عرضه اولیه سهام هانیکو در فرابورس + جزئیات

اقتصاد۲۴- عرضه اولیه سهام شرکت هامون نایزه با نماد معاملاتی «هانیکو» به‌عنوان جدیدترین عرضه فرابورس ایران، قرار است روز شنبه ۲۲ آذر ۱۴۰۴ در بازار دوم فرابورس انجام شود. این عرضه، مطابق اطلاعیه رسمی فرابورس، به روش ترکیبی اجرا خواهد شد و مجموعاً ۹ درصد از سهام شرکت در دو مرحله در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.

ورود هانیکو به بازار سرمایه برای بسیاری از فعالان بورس حائز اهمیت است؛ زیرا این شرکت در حوزه فعالیت‌های صنعتی و تولیدی قرار دارد و اطلاعات منتشرشده درباره ارزش‌گذاری سهم، سقف خرید و جزئیات عرضه، نشان می‌دهد فرابورس تلاش کرده تا فرایند واگذاری با شفافیت بالا انجام شود.

جزئیات مرحله اول عرضه اولیه هانیکو

در مرحله نخست عرضه اولیه هانیکو، سهام تنها در اختیار سرمایه‌گذاران واجد شرایط قرار می‌گیرد؛ یعنی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت. این مرحله مانند سایر عرضه‌های ترکیبی، نقش تعیین‌کننده‌ای در کشف قیمت نهایی سهام دارد.

طبق اعلام فرابورس، تعداد کل سهام قابل عرضه در مرحله اول ۱۹۶،۵۰۰،۰۰۰ سهم است که معادل ۳ درصد از کل سهام هانیکو محسوب می‌شود.

این عرضه در روز شنبه ۲۲ آذر ۱۴۰۴ انجام خواهد شد و سقف خرید برای هر کد معاملاتی ۲،۴۵۷،۰۰۰ سهم تعیین شده است.

مبنای ارزش‌گذاری سهم نیز ۷،۹۴۹ ریال در نظر گرفته شده؛ رقمی که قرار است در فرآیند حراج مبنای کشف قیمت قرار گیرد و معمولاً سقف و کف قیمتی سفارش‌ها نیز در همین حوالی شکل می‌گیرد.

بیشتر بخوانید: عرضه اولیه سهام بانیان در فرابورس + جزئیات

• مرحله اول؛ تعیین قیمت نهایی

مرحله اول، اصلی‌ترین بخش عرضه اولیه هانیکو است؛ زیرا قیمت نهایی این مرحله، همان قیمتی خواهد بود که در مرحله دوم به‌صورت «قیمت ثابت» برای عموم سرمایه‌گذاران اعمال می‌شود. به همین دلیل، صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید با تحلیل دقیق ارزش شرکت و شرایط بازار، در فرآیند حراج مشارکت کنند تا نتیجه قیمتی واقعی به دست آید.

• مرحله دوم عرضه اولیه هانیکو؛ مشارکت عمومی با قیمت ثابت

پس از پایان مرحله اول، مرحله دوم عرضه اولیه هانیکو برای تمام سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی انجام می‌شود. در این مرحله، سفارش‌ها بر اساس قیمت کشف‌شده در مرحله اول ثبت می‌شود و هیچ‌گونه رقابتی برای تعیین قیمت وجود ندارد.

تعداد سهام قابل عرضه در این بخش حداقل ۳۹۳،۰۰۰،۰۰۰ سهم است که معادل ۶ درصد از کل سهام شرکت خواهد بود. زمان عرضه همان شنبه ۲۲ آذر ۱۴۰۴ است و سقف خرید برای هر کد حقیقی و حقوقی ۷۸۶ سهم تعیین شده است.

این الگوی عرضه، مشابه عرضه‌های ترکیبی قبلی، با هدف سهولت مشارکت برای سهامداران خرد طراحی شده است تا همه افراد فرصت خرید سهم را با سهمیه مشخص داشته باشند. از آنجا که قیمت نهایی سهام براساس مرحله اول تعیین می‌شود، متقاضیان نیازی به برآورد یا تحلیل قیمت ندارند و تنها کافی است با همان نرخ کشف‌شده سفارش خود را ثبت کنند.

بیمه شدن عرضه اولیه هانیکو؛ تضمین بازدهی ۳۰ درصدی برای خریداران

یکی از نکات قابل‌توجه در عرضه اولیه هانیکو، انتشار اوراق تبعی به‌طور هم‌زمان با مرحله دوم عرضه است. طبق اعلام رسمی فرابورس، اوراق تبعی هانیکو با نماد «ههانیکو ۵۰۹» منتشر شده و هدف آن تضمین بازدهی ۳۰ درصدی برای خریداران سهم در طول یک سال آینده است.

این اقدام به‌نوعی نقش بیمه برای سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند و ریسک نوسانات احتمالی قیمت سهم را کاهش می‌دهد. انتشار اوراق تبعی در عرضه‌های اولیه معمول نیست و اختصاص آن به هانیکو، نشان می‌دهد که شرکت و فرابورس قصد دارند اطمینان بیشتری به خریداران سهام بدهند؛ موضوعی که می‌تواند به افزایش استقبال از این عرضه کمک کند.

میزان نقدینگی مورد نیاز برای خرید عرضه اولیه هانیکو

سؤال مهم برای سهامداران خرد این است که برای خرید سهمیه کامل هانیکو، چه مقدار نقدینگی نیاز است؟

براساس فرض ارزش‌گذاری و در صورتی که قیمت کشف‌شده برابر ۷،۹۴۹ ریال باشد.

حداکثر نقدینگی لازم برای خرید ۷۸۶ سهم (سهمیه سرمایه‌گذاران حقیقی) برابر است با:

• ۶،۲۴۷،۹۱۴ ریال
• معادل ۶۲۴،۷۹۱ تومان

این مبلغ سقف احتمالی موردنیاز است و در صورت افزایش استقبال و کاهش سهمیه، نقدینگی لازم نیز کمتر خواهد شد. معمولاً در عرضه‌های بزرگ با تعداد بالای شرکت‌کنندگان، سهمیه هر فرد به مقدار مشخصی کاهش پیدا می‌کند و افراد با نقدینگی کمتر نیز می‌توانند در عرضه شرکت کنند.

هانیکو یکی از عرضه‌های مهم فرابورس در آذر ۱۴۰۴

عرضه اولیه سهام هانیکو در فرابورس، با توجه به دو مرحله‌ای بودن، ارزش‌گذاری مشخص، حجم بالای سهام عرضه‌شده و انتشار اوراق تبعی، یکی از عرضه‌های مهم و کم‌ریسک‌تر ماه‌های اخیر به‌شمار می‌آید.

سرمایه‌گذاران حقیقی در این عرضه با نقدینگی حدود ۶۲۰ هزار تومان می‌توانند حضور داشته باشند و به پشتوانه اوراق تبعی، از بازدهی تضمینی ۳۰ درصدی برخوردار شوند.