کاهش رتبه اعتباری آمریکا و افزایش قیمت ارز دیجیتال

اقتصاد۲۴- در تاریخ ۱۰ مرداد 1402، آژانس اعتباری معتبر فیچ رتبه اعتباری دولت ایالات متحده را از AAA به AA+ کاهش داد. این رویداد در عالم مالی اهمیت زیادی دارد و نمایانگر کاهش اعتماد به توانمندی دولت آمریکا در مدیریت بدهی‌های خود است.

این تغییر در رتبه اعتباری ممکن است تأثیراتی گسترده‌تر از مرزهای مالی داشته باشد و یکی از این تأثیرات می‌تواند روی قیمت ارز دیجیتال به خصوص بیت کوین نیز باشد.

به گزارش کوین تلگراف، کاهش رتبه اعتباری دولت ایالات متحده باعث شده تا بسیاری از سرمایه‌گذاران در  سرمایه‌ گذاری محتاطانه‌تر عمل کنند. این موضوع می‌تواند به صورت موقت تأثیر معکوسی روی بازار بیت کوین داشته باشد.

 چراکه وقتی سرمایه‌گذاران از دارایی‌های معمولی مانند سهام، نقره، نفت و اوراق قرضه بلندمدت دست می‌کشند و به دنبال پول نقد و اوراق کوتاه‌مدت هستند، این ممکن است به افزایش تقاضا برای دارایی‌های دیجیتال مانند بیت کوین منجر شود که در نهایت در تغییر قیمت لحظه ای ارز دیجیتال موثر است.

منظور از رتبه اعتباری آمریکا چیست؟

ابتدا باید با مفهوم رتبه اعباری آمریکا آشنا شویم و سپس به تاثیر آن در قیمت ارز دیجیتال بپردازیم. رتبه اعتباری یا کردیت ریت آمریکا در واقع توانایی دولت آمریکا در بازپرداخت بدهی‌های خود را نمایانگر می‌سازد و توسط موسسات غیردولتی معتبری ارزیابی می‌شود.

این امتیاز برای اقتصاد آمریکا در معاملات بین‌المللی اهمیت دارد و توسط سه موسسه بزرگ رتبه‌بندی اعتباری یعنیMoody's ، Fitch Group و     S&P Global Ratings (S&P) انجام می‌شود.

در ماه مه، موسسه فیچ اعلام کرد که احتمال کاهش رتبه اعتباری آمریکا وجود دارد. اما در ماه ژوئن، پس از حل بحران سقف بدهی، اعلام کرد که رتبه AAA را حفظ می‌کند و قصد دارد تا در سه ماهه سوم سال جاری تصمیم نهایی خود را اعلام کند.

تفسیر رتبه‌بندی اعتباری به این صورت است: رتبه AAA نمایانگر بالاترین حد کیفیت اعتباری است و نمایانگر ثبات و قابلیت اعتماد برای سرمایه‌ گذاری است. رتبه AA نیز کیفیت اعتباری خوبی دارد و کمی بیشتر از حالت AAA ریسک دارد. رتبه AA+ در میانه این دو رتبه قرار می‌گیرد.

این تصمیم از جانب موسسه فیچ دو ماه پس از توافق بین جو بایدن، رییس جمهور دموکرات آمریکا، و مجلس نمایندگان که اکثریت کرسی‌های آن در اختیار جمهوری‌خواهان قرار دارد، اتخاذ شد. این توافق به لغو محدودیت ۳۱.۴ تریلیون دلاری استقراض دولت منجر شد و تنش‌های سیاسی در آمریکا را به پایان رساند.

تاثیر رتبه اعتباری آمریکا بر قیمت لحظه ای ارز دیجیتال

در گزارش ارائه شده توسط مودیز آنالیتیکس در ماه مه، به اهمیت کاهش رتبه اعتباری خزانه‌داری ایالات متحده و تأثیرات دومینویی آن در قیمت ارز دیجیتال اشاره شده است. لازم به ذکر است که تنها فیچ و اس‌اندپی امتیاز AA+ به ایالات متحده اختصاص داده‌اند، اما مودیز آنالیتیکس امتیاز AAA را برای این کشور حفظ کرده است.

نباید فراموش کنیم که با توجه به افزایش مداوم سود اوراق خزانه دولتی در یک دوره کوتاه، نوسانات روزانه سود، کمتر اهمیت دارند. این ممکن است به ترساندن سرمایه‌گذاران از نظر مدیریت بدهی توسط ایالات متحده و افزایش تقاضا برای سود بیشتر منجر شود.

علاوه بر این، کاهش در ارزش شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز ممکن است تأثیراتی را در بازارهای جهانی و قیمت رمز ارزها داشته باشد. اگر اعتماد به دارایی‌های سنتی کاهش یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال جایگزین‌های دیگر بگردند و این می‌تواند جذابیت بیت ‌کوین و دارایی‌های دیجیتال دیگر را افزایش داده و موجب افزایش قیمت لحظه ای ارز دیجیتال گردد.

چرا رتبه اعتباری آمریکا کاهش یافت؟

همان‌طور که ذکر شد، کاهش رتبه اعتباری در قیمت لحظه ای ارز دیجیتال و اعتماد سرمایه گذاران موثر بوده است. اما باید دید دلیل کاهش رتبه اعتباری آمریکا و در نتیجه آن افزایش قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال چه بود؟

 با گذشت زمان، بدهی ایالات متحده به صورت مداوم در حال افزایش است و وضعیت مالی این کشور به تدریج به وضعیتی نگران‌کننده تبدیل می‌شود. به خصوص، موسسه فیچ به بعضی از مسائل حیاتی در زمینه مدیریت بدهی و تصمیمات مالی آمریکا اشاره کرده است.

 این موسسه اظهار کرده است که تعداد زیادی از بن‌بست‌های سیاسی، به مراتب در طول دهه گذشته، اعتماد به مدیریت بودجه را تخریب کرده است. همچنین به مسائلی اشاره داشته که نشان‌دهنده عدم تطابق آمریکا با کشورهای مشابه خود در زمینه برنامه‌ریزی مالی میان‌مدت است و فرآیند بودجه‌ریزی پیچیده‌ای دارد.

دولت آمریکا متعهد به اجرای مجموعه‌ای گسترده از برنامه‌ها است و هر سال به آن‌ها افزوده می‌شود، در حالی که تا کنون پیشرفت محدودی در کاهش بودجه انجام نشده است. موسسه فیچ پیش‌ بینی می‌کند که کسری بودجه دولت از ۳.۷ درصد در سال ۲۰۲۲ به ۶.۳ درصد در سال ۲۰۲۳ افزایش یابد و تقریباً دو برابر شود.

کسری بودجه فدرال ایالات متحده در ۹ ماه اول سال مالی جاری به ۱.۳۹ تریلیون دلار رسید که ۱۷۰ درصد بیشتر از همین نقطه در سال گذشته است. علاوه بر این، خزانه داری ایالات متحده پیش ‌بینی می‌کند که میزان استقراض خود را برای سه ماهه جاری از ۷۳۳ میلیارد دلار به بیش از ۱ تریلیون دلار افزایش دهد.

همچنین مقدار سودی که دولت فدرال ایالات متحده باید برای پرداخت بهره‌های بدهی‌های ۳۱.۴ تریلیون دلاری خود پرداخت کند، به تقریباً یک تریلیون دلار نزدیک می‌شود.

 همچنین فدرال رزرو در حال کاهش دارایی‌های اوراق خزانه‌ای خود است و دولت مجبور است آن‌ها را به خریداران دیگر بفروشد، که این امر خطر نوسانات بیشتری را به ارمغان می‌آورد و منجر به تغییرات در قیمت ارز دیجیتال می‌شود.

کاهش رتبه اعتباری آمریکا بر قیمت ارز دیجیتال چه تاثیری دارد؟

با اعلام این اخبار، بازار سهام، قیمت لحظه ای ارز دیجیتال و به طور کلی اقتصاد جهانی تحت تأثیر قرار گرفته است. شاخص منطقه‌ای اروپا (STOXX 600) در دو هفته به پایین‌ترین سطح خود رسیده است و معاملات آتی S&P 500 و Nasdaq 100 نیز با افت بیش از ۱٪ روبرو شده‌اند.

 ارزش دلار نیز در برابر ارزهای اصلی جهان تغییراتی را تجربه کرده و پس از افت ابتدایی به مقداری از تراز پایین‌ برگشته است. با فعال شدن مجدد بازار سهام آمریکا، شاخص S&P500 در پاسخ به این تغییرات با اندکی کاهش به ۴۵۳۳ واحد رسید. این اظهارات نشان می‌دهد که بازارها این تحولات را با احتیاط و توجه بررسی کرده‌اند.

با توجه به استقرار نوسانات کم در اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و عدم نوسان چندان در شاخص دلار، امکان دارد که بازار از پیش برای این تغییرات آماده بوده و خسارات ناشی از آن‌ها را پیش‌بینی کرده باشد.

افت رتبه اعتباری به +AA نباید تاثیر مهمی بر وضعیت دارایی‌های ایالات متحده در دوران طولانی داشته باشد، زیرا عواملی مانند عدم وجود جایگزینی مناسب و رشد قوی اقتصادی این کشور در این زمینه تأثیرگذار هستند.

به نظر می‌رسد که تأثیر اصلی کاهش رتبه اعتباری آمریکا در کوتاه مدت ممکن است کاهش نقدینگی در بازارهای پرریسک باشد.