چرا بیتکوین نتوانست از مقاومت ۲۰۰ روزه عبور کند؟
اقتصاد۲۴- قیمت بیتکوین همواره با نوسانات شدید و حساسیت به سطوح تکنیکال بلندمدت شناخته میشود. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، شاخصی است که معاملهگران آن را مرز بین یک جهش موقت و روند صعودی واقعی میدانند. برخورد قیمت با این سطح، در کنار کاهش تقاضا در بازارهای نقدی، ETFهای آمریکایی و پرمیومهای آسیایی، نشان میدهد که روند اصلاحی ممکن است ادامه یابد.
بیتکوین نتوانست از مقاومت ۲۰۰ روزه عبور کند
کویندسک در ادامه به جزئیات تحلیل CryptoQuant و وضعیت بازار جهانی بیتکوین پرداخته است.
بیتکوین اخیراً از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) کاهش یافت، شاخصی که بهعنوان معیار روندهای بلندمدت بازار بهکار گرفته میشود. بازیابی قیمت بیتکوین از کفهای فوریه، که شبیه آغاز یک روند صعودی جدید به نظر میرسید، هفته گذشته در حوالی ۲۰۰ روزه، یعنی کمی بالاتر از ۸۲،۰۰۰ دلار، متوقف شد.
از آن زمان، قیمتها به ۷۷،۵۰۰ دلار بازگشتهاند؛ حرکتی که یادآور سال ۲۰۲۲ است، زمانی که یک روند صعودی ۴۳ درصدی در همان مقاومت متوقف شد و بیتکوین دوباره مسیر نزولی خود را آغاز کرد.
گزارش اخیر شرکت تحلیلی CryptoQuant توضیح دقیقی ارائه میدهد که چرا این روند صعودی نتوانست مقاومت حیاتی را بشکند؛ این میانگین بلندمدت، در نگاه معاملهگران، خط مرز بین یک جهش موقت در بازار نزولی و بازگشت واقعی بازار است.
بیت کوین (BTC) اخیراً از میانگین ۲۰۰ روزه، که معیاری برای روندهای بلندمدت است، پایینتر آمده است
کاهش تقاضا؛ علت اصلی عقبنشینی
به گفته CryptoQuant، روند صعودی آوریل و اوایل مه توسط سه عامل اصلی حمایت شده بود: خریدهای آتی اهرمی، تقاضای نقدی (Spot) و جریان ورودی صندوقهای ETF بیتکوین در آمریکا. اما اکنون هر سه عامل تضعیف شدهاند.
شاخص Bull Score این شرکت از ۴۰ به ۲۰ کاهش یافته است، سطحی که بهعنوان «کاملاً نزولی» توصیف شده و مشابه وضعیت فوریه تا مارس است، زمانی که بیتکوین بین ۶۰،۰۰۰ تا ۶۶،۰۰۰ دلار معامله میشد.
این شاخص تضعیف شدید عوامل تقاضا شامل خرید آتی اهرمی، تقاضای نقدی و ورودی ETFهای بیتکوین آمریکا را نشان میدهد. ETFهای نقطهای بیتکوین آمریکا طی دو هفته گذشته حدود ۲ میلیارد دلار خروجی سرمایه تجربه کردهاند. همچنین، تقاضا در بازارهای کلیدی نظیر کره و هنگکنگ نیز کاهش یافته است.
بیشتر بخوانید:بیتکوین به مسیر صعودی بازگشت؟ + قیمت لحظهای ارز دیجیتال
یک شاخص دیگر، پرمیوم بیتکوین Coinbase است که نشان میدهد بیتکوین در صرافی Coinbase نسبت به سایر بازارهای خارجی چقدر معامله میشود. به گفته CryptoQuant، این پرمیوم در طول روند صعودی ماه مه و اصلاح بعدی منفی مانده است؛ نشانهای از این که سرمایهگذاران آمریکایی حاضر به پرداخت بیشتر برای دسترسی به بیتکوین نیستند.
همزمان، ETFهای نقدی بیتکوین در آمریکا نیز به فروشندگان تبدیل شدهاند. دادههای هفتگی SoSoValue نشان میدهد که این محصولات در هفته منتهی به ۱۹ مه حدود ۹۷۹.۷ میلیون دلار کاهش سرمایه داشتهاند، علاوه بر تقریبا یک میلیارد دلار خروج هفته قبل. این تغییر، پس از شش هفته متوالی ورود سرمایه که روند صعودی را تقویت کرده بود، رخ داده است.
بیتکوین در ساعت ۱۲:۵۰ به وقت ایران در نرخ ۷۸ هزار دلار در معامله بود.
نگاه به بازار آسیا و حمایتهای بعدی
پرمیوم کیمچی در کره، که میزان تقاضای بیتکوین در صرافیهای کرهای را نشان میدهد، به زیر صفر رسیده است؛ یعنی تقاضای غیرعادی در این بازار وجود ندارد.
در سایر نقاط آسیا، سه ETF نقدی بیتکوین در هنگکنگ (مدیریتشده توسط ChinaAMC، Bosera Hashkey و Harvest) تا ماه مه به ندرت حجم معاملاتی چند میلیون دلاری روزانه را ثبت کردهاند.
اگر اصلاح قیمت ادامه یابد، CryptoQuant ۷۰،۰۰۰ دلار را بهعنوان سطح حمایت اصلی بعدی روی زنجیره (on-chain realized price) معرفی میکند. این سطح پیشتر در اکتبر و ژانویه سقف روندهای صعودی را محدود کرده بود و در این مرحله، باید مانع سقوط بیشتر قیمتها شود.
