پیش بینی بورس امروز یکشنبه ۲۵ مرداد ۱۴۰۵/ بازار امروز منتظر چه سیگنالی است؟

اقتصاد۲۴- بورس تهران امروز یکشنبه ۲۵ مردادماه در شرایطی آغاز به کار می‌کند که رفتار معامله‌گران در سقف تاریخی دستخوش تغییر شده است. سیگنال منفی ناشی از اظهارات اخیر دونالد ترامپ مبنی بر اینکه «در هفته آینده منتظر اعلام خبر‌های بیشتری درباره ایران باشید، زیرا ما اقداماتی را اعمال خواهیم کرد که در تاریخ انزوای اقتصادی یک کشور تاکنون سابقه نداشته است»، اثر ریسک‌های سیاسی را به بازار تزریق کرده است. این رویداد در کنار معاملات متعادل روز گذشته، احتمال تسلط فاز احتیاط و برتری عرضه در ساعات ابتدایی معاملات امروز را به شدت تقویت می‌کند.

پیش‌بینی سناریو‌های شاخص کل

با توجه به ثبت خروج پول سنگین ۳.۷ همتی در روز گذشته، انتظار می‌رود نماد‌های شاخص‌ساز و بزرگ بازار امروز تحت فشار عرضه‌ها کار خود را آغاز کنند. با توجه به رسیدن شاخص کل به سطح ۵ میلیون و ۷۳۶ هزار واحد در طی هفته گذشته، اتفاقی دور از ذهن نیست و عقب‌نشینی جزئی آن در معاملات ابتدای امروز سناریوی محتمل‌تر است. همچنین شاخص هم‌وزن که روز گذشته نیز با رشد ۰.۱ درصدی همراه بود، احتمالاً شاهد ادامه اقبال نسبی خریداران در تک‌سهم‌ها و گروه‌های کوچک‌تر خواهد بود. چراکه نقدینگی فعال در بازار در زمان ریسک‌های سیاسی به سمت نماد‌های کم‌ریسک‌تر و غیرصادراتی کوچ می‌کند.

تحلیل داده‌های معاملاتی و رفتار حقیقی‌ها

متغیر‌های معاملات روز شنبه ۲۴ مرداد، نشان از شکاف سرانه‌ها و غلبه فروشندگان بر بازار دارد. ثبت سرانه فروش ۱۲۴.۴ میلیون تومانی و سرانه خرید ۸۷.۸ میلیون تومانی به معنای قدرت خرید منفی ۱.۴۲ نشان‌دهندهنماد‌های بزرگ در جبهه فروش است. این فشار خروج سنگین سرمایه بیانگر تحرک برخی معامله‌گران برای شناسایی سود در قله‌های قیمتی است.

بیشتر بخوانید: بورس در آستانه رسیدن به ارتفاع ۶ میلیون واحد؛ صعود ادامه‌دار یا استراحت در مسیر؟

ضمناً گردش نقدینگی ۳۹.۱ هزار میلیارد تومانی در بازار سهام نشان می‌دهد خنثی بودن شاخص کل به معنای رکود نیست. نقدینگی بالایی در بازار در جریان است، اما با گستره جابه‌جایی مالکیت از حقوقی به حقیقی و بالعکس روبه‌رو هستیم. جمع‌آوری بخشی از صف‌های فروش در انتهای بازار دیروز تثبیت کرد که خریداران در قیمت‌های منفی فعال هستند، ولی سیگنال‌های واگرایی در نقدینگی اجازه شکل‌گیری موج صعودی شتابان را در کوتاه مدت نمی‌دهد.

بازخوانی روند شاخص کل

مسیر حرکتی بازار در دو ماه اخیر بسیار پرشتاب بوده است. شاخص کل که ۲۶ خرداد برای نخستین بار از مرز ۵ میلیون واحد عبور کرده و سپس با اصلاح مواجه شده بود، در ۴ مرداد مجدداً این کانال را فتح کرد. رالی صعودی قدرتمند هفته گذشته که با کاهش تنش‌ها همراه شد، شاخص را در ۲۰ مرداد به کانال ۵.۷ میلیون واحد رساند. اما درجازدن روز گذشته و تثبیت در سطح ۵ میلیون و ۷۳۶ هزار واحد پس از یک هفته رشد مداوم، نشانه‌ای از فاز اصلاحی بازار است.

به هر حال انتظار می‌رود بازار سهام تحت تأثیر ریسک‌های سیاسی، رفتاری محتاطانه همراه با نوسانات منفی در نیمه اول داشته باشد. با این حال، بالا بودن ارزش معاملات خرد مانع از ریزش‌های سنگین خواهد شد و بازار در محدوده سقف تاریخی به تحکیم قیمت‌ها ادامه می‌دهد.