سرمایهگذاری از طریق صندوقها برای افراد فاقد تخصص گزینه مناسبتری است
اقتصاد۲۴- آریا ولیدی در گفتوگو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، با تأکید بر ضرورت سرمایهگذاری غیرمستقیم برای افراد فاقد تخصص کافی، گفت:: «فعالان بازار سرمایه همواره از افزایش حضور سرمایهگذاران خرد در بازار سهام استقبال میکنند، اما تجربه نشان داده ورود مستقیم و بدون دانش کافی به بازار میتواند پیامدهای نامطلوبی برای این گروه از سرمایهگذاران به همراه داشته باشد.»
ولیدی افزود: «برای افرادی که شغل اصلی آنها فعالیت در بازار سرمایه نیست و فرصت یا تخصص کافی برای رصد مستمر بازار را در اختیار ندارند، سرمایهگذاری از طریق صندوقها گزینه مناسبتری محسوب میشود.»
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر سهام به انواع مختلفی از جمله صندوقهای سهامی، مختلط، اهرمی و ...، تقسیم میشوند، اعلام کرد: «چارچوب فعالیت هر یک از این صندوقها بر اساس حدنصابهای تعیینشده سازمان بورس و اوراق بهادار مشخص میشود.»
او ادامه داد: «سرمایهگذارانی که نسبت به روند آینده بازار سهام دیدگاه مثبتی دارند، میتوانند به جای خرید مستقیم سهام از ابزارهای غیرمستقیم سرمایهگذاری استفاده کنند. توصیه من همواره به سهامدارانی که از زمان یا دانش تخصصی کافی برای فعالیت مستقیم در بازار برخوردار نیستند، سرمایهگذاری در انواع صندوقهای سرمایهگذاری است.»
به گفته مدیر سرمایه گذاری سبدگردان کارآمد، یکی از مهمترین مزایای صندوقها مدیریت حرفهای داراییها و پایش مستمر شرایط بازار است؛ بهگونهای که مدیران صندوقها به صورت مداوم ترکیب پرتفوی را متناسب با شرایط روز بازار و فرصتهای سرمایهگذاری بازتنظیم میکنند و همین موضوع میتواند ریسک تصمیمگیریهای هیجانی را کاهش دهد.
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به صندوقهای اهرمی اشاره کرد و گفت: «این صندوقها برای سرمایهگذارانی که به دنبال کسب بازده بالاتر و استفاده از ظرفیت اعتبار هستند، میتوانند گزینه جذابی باشند، اما سرمایهگذاری در آنها نیازمند دقت و بررسی بیشتری نسبت به سایر ابزارهای سرمایهگذاری است.»
ولیدی تاکید کرد: «صندوقهای اهرمی به دلیل استفاده از اهرم مالی و همچنین پرداخت سود به دارندگان واحدهای درآمد ثابت، همواره با هزینههای مشخصی مواجه هستند؛ بنابراین اگر بازار سهام در یک دوره زمانی طولانی بازدهی قابلتوجهی نداشته باشد، این صندوقها ناچار خواهند بود بخش قابل توجهی از منابع خود را صرف پرداخت سود به سرمایهگذاران واحدهای درآمد ثابت کنند که این موضوع بر عملکرد آنها اثرگذار خواهد بود.»
او با اشاره به مختصات صندوقهای اهرمی افزود: «این صندوقها بیشتر برای افرادی مناسب هستند که قصد پذیرش سطح بالاتری از ریسک را دارند و در چنین شرایطی نیز انتخاب صندوق مناسب اهمیت ویژهای پیدا میکند.»
این کارشناس بازار سرمایه درباره معیارهای انتخاب صندوقهای اهرمی نیز گفت: «میزان حباب مثبت یا منفی صندوق، نسبت قیمت بازار به خالص ارزش داراییها (NAV)، نقدشوندگی، اندازه صندوق و سابقه عملکرد تیم مدیریتی از مهمترین عواملی هستند که سرمایهگذاران باید در انتخاب خود مدنظر قرار دهند.»
ولیدی گفت: «برای افرادی که دانش و تخصص کافی برای مدیریت مستقیم پرتفوی خود را در اختیار ندارند، سرمایهگذاری از طریق صندوقها گزینه مناسبتری است. البته فعالان حرفهای بازار نیز میتوانند بخشی از داراییهای خود را به صندوقهای سرمایهگذاری اختصاص دهند تا از مزایای مدیریت تخصصی و تنوعبخشی به سبد داراییهای خود بهرهمند شوند.»
