تحلیل قیمت بیت‌کوین

اقتصاد۲۴- بیت کوین پس از آنکه در ۱۹ ماه مه (۲۹ اردیبهشت) از ۴۲،۶۰۰ دلار به ۳۰،۰۰۰ دلار سقوط کرد، وارد فاز تثبیت قیمت شده است. این ارز دیجیتال به‌سرعت قیمت ازدست‌رفته خود را بازیافت و توانست کانال ۴۰،۰۰۰ دلار را پس بگیرد، اما از ثبت یک جهش صعودی قاطع به بالای این سطح مقاومت ناتوان ماند و تا لحظه نگارش این خبر نیز همچنان در زیر ۴۰،۰۰۰ دلار زمین‌گیر شده است.

حرکات اخیر قیمت بیت کوین را در بهترین حالت می‌توان متزلزل توصیف کرد و معامله‌گران هیچ نشانه روشنی از رویکرد کوتاه‌مدت خود آشکار نکرده‌اند. برخی از تحلیلگران پیش‌بینی کرده‌اند که اگر بیت کوین موفق به عبور از ۴۰،۰۰۰ دلار نشود، کاملاً محتمل است که در روز‌های آینده به ۲۰،۰۰۰ دلار سقوط کند.

اما تعدادی از شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای داستان دیگری را روایت می‌کنند. یکی از جالب‌ترین آن‌ها که بیت کوین را هنوز در روند صعودی می‌داند، این است که هولدر‌های طولانی‌مدت بیت کوین و آدرس‌های تجمعی آن در طول سقوط قیمت اخیر مشغول جمع‌آوری بیت کوین‌های بیشتر بودند.

بیشتر بخوانید: بیت کوین صعودی شد

علاوه بر این، شاخصی به نام شاخص SOPR نشان می‌دهد که درمجموع دیگر هیچ بیت کوینی در بازار در وضعیت ضرر فروخته نمی‌شود.

شاخص SOPR که به معنای نرخ سود خروجی‌های تراکنش خرج‌شده است، نشان‌دهنده سود و زیان تحقق‌یافته در یک بازه زمانی مشخص برای همه سکه‌هایی است که در زنجیره نقل‌وانتقال یافته‌اند. نهاد نیز در تحلیل‌های گلاسنود به خوشه‌هایی از آدرس‌هایی گفته می‌شود که حجم دارایی‌های بیت کوینی مشابهی دارند.

در همین حال، داده‌های درون‌زنجیره‌ای حاکی است که صرافی‌ها شاهد افت در ذخایر خود بودند. این امر حکایت از آن دارد که معامله‌گران در حال برداشت و انتقال دارایی‌های دیجیتال خود به کیف پول‌های سرد و یا سپرده‌گذاری مجدد آن‌ها در استخر‌های نقدینگی دیفای برای کسب سود بیشتر بوده‌اند.

اگرچه ممکن است چشم‌انداز کوتاه‌مدت به سمت فروشندگان متمایل باشد، اما سه شاخص درون‌زنجیره‌ای که در پایین به آن‌ها پرداخته‌ایم، نشان می‌دهند که قیمت بیت کوین می‌تواند در روند بهبودی باشد.

بیت کوین: شاخص عمر خروجی‌های تراکنش خرج‌شده (SOAB)

اصلاح قیمت بیت کوین منجر به سه نوع واکنش در بازار‌های آنی ارز‌های دیجیتال شد. اولی فروش هیجانی توسط معامله‌گران کوتاه‌مدت بود که احتمالاً به خاطر اینکه بیت کوین را در قیمت‌های نزدیک به سقف خریده بودند، اقدام به فروش می‌کردند تا ضرر خود را به حداقل برسانند.

واکنش دوم از سوی هودلر‌هایی بود که تصمیم به حفظ موجودی بیت کوین خود گرفتند. آن‌ها اعتقاد راسخ خود را در رویکرد صعودی طولانی‌مدت درباره بیت کوین نشان دادند که ناشی از شاخصه‌های حمایتی بنیاد‌های اقتصاد کلان، مانند نرخ بهره بسیار پایین، بازده پایین اوراق قرضه دولتی، ترس از تورم و کاهش ارزش دلار آمریکا، بود و باعث جذابیت دارایی‌های پوششی نظر بیت کوین برای نگهداری طولانی‌مدت شد.

بهترین راه برای کسب ثروت از بیت کوین خسته‌کننده است. دو مرحله سریع و ساده دارد:

۱. خرید

۲. هودل کردن

واقعاً به‌همین سادگی است.

واکنش سوم ترکیبی از هودل و جمع کردن بود که در فرایند آن، معامله‌گران با استفاده از افت قیمت بیت کوین مقدار بیشتری از این ارز دیجیتال را با «تخفیف» خریداری کردند.

شاخص‌های مختلف درون‌زنجیره‌ای حاکی از تفاوتی عظیم بین ذخایر بیت کوین دارندگان کوتاه‌مدت و دارندگان بلندمدت در جریان سقوط قیمت است.

به‌عنوان مثال، نمودار «بیت کوین: شاخص عمر خروجی‌های تراکنش خرج‌شده» (Bitcoin: Spent Output Age Bands) که در زیر می‌بینید، نشان می‌دهد که حجم فروش سکه‌هایی که عمری بین یک روز تا یک هفته داشتند، در هفته گذشته بیشتر بوده است. این سکه‌ها مدام وارد بازار و از آن خارج می‌شدند که دقیقاً نشان‌دهنده نوسان بالای قیمت در هفته گذشته است.

در همین حال، سکه‌هایی که برای یک تا سه ماه و سه تا شش ماه خرج نشده بودند نیز در جریان سقوط قیمت اخیر تغییر آدرس می‌دادند.

شاخص SOAB یکی از معیار‌های گلاسنود است که سکه‌های خرج‌شده را براساس عمر آن‌ها (فاصله خرید تا فروش) دسته‌بندی کرده و به‌صورت باند‌های رنگی در مقایسه با کل سکه‌های جابجاشده در نمودار نمایش می‌دهد. به بیان ساده، این نمودار، شمایی کلی از وضعیت نگهداری بلندمدت بیت کوین را ارائه می‌دهد.

یکی دیگر از معیار‌های گلاسنود (Glassnode) بنام «بیت کوین: عرضه کل نگهداری‌شده توسط دارندگان بلندمدت» (Bitcoin: Total Supply Held by Long-Term Holders) نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت، یعنی موجودیت‌هایی که بیت کوین را به مدت بیش از شش ماه حفظ می‌کنند، بیشترین منفعت را از سکه‌های فروخته‌شده توسط نگه‌دارندگان کوتاه‌مدت بردند.

آنتونی پومپلیانو (Anthony Pompliano)، هم‌بنیان‌گذار مورگان کریک دیجیتال (Morgan Creek Digital)، در یادداشت هفتگی خود برای مشتریان نوشت: دارندگان بلندمدت در حال افزودن به موقعیت‌های سرمایه‌گذاری خود هستند، دارندگان کوتاه‌مدت در حال فروش هستند، برخی از آن‌هایی که در دسته کوتاه‌مدت جای داشتند در این معیار به آستانه ۱۵۵ روز رسیده‌اند و اکنون در دسته بلندمدت قرار گرفته‌اند.

این واگرایی حاکی از ثبات طولانی‌مدت در قیمت بیت کوین است، زیرا شمار بیشتری از دارندگان جدی‌تر این ارز دیجیتال موقعیت خود را در مقابل بحران جاری در اقتصاد کلان حفظ کرده‌اند.

منبع: ارز دیجیتال