شروع اسفند با افزایش فشار صعودی سکه امامی
اقتصاد ۲۴-آنچه بهمنماه در بازار ارز دیده شد، نه نتیجه یک تصمیم مشخص، بلکه حاصل نبودِ تصمیم بود. بازار در فضایی حرکت کرد که سیاستگذاری در حالت انتظار باقی مانده و هیچ خروجی قطعی و زماندار به فعالان اقتصادی ارائه نشده است. در چنین شرایطی، خودِ ابهام نقش سیگنال را بازی میکند و قیمتها بر اساس بدترین سناریو تنظیم میشوند. افزایش نرخ ارز در این ماه نشان داد بازار دیگر منتظر وقوع رویداد نیست؛ نبود قطعیت را بهعنوان ریسک مسلم پذیرفته و آن را در قیمتها پیشخور کرده است.
۱. عدم تقارن واکنشها؛ نشانه بیاعتمادی سیاسی بازار
الگوی رفتاری قیمتها بهروشنی نشان داد که بازار به اخبار سیاسی واکنشی نامتوازن دارد. سیگنالهای مثبت، تنها توان ایجاد اصلاحهای محدود و کوتاهمدت را دارند، اما کوچکترین ابهام یا خبر منفی، بهسرعت موج جدیدی از تقاضای احتیاطی ایجاد میکند. این عدم تقارن از منظر سیاسی، نشانه تردید عمیق بازار نسبت به پایداری مسیر مذاکرات و نگرانی از بازگشت تنشهاست. بازار به زبان قیمتها میگوید که به «خبر خوب» اعتماد ندارد، مگر آنکه پشتوانه اجرایی و زمانبندی روشن داشته باشد.
۲. تثبیت در سطوح بالا؛ پذیرش ریسک بهعنوان واقعیت جدید
پایان بهمنماه با تثبیت قیمتها در محدودههای بالا، حامل یک پیام سیاسی مهم بود: بازار ریسک را پذیرفته و آن را بهعنوان واقعیت جدید لحاظ کرده است. کاهشهای مقطعی دیگر بهعنوان آغاز یک روند نزولی تفسیر نمیشوند، بلکه صرفاً اصلاحهای فنی در دل یک فضای پرریسک تلقی میشوند. از این منظر، اسفند با ذهنیتی آغاز میشود که در آن، بازگشت قیمتها به سطوح پایینتر تنها در صورت دریافت سیگنال سیاسی قوی و قابل اتکا ممکن خواهد بود.
۳. همزمانی دلار، طلا و سکه؛ همافزایی ریسکهای داخلی و خارجی
حرکت همجهت دلار، طلا و سکه را باید نشانه همپوشانی ریسکهای داخلی و بینالمللی دانست. تثبیت قیمتهای جهانی در سطوح بالا و انتقال سریع این سیگنال به بازار داخلی، نشان میدهد که داراییها بیش از گذشته نقش سپر دفاعی در برابر نااطمینانی سیاسی را ایفا میکنند. در چنین شرایطی، بازارها دیگر صرفاً به متغیرهای اقتصادی واکنش نمیدهند، بلکه تحولات ژئوپولیتیک و انتظارات سیاسی را بهصورت مستقیم در قیمتگذاری لحاظ میکنند.
۴. چشمانداز اسفند؛ بازار منتظر خبر است، اما آماده سناریوی پرریسک
جمعبندی نهایی این است که بازار در آستانه اسفندماه، نه خوشبین مطلق است و نه فروکشکرده؛ بلکه در حالت انتظارِ پرریسک قرار دارد. اگر خروجی سیاسی شفاف، پایدار و قابل راستیآزمایی به بازار مخابره نشود، احتمالاً نوسان در سطوح بالا ادامه خواهد یافت و قیمتها کفهای جدیدی را به رسمیت خواهند شناخت. از دید تحلیل سیاسی، اسفند میتواند ماه تغییر مسیر باشد، اما تنها در صورتی که سیاست بتواند از سایه ابهام خارج شود؛ در غیر این صورت، بازار مسیر احتیاط و پوشش ریسک را با قدرت بیشتری ادامه خواهد داد.
۵. وضعیت فعلی و آمادهباش بازار
سکه امامی در تایمفریم چهار ساعته همچنان در یک محدوده رنج مشخص قرار دارد و پس از رشد قابل توجه اخیر، معاملهگران و فعالان بازار در انتظار شکسته شدن این باکس هستند. این وضعیت نشان میدهد که قیمت در یک مرحله فشرده قرار گرفته و هر لحظه میتواند با شدت به سمت بالا یا پایین حرکت کند. فشردگی قیمت و کاهش دامنه نوسان، نشانهای کلاسیک از آماده شدن بازار برای یک حرکت انفجاری است که میتواند جهتگیری روند کوتاهمدت و میانمدت را تعیین کند.
۶. تثبیت بالای مرز روانی و اهمیت حمایت ۲۰۰ میلیون
در هفته پایانی بهمن، سکه امامی توانست محدوده ۲۰۰ میلیون تومان را حفظ کند و بالای مرز روانی ۲۰۰ میلیون بسته شود. تثبیت قیمت بالای این سطح، نشان از برتری نسبی خریداران و قدرت تقاضا در بازار دارد. این سطح به عنوان یک حمایت کلیدی عمل کرده و ایجاد ثبات در این ناحیه، زمینه لازم برای آغاز موج صعودی بعدی را فراهم کرده است. با کوچکتر شدن دامنه نوسان و افزایش فشردگی قیمت، بازار سیگنال روشنی از احتمال شکسته شدن سقف رنج صادر میکند و معاملهگران باید منتظر شروع حرکت قوی و پرشتاب باشند.
۷. تحلیل اندیکاتورها و مومنتوم صعودی
بررسی اندیکاتورها نیز این پیشبینی را تایید میکند. شاخص قدرت نسبی یا RSI در محدوده ۶۵ قرار دارد که نشاندهنده فشار خرید و برتری خریداران است، در حالی که هیستوگرام مکدی به سمت مثبت حرکت کرده و مومنتوم صعودی را تقویت میکند. ترکیب این اندیکاتورها با شرایط کنونی قیمت، احتمال شکسته شدن سقف رنج و آغاز حرکت صعودی جدید را افزایش میدهد و به معاملهگران سیگنال آمادهباش میدهد.
۸. نقش متغیرهای کلان در تقویت موج صعودی
علاوه بر عوامل تکنیکال داخلی، متغیرهای کلان نیز نقش تعیینکنندهای در ایجاد فشار صعودی داشتهاند. با شروع حرکت صعودی انس جهانی طلا و تثبیت بالای ۵۱۰۰ دلار، سیگنال اولیه برای رشد سکه صادر شد و بسته شدن دلار بالای ۱۶۳ هزار تومان به عنوان سیگنال تکمیلکننده، انرژی لازم برای تقویت موج صعودی سکه را فراهم کرد. این همزمانی متغیرهای کلان و داخلی، شرایط مناسبی برای حرکت انفجاری قیمت سکه ایجاد کرده و احتمال دستیابی به سقف تاریخی را افزایش داده است.
۹. سناریوهای پیشرو و مقاومت ۲۰۶ میلیون
با نزدیک شدن قیمت به مقاومت ۲۰۶ میلیون تومان، چشمانداز بازار صعودیتر میشود. در صورت شکست این مقاومت، مسیر سکه امامی برای دستیابی به سقف تاریخی باز شده و حرکت صعودی میتواند شدت و شتاب بیشتری پیدا کند. در مقابل، در صورتی که قیمت نتواند مقاومت پیش روی خود را بشکند و مجدداً به محدوده حمایتی ۲۰۰ میلیون بازگردد، بازار ممکن است یک دوره اصلاح کوتاهمدت را تجربه کند و رنج فعلی برای چند روز دیگر ادامه یابد؛ بنابراین مدیریت ریسک و توجه به سطوح کلیدی حمایت و مقاومت، از اهمیت بالایی برخوردار است.
جمعبندی تحلیل نشان میدهد که سکه امامی در شرایط فعلی در یک مرحله حساس و حیاتی قرار دارد. فشردگی قیمت، تثبیت بالای مرز روانی ۲۰۰ میلیون تومان، اندیکاتورهای صعودی و متغیرهای کلان همگی همسو با احتمال وقوع یک موج صعودی قدرتمند هستند. معاملهگران حرفهای باید شکست مقاومت ۲۰۶ میلیون تومان را به عنوان سیگنال ورود جدی در نظر بگیرند و هدف بلندمدت سقف تاریخی را در چشمانداز خود داشته باشند، در حالی که حمایت ۲۰۰ میلیون تومان به عنوان نقطه کلیدی مدیریت ریسک همچنان حفظ میشود. این شرایط نشان میدهد که بازار سکه امامی آماده شروع یک حرکت پرقدرت و تعیینکننده است و توجه دقیق به تغییرات قیمتی و اندیکاتورها میتواند کلید موفقیت در معاملات باشد.
منبع: شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز
