پیشبینی قیمت طلای جهانی در هفته آخر شهریور ۱۴۰۵/ لحن فدرال رزرو چه نقشی در تعیین مسیر آتی اونس دارد؟
اقتصاد۲۴- قیمت طلای جهانی در لحظه نگارش این خبر در محدوده ۴۳۲۹ دلار در هر اونس قرار دارد و در معاملات امروز روندی صعودی داشته است. با این حال، بازار طلا در شرایطی وارد هفته آینده میشود که تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره و مهمتر از آن، سیگنالی که فدرال رزرو برای آینده صادر میکند درباره مسیر آینده سیاست پولی، همچنان مهمترین عامل تعیینکننده جهت قیمت اونس جهانی خواهد بود.
به گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلای جهانی روز چهارشنبه حدود ۰.۸ درصد افزایش یافت. این رشد پس از آن اتفاق افتاد که طلا در ابتدای هفته به پایینترین سطح یک ماه اخیر رسیده بود. این گزارش تاکید کرده بود که سرمایهگذاران در انتظار تصمیم فدرال رزرو هستند و بازار با احتمال حدود ۹۳ درصدی، افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را قیمتگذاری کرده است.
مهمترین متغیر قیمت طلا در هفته آینده
اگرچه افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً برای طلا یک عامل منفی محسوب میشود، اما در شرایط فعلی بخش قابل توجهی از این انتظار پیش از تصمیم فدرال رزرو پیش خور شده است. به همین دلیل، برای بازار طلا در هفته آینده فقط میزان تغییر نرخ بهره اهمیت ندارد؛ بلکه لحن فدرال رزرو درباره تصمیمهای بعدی نیز میتواند جهت بازار را مشخص کند.
رویترز در روزهای اخیر گزارش داده است که پس از انتشار دادههای تورمی قویتر از انتظار، شمار بیشتری از بانکهای بزرگ از جمله گلدمن ساکس، جیپی مورگان، اچاسبیسی و دویچهبانک انتظار افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را دارند و برخی از آنها پیشبینی کردهاند نرخها برای مدت طولانیتری بالا بمانند.
بیشتر بخوانید: عطش بازار طلا با عرضه اوراق سلف سکه مهار شد / تداوم سیاستهای بانک مرکزی مانع التهاب مجدد میشود
در چنین شرایطی، اگر فدرال رزرو احتمال تداوم نرخهای بالا را افزایش دهد، دلار و بازده اوراق خزانه آمریکا میتوانند تقویت شوند و این موضوع برای طلای بدون بازده فشار ایجاد خواهد کرد. اما اگر افزایش نرخ بهره یک اقدام کوتاه مدت باشد، احتمال کاهش نرخ بهره در ادامه سال وجود داشته باشد، فشار بر طلا میتواند کاهش پیدا کند.
مقاومت ۴۴۰۰ دلاری طلا
قیمت طلای جهانی در هفتههای اخیر بارها در محدوده ۴۴۰۰ دلار با مقاومت مواجه شده است. کیتکو نیوز نیز در گزارش اخیر خود نوشته بود که تلاش طلا برای تثبیت بالای ۴۴۰۰ دلار تأثیر افزایش قیمت نفت، رشد بازده اوراق خزانه آمریکا و افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ناکام مانده است.
سایت افایکساستریت نیز در گزارش خود مقاومت ۴۴۰۰ دلاری را یکی از سطوح مهم بازار معرفی کرده بود؛ بنابراین رفتار طلا در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار میتواند برای معاملات هفته آینده اهمیت زیادی داشته باشد. عبور و تثبیت بالای ۴۴۰۰ دلار میتواند نشانهای از بازگشت قدرت خریداران باشددر غیر این صورت احتمال حرکت به سمت حمایتهای پایینتر نیز وجود دارد.
نفت، تورم و ریسکهای سیاسی چه میگویند؟
عامل دیگری که نباید در پیشبینی هفته آینده نادیده گرفته شود، قیمت نفت و تأثیر آن بر تورم آمریکاست. رویترز گزارش داده است که قیمت نفت در روز چهارشنبه کاهش پیدا کرده، اما نفت برنت همچنان بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه قرار دارد و اختلالات عرضه به دلیل جنگ ایران همچنان یک ریسک برای بازار انرژی محسوب میشود.
افزایش قیمت انرژی میتواند تورم را بالا نگه دارد و در نتیجه دست فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره ببندد. عاملی که در کوتاهمدت میتواند برای طلا منفی باشد. از طرف دیگر، افزایش تنشهای سیاسی معمولاً تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را تقویت میکند و میتواند بخشی از فشار ناشی از نرخ بهره را خنثی کند.
پیشبینی قیمت طلا در هفته آینده
با توجه به قیمت فعلی حدود ۴۳۲۹ دلار، وضعیت بازار را میتوان برای هفته آینده در سه سناریو بررسی کرد. در سناریوی نزولی، اگر فدرال رزرو موضعی سختگیرانهتر از انتظار بازار داشته باشد و دلار و بازده اوراق افزایش پیدا کنند، طلا میتواند دوباره به سمت محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۳۰۰ دلار برگردد.
در سناریوی میانه، طلا میتواند بین ۴۲۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار نوسان کند و بازار برای دریافت نشانههای جدید درباره مسیر نرخ بهره منتظر بماند.
اما در سناریوی صعودی، اگر لحن فدرال رزرو برای ادامه افزایش نرخ بهره سختگیرانه نباشد و همزمان بازده اوراق کاهش پیدا کنند، طلا میتواند دوباره برای عبور از مقاومت ۴۴۰۰ دلار تلاش کند. در صورت تثبیت بالای این سطح، محدوده ۴۵۰۰ دلار میتواند هدف بعدی بازار باشد. بنابراین در شرایط فعلی، هفته آینده برای طلای جهانی اهمیت ویژهای دارد و واکنش سرمایهگذاران به تصمیم و پیام فدرال رزرو میتواند مشخص کند طلا دوباره مسیر صعودی را دنبال خواهد کرد یا وارد فاز اصلاحی تازهای میشود.
