استراتژی سرمایه‌گذاری تدافعی چیست و چگونه کار می‌کند؟

اقتصاد۲۴- شیوا سپهری: سرمایه‌گذاری تدافعی یک استراتژی است که در آن شما سعی می‌کنید تا حد ممکن کمترین ریسک را بپذیرید و محصولات سرمایه‌گذاری پایدار را که در طول سال‌ها خود را ثابت کرده‌اند، انتخاب کنید. این محصولات معمولاً شامل سهام شرکت‌های معتبر است که هر ساله سود ثابتی پرداخت می‌کنند و نوسان کمی دارند.

همچنین اوراق قرضه و سایر محصولات با نرخ بهره ثابت که بازدهی پایدار دارند نیز در این دسته قرار می‌گیرند.

بازدهی بلندمدت در سرمایه‌گذاری تدافعی

سرمایه‌گذاری تدافعی بیشتر بر بلندمدت تمرکز دارد تا سود سریع. وارن بافت، یکی از مشهورترین سرمایه‌گذاران این استراتژی است.

یکی از معروف‌ترین گفته‌های او این است:

«قانون شماره ۱: هرگز پول از دست ندهید.

قانون شماره ۲: هرگز قانون شماره ۱ را فراموش نکنید.»

بنابراین، سرمایه‌گذاری تدافعی روشی درباره بهترین راه ایجاد کمترین ضرر در سرمایه‌گذاری است. هدف این است که سود را روی سود جمع کنید و اثر گلوله برفی ایجاد کنید. این به اصطلاح بهره مرکب نیز نامیده می‌شود. برای مثال، فرض کنید شما هزار یورو سرمایه‌گذاری می‌کنید و سالانه ۱۰ درصد بازده دریافت می‌کنید. اینگونه است که سرمایه‌گذاری شما در طول سال‌ها رشد خواهد کرد:

بیشتر بخوانید: همه چیز درباره مفهوم تله نقدینگی و راه‌های خروج از آن

 مثال بالا نشان می‌دهد که بهره مرکب چگونه با یک سرمایه‌گذاری اولیه واحد کار می‌کند. اما اگر به طور دوره‌ای به آن سرمایه‌گذاری اضافه کنید و درآمد حاصل از سود سهام را دوباره سرمایه‌گذاری کنید، گلوله برفی می‌تواند بزرگ‌تر و بزرگ‌تر شود. توجه: در مثال بالا، ما فرض می‌کنیم که بازده سالانه ۱۰ درصد است. البته این بازده تضمین‌شده نیست و ممکن است ضرر کنید. 

بخش‌های تدافعی در سرمایه‌گذاری تدافعی

سه بخش اصلی تدافعی عبارتند از خدمات عمومی، مواد غذایی و خواربار، و مراقبت‌های بهداشتی. همه این‌ها یک ویژگی مشترک دارند: آن‌ها محصولاتی را ارائه می‌دهند که بدون آن‌ها نمی‌توانیم زندگی کنیم. و وقتی تورم افزایش می‌یابد و باعث می‌شود که همه چیز گران‌تر شود، این شرکت‌ها می‌توانند قیمت محصولات خود را افزایش دهند. بنابراین، آن‌ها می‌توانند حاشیه سود خود را بالا نگه دارند.

نرخ سود سهام ثابت در روش سرمایه‌گذاری تدافعی

بیشتر شرکت‌های تدافعی برای چندین دهه وجود داشته‌اند. در بسیاری از موارد، آن‌ها در گذشته به‌طور چشمگیری رشد کرده‌اند. و اکنون که به بلوغ رسیده‌اند، تمرکز آن‌ها بیشتر بر روی کسب سود است. برخی از محبوب‌ترین سهام‌های تدافعی بخش بزرگی از سود خود را برای پرداخت به سهامداران اختصاص می‌دهند. هنگام خرید سهام‌های تدافعی با سود، بهتر است نرخ سود سهام (میزان سود پرداختی تقسیم بر قیمت سهام)، تاریخچه سود سهام شرکت و پیش‌بینی‌های آینده سود شرکت را بررسی کنید.

اهمیت نوسانات کم

سهام‌های تدافعی به داشتن قیمت‌های نسبتاً پایدار مشهور هستند. در مقایسه با سهام‌های رشدی و دوره‌ای، حرکت قیمت کمتر نوسانی است. این دقیقاً با استراتژی سرمایه‌گذاری تدافعی سازگار است. اوراق قرضه یک پرتفوی تدافعی متنوع، اغلب شامل اوراق قرضه نیز می‌شود. اوراق قرضه با رتبه‌بندی اعتباری بالا عموماً محصولات سرمایه‌گذاری امن‌تری هستند (اگرچه همه سرمایه‌گذاری‌ها همراه با ریسک هستند). اوراق قرضه دارای تاریخ انقضای مشخصی هستند، بنابراین می‌دانید که چه زمانی پول خود را پس خواهید گرفت.

نرخ بهره (کوپن) اوراق قرضه اغلب زیاد نیست، چیزی حدود چند درصد در سال. بازه زمانی که برای سرمایه‌گذاری خود در نظر می‌گیرید، اغلب تعیین می‌کند که چه مقدار از پرتفوی شما به اوراق قرضه اختصاص یابد.

فرض کنید برای بازنشستگی پس‌انداز می‌کنید و به مدت ۳۰ سال سرمایه‌گذاری می‌کنید. در ابتدا، شما می‌خواهید سرمایه‌ خود را افزایش دهید، بنابراین سهم اوراق قرضه در پرتفوی شما کمتر خواهد بود. اما به مرور که به سن بازنشستگی نزدیک می‌شوید و ارزش پرتفوی شما افزایش می‌یابد، ممکن است بخواهید امنیت بیشتری داشته باشید و ریسک کمتری کنید. با افزایش سهم اوراق قرضه، امنیت بیشتری برای حفظ دارایی‌های خود خواهید داشت. علاوه بر این، در مقابل سقوط بازار سهام کمتر آسیب‌پذیر خواهید بود. در نهایت، هرچه سن بیشتری داشته باشید، زمان کمتری برای جبران چنین رویدادی خواهید داشت!