آیا بازدهی نقره به طلا می‌رسد؟

اقتصاد۲۴- با کاهش تب‏‏‌وتاب جنگ تجاری و چشم‏‏‌انداز افزایش تقاضای صنعتی، قیمت نقره در معاملات آسیا در روز ۱۷ مارس با اندکی کاهش به حدود ۳۳.۸۰ دلار برای هر اونس رسید.
به گزارش دنیای اقتصاد، این فلز گرانبها تحت‌تاثیر عوامل مختلف از جمله جنگ تجاری، چشم‏‏‌انداز اقتصاد جهانی و انتشار داده‏‏‌های اقتصادی ایالات‌متحده قرار دارد. قیمت نقره (XAG/USD) پس از رسیدن به بالاترین سطح از ۳۱ اکتبر ۲۰۲۴، در معاملات آسیا روز دوشنبه ۱۷ مارس تا حدود ۳۳.۸۰ دلار کاهش یافت.

پتانسیل کاهش بیشتر قیمت فلز سفید به دلیل عدم‌اطمینان اقتصادی ناشی از جنگ تجاری جهانی و تضعیف دلار آمریکا محدود است. جنگ تجاری فزاینده بین ایالات‌متحده و بسیاری از شرکای تجاری بزرگ آن، نگرانی‌هایی را در مورد تاثیر آن بر اقتصاد‌های سراسر جهان ایجاد کرده است.این موضوع ممکن است دارایی‌های امن مانند نقره را تقویت کند. کمبود عرضه و افزایش تقاضای صنعتی نیز می‌تواند به‌عنوان یک محرک قوی برای فلز سفید عمل کند. معامله گران نقره منتظر گزارش خرده فروشی ایالات‌متحده برای ماه فوریه هستند که انتظار می‌رود ۰.۷‌ درصد رشد ماهانه داشته باشد. در صورت قوی‌تر بودن این آمار نسبت به حد انتظار، ممکن است دلار آمریکا تقویت شده و بر قیمت کالا‌های دلاری در کوتاه‌مدت فشار وارد شود. 

نقره فلزی گرانبها و پرمعامله است. همچنین در طول تاریخ به‌عنوان ابزاری برای ذخیره ارزش و وسیله مبادله استفاده شده است. قیمت نقره می‌تواند به دلیل طیف گسترده‌ای از عوامل تغییر کند. بی ثباتی ژئوپلیتیک یا ترس از رکود عمیق می‌تواند قیمت نقره را به دلیل وضعیت امن آن افزایش دهد. قیمت نقره معمولا از حرکات طلا پیروی می‌کند. هنگامی که قیمت طلا افزایش می‌یابد، نقره نیز معمولا به دنبال آن حرکت می‌کند؛ زیرا وضعیت آن به عنوان دارایی امن مشابه است. 

قرارداد‌های آتی و اختیار معامله نقره ابزاری برای مدیریت ریسک قیمت از سوی تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان نقره هستند. نقره به‌طور گسترده در صنعت، به‌ویژه در بخش‌هایی مانند الکترونیک یا انرژی خورشیدی استفاده می‌شود. افزایش تقاضا می‌تواند قیمت‌ها را افزایش دهد. نقره علاوه بر کاربرد‌های صنعتی، به‌عنوان یک فلز گرانبها در سبد‌های سرمایه‌گذاری نیز نقش دارد.

صنایع عکاسی، جواهرسازی و الکترونیک بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان صنعتی نقره هستند. کشور‌های مکزیک، پرو و چین هم بزرگ‌ترین تولیدکنندگان نقره در جهان به شمار می‌روند. 

بیشتر بخوانید: آیا وضعیت بازار طلا و سکه قابل پیش‌بینی است؟

قیمت نقره با افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، در روز جمعه ۱۴مارس به دلیل افزایش تنش‌های تعرفه‌ای و تقویت انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو پس از انتشار داده‌های تورم ضعیف‌تر از حد انتظار در ایالات‌متحده، به بالاترین سطح خود از اواخر اکتبر و به نزدیکی ۳۳.۹۰دلار در هر اونس رسید.

داده‌های تورم ضعیف قیمت تولیدکننده در ایالات‌متحده در ماه فوریه به طور غیرمنتظره‌ای ثابت ماند، در حالی که تورم مصرف‌کننده تنها ۰.۲‌ درصد افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. ادعا‌های بیکاری در هفته گذشته دوباره کاهش یافت و نشان داد که بازار کار همچنان قوی است.

افزایش تنش‌های تعرفه‌ای و نگرانی‌های اقتصادی باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند نقره شده است. از سوی دیگر، داده‌های تورم ضعیف‌تر از حد انتظار باعث افزایش انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو شده است که این امر نیز به نوبه خود از قیمت نقره حمایت می‌کند.

بازار کار قوی همچنان یک عامل مثبت برای اقتصاد ایالات‌متحده است، اما ممکن است باعث شود فدرال‌رزرو در کاهش نرخ بهره محتاط‌تر عمل کند. با توجه به عوامل فوق، انتظار می‌رود که قیمت نقره در کوتاه مدت به روند صعودی خود ادامه دهد. با این حال، معامله گران باید تحولات مربوط به تنش‌های تعرفه‌ای، داده‌های اقتصادی ایالات‌متحده و تصمیمات فدرال‌رزرو را زیر نظر داشته باشند.

بررسی روند معاملات ۱۰ روز اخیر شمش نقره در بورس‌کالای ایران نشان می‌دهد که در بازه ۱۵ تا۲۶ اسفندماه سال۱۴۰۳ معادل ۲ هزار و ۲۲۹ کیلوگرم شمش نقره در قالب گواهی سپرده در بورس‌کالا معامله شد و مجموع ارزش این معاملات بیش از ۲۱۳ میلیارد و ۶۰۹ میلیون تومان برآورد می‌شود.

در حالی که بازدهی قیمت طلای جهانی در یک سال گذشته حدود ۴۰ درصد بوده، بازدهی نقره نیز حدود ۳۴ درصد برآورد شده است. به این ترتیب در رالی این دو فلز رقیب، طلا برنده شده است. با این حال رشد قیمت نقره نیز یک رکورد به حساب می‌آید. اما باید دید در سال آینده بازدهی نقره از طلا پیشی می‌گیرد؟