مسیر نزولی طلا و سکه؛ کاهش قیمت یا تخلیه حباب؟

اقتصاد۲۴- بازار طلا و سکه در حالی معاملات اولین روز اردیبهشت را آغاز می‌کند که روز یکشنبه در پی انتشار اخبار مثبت از مذاکرات، روند قیمت طلا و سکه با افت همراه شد. با توجه به تعطیلی بازار‌های جهانی و توجه بیشتر بازار طلا به تحولات سیاسی و تغییرات قیمت دلار، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند در صورتی که فضای مثبت سیاسی ادامه یابد، روند کاهش قیمت طلا و سکه همچنان ادامه خواهد داشت.

تحلیلگران بر این باورند که پیشرفت‌های سیاسی در مذاکرات، به‌ویژه در کوتاه‌مدت، می‌تواند به کاهش قیمت‌ها در بازار طلا و سکه منجر شود.

کارشناسان به این نکته اشاره دارند که بازار‌ها اکنون به‌طور عمده براساس پیش‌بینی رفتار می‌کنند؛ با وجود اینکه توافق نهایی هنوز حاصل نشده است، شدت واکنش‌ها به گونه‌ای است که گویی تحقق توافق را قطعی تلقی کرده‌اند. در این شرایط، ثبات یا نوسانات آینده قیمت‌ها به شدت به نتیجه نهایی مذاکرات بستگی خواهد داشت.

همچنین تعطیلی بازار‌های جهانی در روز یکشنبه باعث شده که هیچ عامل خارجی جدیدی در برابر روند نزولی قیمت‌ها وارد عمل نشود و در نتیجه، فضای سیاسی به‌تنهایی تصمیم‌گیرنده اصلی رفتار بازار باشد. فعالان بازار بر این باورند که در صورت نهایی شدن توافق، احتمال شکست سطوح حمایتی موجود در بازار ارز و طلا وجود دارد و ممکن است شاهد کاهش بیشتر قیمت‌ها باشیم.

قیمت طلا روز گذشته به دلیل تعطیلات پایان هفته ثابت باقی ماند و در سطح ۳۳۲۷ دلار معامله شد. قیمت طلای جهانی بامداد امروز پس از سه روز تعطیلی با روندی صعودی بازگشایی کرد و تا سطح ۳۳۸۵ دلار بالا رفت و رکورد جدیدی به ثبت رساند.

قیمت طلای آبشده هم روز گذشته با افت شروع به کار کرد و ابتدا در سطح ۲۸ میلیون و ۳۷۹ هزار تومان قرار گرفت، سپس با کاهش قیمت به ۲۷ میلیون و ۸۸۰ هزار تومان رسید؛ اما در ادامه، به محدوده ۲۸ میلیون تومان بازگشت و در نهایت، ۲۸ میلیون و ۴۳۰ هزار تومان معامله شد. قیمت طلای آبشده در لحظه نگارش این گزارش در سطح ۲۸ میلیون و ۵۲۰ هزار تومان قرار دارد.

قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار هم به ۶ میلیون و ۵۸۳ هزار تومان رسید.

از سوی دیگر، سکه امامی هم روز گذشته با کاهش قیمت شروع به کار کرد و ابتدا در مرز ۷۵ میلیون تومان معامله شد و سپس قیمت آن به ۷۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رسید. اما در ادامه شاهد رشد قیمت‌ها بودیم و سکه امامی با نرخ ۷۴ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان معاملات را به پایان برد.

نیم سکه و ربع سکه هم با کاهش قیمت به ترتیب ۴۶ میلیون تومان و ۲۵ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان معامله شدند، در حالی که سکه گرمی در محدوده ۱۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت.

همچنین در روز یکشنبه، صندوق‌های طلا هم همگی قرمزپوش بودند و نسبت به روز شنبه خروج پول بیشتری را به ثبت رساندند. خروج پول از صندوق‌های طلا در روز یکشنبه به بیش از ۸۹۵ میلیارد تومان رسید. حباب صندوق‌های طلا که منفی شده بودند هم با کاهش روز یکشنبه منفی‌تر شد. برخی از فعالان این حوزه معتقدند این حجم منفی نشان‌دهنده کف‌زنی قیمت‌هاست یا اثر کاهشی دلار است.

سکه امامی و ربع سکه در فروردین ۱۴۰۴، بیشترین زیان را تجربه کردند و بیش از ۲۱ درصد اصلاح قیمت داشتند. این در حالی است که طلای جهانی بیش از ۹ درصد افزایش را تجربه کرد. دلیل این اصلاح بیشتر به حباب بالای سکه‌ها در پایان اسفند بازمی‌گردد که در فروردین تعدیل شد. حباب سکه امامی در آخرین روز فروردین ۱۹ درصد کاهش یافت و به ۱۵ درصد رسید، به همین دلیل بازدهی سکه امامی بیشتر از سایر اقلام منفی شد. حباب ربع سکه هم از ۸۵ درصد به ۶۰ درصد کاهش پیدا کرد.

ارزش طلای جهانی هم در فروردین ۹ درصد رشد کرد؛ روندی که در پی نزول شاخص دلار، جنگ تجاری چین و آمریکا و افزایش نااطمینانی اقتصادی رقم خورد.

بیشتر بخوانید: تداوم ریزش قیمت طلا و سکه تا چه زمانی ادامه دارد؟/ معامله‌گران بازار طلا و سکه محتاط شدند

با این همه، بررسی‌ها نشان می‌دهند که سطح حمایت طلا در بازار جهانی در محدوده ۳۳۰۰ دلار قرار دارد و در صورتی که این سطح حفظ شود، روند صعودی طلا ادامه خواهد داشت. اما اگر این محدوده شکسته شود، قیمت طلا دچار کاهش بیشتری خواهد شد. در مقابل، سطح مقاومت طلای جهانی در ۳۳۸۵ دلار قرار دارد و عبور از این سطح می‌تواند شانس رشد قیمت را تقویت کند.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند اگر ناحیه حمایتی ۲۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان حفظ شود، احتمال بازگشت قیمت به سمت مقاومت اول در سطح ۳۰ میلیون تومان وجود دارد. با عبور از این سطح، هدف بعدی قیمت طلا می‌تواند رسیدن به سطح ۳۱ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان باشد. اگر فشار فروش ادامه یابد و سطوح حمایتی شکسته شوند، سطح ۲۷ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان به‌عنوان حمایت بعدی مطرح خواهد بود. در این شرایط، روند قیمت‌ها به‌طور عمده به وضعیت طلای جهانی و دلار در بازار آزاد وابسته است، به‌ویژه با توجه به وضعیت سیاسی و اخبار مرتبط با مذاکرات ایران و آمریکا.

تحلیلگران بازار سکه بر این باورند که حمایت کلیدی سکه امامی در محدوده ۷۱ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قرار دارد و در صورت شکست این سطح، قیمت می‌تواند سطح به ۷۰ میلیون تومان کاهش یابد. در مقابل، مقاومت اصلی سکه امامی در محدوده ۷۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تا ۷۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان قرار دارد و عبور از این سطح می‌تواند به افزایش قیمت‌ها و رسیدن به مرز ۷۹ میلیون تومان منجر شود.

در نهایت، تحلیلگران بازار طلا و سکه معتقدند که افت قیمت سکه بیشتر ناشی از حباب قیمتی آن در هفته‌های گذشته است تا کاهش ارزش ذاتی طلا. به عبارت دیگر، سکه امامی و سایر قطعات طلا طی ماه‌های اخیر با قیمت‌های بسیار بالاتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شدند و بخش بزرگی از این افزایش قیمت‌ها ناشی از انتظارات تورمی و هیجانات بازار بود. اما به دنبال اخبار مثبت سیاسی و پیشرفت در مذاکرات ایران و آمریکا، انتظارات تورمی کاهش یافته و این حباب قیمتی در حال تخلیه است. به همین دلیل، قیمت سکه بیشتر از دلار و طلای جهانی کاهش یافته است.

در مجموع با شروع مذاکرات فنی میان ایران و آمریکا، معامله‌گران به توافقی در آینده نزدیک امیدوار شده‌اند و این امیدواری موجب شده در بازار‌های مالی و به‌ویژه در بازار طلا و سکه، رفتار محتاطانه‌ای مشاهده شود. تحلیلگران معتقدند در صورت رسیدن به توافق یا پیشرفت‌های مثبت در مذاکرات، می‌توان انتظار کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا و سکه را داشت؛ چرا که انتظارات تورمی کاهش خواهد یافت و بازار به سمت ثبات بیشتری حرکت خواهد کرد.

با ادامه مذاکرات از شنبه، بازار طلا و سکه تحت تاثیر این اخبار و تحلیل‌ها قرار خواهد گرفت. در صورتی که معامله‌گران به این نتیجه برسند که توافقات نزدیک به تحقق است، احتمالاً شاهد کاهش قیمت‌ها در بازار طلا و سکه خواهیم بود؛ چرا که فشار خرید برای حفظ ارزش دارایی‌ها کاهش می‌یابد. از سوی دیگر، اگر مذاکرات به نتیجه نرسد، می‌توان انتظار داشت که بازار به سمت تقاضای بیشتر برای طلا حرکت کند و قیمت‌ها دوباره افزایش یابد.