روند خفیف نزولی در بیت کوین

اقتصاد ۲۴- بازار بیت‌کوین در فوریه ۲۰۲۶، پس از یک اصلاح شدید اوایل ماه که منجر به کاهش تقریبی ۲۰٪ ارزش آن شد، در محدوده ۶۸،۰۰۰ تا ۷۰،۵۰۰ دلار در نوسان است. در حالی که قیمت اقدام به تثبیت کرده و کف‌های بالاتر کوتاه‌مدت شکل گرفته، فشار خفیف نزولی و مقاومت‌های کلیدی بالای سر، موجب بلاتکلیفی بازار شده است. داده‌های بنیادی حاکی از جریان محدود سرمایه‌گذاری سازمانی و خرده‌فروشی است، در حالی که شاخص‌های تکنیکال، ترکیبی از خنثی تا نزولی بودن را نشان می‌دهند. این شرایط، فرصت و ریسک را همزمان برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. تحلیل جامع پیش‌رو، با بررسی داده‌های بنیادی، روند‌های شبکه، شاخص‌های کلیدی و تحلیل تکنیکال دقیق، چشم‌انداز کوتاه‌مدت و میان‌مدت بیت‌کوین را روشن می‌سازد.

تحلیل بنیادی

۱. جریان سرمایه و احساسات بازار

پس از کاهش اوایل فوریه، جریان سرمایه به سمت بیت‌کوین محدود شده و ETF‌های بیت‌کوین به آرامی جذب می‌شوند. عدم قطعیت پیرامون ETF‌های اسپات باعث سقف قیمتی و محدود شدن ورود سرمایه‌گذاران جدید شده است. باز شدن موقعیت‌ها در حدود ۲۱.۸ میلیارد دلار قرار دارد که نسبت به ۳۰ میلیارد دلار ژانویه کاهش یافته و نشان‌دهنده ورود محدود به موقعیت‌های لانگ جدید است. داده‌های زنجیره‌ای نیز جریان ورودی کمی را نشان می‌دهند، در حالی که غالب معاملات فیوچرز و آپشن‌ها برای هجینگ نزولی به کار گرفته شده‌اند. تقاضای سازمانی کاهش یافته؛ برای مثال، ۹۷.۵٪ خرید‌های ژانویه به یک نهاد محدود بوده و صندوق‌هایی مانند Harvard Management Exposure، ۲۱٪ از بیت‌کوین خود را کاهش داده و اتریوم را تقویت کرده‌اند.

۲. عوامل کلان و اقتصادی

اقتصاد کلان آمریکا، با آمار ضعیف و عدم ارائه سیگنال‌های کاهش نرخ بهره، موجب محدود شدن تمایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین شده است. کاهش موقعیت‌ها به دنبال ریزش فوریه، به دلیل افت سهام هوش مصنوعی، ترس از تعطیلی دولت و سیاست‌های نامطمئن فدرال رزرو، ادامه یافته است. این کاهش اهرمی به صورت منظم و بدون فروپاشی بازار انجام شد. پذیرش استیبل‌کوین‌ها در حال رشد است، اما بیت‌کوین با بحران روایت مواجه است و تحلیلگران هشدار می‌دهند که در صورت تغییر اساسی احساسات، امکان کاهش قیمت تا ۱۰،۰۰۰ دلار نیز وجود دارد.

۳. شاخص‌ها و فعالیت شبکه

رشد کاربران و ارزش شبکه در بلندمدت پایدار است، اما فعالیت کوتاه‌مدت محدود شده است. شاخص‌های ماینر‌ها سیگنال کاهش فشار دارند، با هش‌ریت پایدار و کاهش اهرم. ریسک‌های نقدینگی همچنان قابل توجه هستند: افزایش ۱۰٪ قیمت می‌تواند موجب لیکویید شدن ۴.۳۴ میلیارد دلار پوزیشن کوتاه شود، در حالی که افت ۱۰٪ تنها ۲.۳۵ میلیارد دلار پوزیشن لانگ را تحت تاثیر قرار می‌دهد. این نشان می‌دهد که بازار مستعد نوسانات صعودی شدید در صورت تحریک است.

۴. چشم‌انداز بلندمدت

مدل‌های کمیتی پیش‌بینی می‌کنند که بیت‌کوین تا اوایل ۲۰۲۷ در محدوده ۱۸۲،۸۹۲ تا ۲۱۵،۰۰۰ دلار معامله شود که بر پایه اثرات شبکه و ارزش بلندمدت آن استوار است. قیمت‌های فعلی حتی از برآورد‌های محتاطانه سالانه پایین‌تر هستند و نشان‌دهنده زیرارزش بودن است. با این حال، ریسک‌های کوتاه‌مدت شامل ادامه کاهش اهرمی و فشار‌های کلان اقتصادی است.

تثبیت پس از ریزش اوایل فوریه نشانه‌ای مثبت است، اما تقاضای ضعیف و فشار‌های خارجی می‌تواند به کاهش بیشتر منجر شود، مگر آن که جریان سرمایه تازه وارد بازار شود. شاخص Fear & Greed در سطح ۱۲ (ترس شدید) نشان‌دهنده احتیاط شدید سرمایه‌گذاران است.

تحلیل تکنیکال

۱. روند کوتاه‌مدت و دامنه نوسان

در تایم‌فریم ۱ ساعته، بیت‌کوین در محدوده ۶۸،۵۰۰ تا ۶۹،۵۰۰ دلار تثبیت شده و طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱.۴٪–۱.۸٪ کاهش یافته است. کف‌های بالاتر در سطح ۶۸،۰۴۴ دلار نشان‌دهنده علاقه خرید کوتاه‌مدت است، اما مقاومت‌های کلیدی بالای سر، رشد قیمت را محدود کرده و بازار را در حالت خنثی قرار داده است. حجم معاملات در حرکات صعودی اخیر کمی افزایش یافته، اما نوسان کلی کاهش یافته و بازار فشرده است، که نشانه آماده شدن برای حرکت انفجاری در هر جهت است.

۲. سطوح کلیدی حمایت و مقاومت

۱. مقاومت‌ها:

۷۰،۰۰۰–۷۰،۵۰۰ دلار: مقاومت فوری و هم‌راستا با سقف‌های اخیر و خط روند نزولی.

۷۱،۰۰۰–۷۱،۷۶۲ دلار: پیوت اصلی، هم‌زمان با SMA ۵۰؛ شکست این سطح می‌تواند هدف ۸۱،۰۰۰ دلار را فعال کند.

۲. حمایت‌ها:

۶۸،۰۰۰–۶۸،۱۰۰ دلار: کف‌های بالاتر شکل گرفته و حمایت کوتاه‌مدت.

۶۶،۵۰۰ دلار: منطقه قوی‌تر، مطابق با سقف‌های بازار صعودی ۲۰۲۱ و هدف اصلاح ۱:۱ در صورت شکست.

۳. شاخص‌ها و سیگنال‌ها

SMA ۲۰: قیمت زیر میانگین، مقاومت داینامیک در ۷۰،۰۰۰–۷۱،۰۰۰ دلار

EMA ۱۲/۲۶: EMA ۱۲ زیر EMA ۲۶، سیگنال نزولی

MACD: منفی (-۴,۸۱۶)، واگرایی نزولی، هیستوگرام نزدیک خنثی

RSI ۱۴: ۳۸، نزدیک اشباع فروش، احتمال بازگشت کوتاه‌مدت

Stochastic Oscillator: ۴۹، خنثی، عدم تصمیم بازار

Bollinger Bands: جمع‌شدن باندها، قیمت روی میانه (~۶۹،۰۰۰)، احتمال حرکت انفجاری

CCI: -۴۸، خنثی-نزولی

ADX: ۵۶، قدرت روند بالا، اما جهت نامشخص

۴. الگو‌ها و روند‌های کلیدی

بازار کوتاه‌مدت روند مشخصی ندارد و حرکات چپ و راست ادامه دارد. خرس‌ها اجازه شکست بالای ۷۰،۵۰۰ دلار را نمی‌دهند و گاو‌ها از ۶۸،۰۰۰ دلار دفاع می‌کنند. کف‌های بالاتر کوتاه‌مدت احتمال بازگشت محدود را نشان می‌دهند، اما شکسته شدن حمایت‌ها می‌تواند کاهش سریع تا ۶۶،۵۰۰ دلار ایجاد کند. به طور کلی، بیت‌کوین در فاز تثبیت با فشار خفیف نزولی است و آماده جهش ناگهانی در هر جهت است.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

بازار بیت‌کوین در فوریه ۲۰۲۶، پس از اصلاح شدید، در فاز تثبیت قرار دارد. تحلیل بنیادی نشان می‌دهد که جریان سرمایه محدود و تقاضای سازمانی و خرده‌فروشی ضعیف است، اما شاخص‌ها و شبکه بلندمدت همچنان سالم است و قیمت فعلی زیر ارزش واقعی تخمین زده می‌شود. تحلیل تکنیکال نیز نشان‌دهنده حرکت جانبی فشرده با فشار نزولی خفیف است که می‌تواند به جهش انفجاری کوتاه‌مدت منجر شود. سطوح کلیدی مقاومت و حمایت ۷۰،۵۰۰ و ۶۸،۰۰۰ دلار محور تصمیم‌گیری معامله‌گران است و شکست هر کدام، مسیر قیمت را تعیین می‌کند.

چشم‌انداز میان‌مدت: در صورت تثبیت بنیادی و ورود جریان سرمایه، حرکت صعودی تا محدوده ۱۸۰،۰۰۰–۲۱۵،۰۰۰ دلار محتمل است. سرمایه‌گذاران باید شاخص‌ها و سطوح کلیدی را زیر نظر داشته باشند تا به سرعت واکنش نشان دهند.

منبع: شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز