۱۰ میلیون تومان برای طلا و ۱۱۰ میلیون تومان برای سکه اهمیت کلیدی خواهند داشت.

پیش‌بینی قیمت دلار تا پایان سال ۱۴۰۴

نرخ دلار که اکنون در محدوده ۱۰۷ هزار تومان نوسان می‌کند، آینده قیمت طلا و سکه را رقم می‌زند. در ادامه به بررسی سه سناریوی اصلی برای مسیر احتمالی دلار تا پایان سال ۱۴۰۴ می‌پردازیم.

سناریوی اول: اگر بانک مرکزی با وجود حفظ شرایط سیاسی فعلی بتواند بازار ارز را مدیریت کند، دلار در محدوده ۱۰۵ تا ۱۱۵ هزار تومان باقی می‌ماند. در این حالت، نوسانات بیشتر جنبه روانی خواهد داشت.

بیشتر بخوانید: جهش ۳ هزار و ۶۰۰ تومانی دلار در یک روز

سناریوی دوم: اگر فشار تورمی افزایش پیدا کند یا خبر‌های منفی سیاسی و اقتصادی بیشتری منتشر شود، دلار برای ورود به کانال ۱۲۰ هزار تومان خیز برمی‌دارد. شما بهتر از هر کسی می‌دانید احتمال این سناریو در سه‌ماهه پایانی سال وجود دارد.

سناریوی سوم: این سناریو ضعیف‌ترین گزینه است و فقط در صورتی رخ می‌دهد که توافق سیاسی بزرگ رخ دهد، اما به هر حال نباید بازگشت قیمت دلار به کانال زیر ۱۰۰ هزار تومان را غیرممکن فرض کرد.

پیش‌بینی طلا تا پایان سال ۱۴۰۴

قیمت طلای ۱۸ عیار در حال حاضر نزدیک مرز ۱۰ میلیون تومان و سکه امامی در محدوده ۱۰۷ میلیون تومان قرار گرفته است. در ادامه سناریو‌های احتمالی تا پایان سال ۱۴۰۴ را مرور می‌کنیم تا ببینیم طلا و سکه چه آینده‌ای پیش رو دارند.

قیمت طلا ۱۸ عیار: در سناریوی تثبیت دلار، بهترین جایگاه برای هر گرم طلا بین ۱۰ تا ۱۰.۵ میلیون تومان نوسان خواهد بود ولی در صورت همراهی دلار، رشد قیمت طلا تا ۱۱ میلیون تومان محتمل به نظر می‌رسد.

قیمت سکه امامی: قیمت سکه به شرط ماندگاری دلار در محدوده زیر ۱۱۰ هزار تومان خود را برای نوسان بین دو عدد ۱۰۵ تا ۱۱۲ میلیون تومان آماده می‌کند، اما اگر دلار به سمت ۱۲۰ هزار حرکت کند، سکه نیز محدوده ۱۱۵ تا ۱۱۸ میلیون تومان را به‌عنوان هدف بعدی خود در نظر خواهد گرفت.