شوک جدید به بازار طلا؛ چرا قیمت جهانی طلا کاهش یافت؟

اقتصاد۲۴- با ریزش کنونی، قیمت طلا از پایین‌ترین سطح در دو هفته اخیر نیز فاصله گرفت تا بسیاری از تحلیلگران نسبت به بازنگری در پیش‌بینی‌های خود اقدام کنند. پایین‌ترین قیمت طلا در دو هفته اخیر ۴۱۰۰ دلار در هر اونس بوده است، اما حالا قیمت طلا در حال از دست دادن کانال چهار هزار دلار است.

بر اساس گزارش رویترز، مقامات ارشد فدرال رزرو از نرخ تورم ژوئن استقبال کردند، اما گفتند که برای اطمینان از کاهش واقعی فشار‌های قیمتی، به داده‌های بیشتری نیاز دارند. انتظار می‌رود شاخص قیمت تولیدکننده که قرار است روز جاری منتشر شود، سرنخ‌های بیشتری در مورد تورم ارائه دهد.

طبق ابزار دیده‌بان فدرال شرکت CME، معامله‌گران انتظارات خود را برای افزایش نرخ بهره آمریکا در سپتامبر، از ۷۶ درصد، به حدود ۵۸ درصد کاهش داده‌اند، اما احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در دسامبر را حدود ۸۰ درصد پیش‌بینی می‌کنند.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس نقره با ۰.۵ درصد کاهش، به ۵۸ دلار و ۳۵ سنت رسید. هر اونس پلاتین با ۰.۱ درصد کاهش، به ۱۶۲۹ دلار و ۸۹ سنت و هر اونس پالادیوم با ۰.۲ درصد کاهش، به ۱۳۰۲ دلار و ۱۰ سنت رسید.

دلیل ریزش قیمت طلا چیست؟

در حالی که بسیاری از تحلیلگران، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا را عامل اصلی فشار بر قیمت طلا می‌دانند، برخی کارشناسان معتقدند افت اخیر این فلز گران‌بها بیش از آنکه ناشی از سیاست‌های پولی باشد، نتیجه کاهش تقاضای جهانی و تحولات ژئوپلیتیکی است. در روز‌های اخیر بازار طلا با چند اتفاق در قالب اهرم فشار مواجه شده است. از یک سو تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه و از سوی دیگر افزایش بهای نفت عوامل موثر بر بازار طلا بوده‌اند، اما در این میان باید در نظر داشت که تغییر رفتار بانک‌های مرکزی در خرید طلا مهمترین عامل محسوب می‌شود. از سوی دیگر تصمیم دولت هند برای اعمال تعرفه‌های جدید بر واردات طلا عامل مهم دایگر تلقی می‌شود. این تصمیم تقاضای ۴۰ تا هفتاد تنی طلا در جهان را از بین برده چرا که هند یکی از عمده‌ترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان است.

«استوارت تامسون»، تحلیلگر بازار‌های مالی و کارگزار سابق مریل لینچ، معتقد است روایت رایج درباره تأثیر منفی افزایش نرخ بهره بر طلا با واقعیت‌های بازار همخوانی ندارد.

به گفته او، طی دوره‌ای که نرخ بهره آمریکا از نزدیک صفر درصد به حدود ۵ درصد افزایش یافت، قیمت طلا نیز از محدوده ۲ هزار دلار به ۴ هزار دلار در هر اونس رسید و عملاً دو برابر شد. از این رو، به اعتقاد وی، افزایش احتمالی ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره نمی‌تواند به‌تنهایی عامل سقوط شدید قیمت طلا باشد.

تامسون تأکید می‌کند که افزایش بیشتر نرخ‌های بهره، بیش از آنکه به بازار طلا آسیب بزند، فشار سنگینی بر دولت آمریکا وارد خواهد کرد؛ زیرا هزینه تأمین مالی بدهی‌های عظیم این کشور را افزایش می‌دهد. به باور او، اگر نرخ بهره به محدوده ۸ درصد برسد، دولت آمریکا برای پرداخت بهره بدهی‌های خود با مشکلات جدی مواجه خواهد شد.

از سوی دیگر باید در نظر داشت در سال‌های گذشته خرید گسترده طلا توسط بانک‌های مرکزی یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد قیمت این فلز گران‌بها بود، اما اکنون برخی بانک‌های مرکزی خرید‌های خود را متوقف کرده‌اند و برخی دیگر حتی بخشی از ذخایر طلای خود را برای تأمین نقدینگی به فروش رسانده‌اند.

به گفته تامسون، این اقدام به دلیل فشار‌های اقتصادی ناشی از تنش میان آمریکا و ایران بر سر تنگه هرمز و هزینه‌های ناشی از این بحران صورت گرفته است.