منظور از آربیتراژ چیست؟/ نحوه کسب سود از آربیتراژ ارز دیجیتال و بورس

اقتصاد۲۴- شیوا سپهری: یک آربیتراژگر (Arbitrageur) کسی است که تلاش می‌کند از ناکارآمدی‌های بازار سود ببرد. بسیاری از آربیتراژگرها به دنبال این هستند که از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای جداگانه سود ببرند، به طوری که به طور همزمان دارایی را به قیمت پایین‌تری خریداری کنند و به قیمت بالاتری بفروشند. آربیتراژگرها معمولاً سرمایه‌گذاران باتجربه‌ای هستند که باید جزئی‌نگر باشند و با ریسک راحت برخورد کنند. آربیتراژگرها بیشتر از تفاوت قیمت‌ها بین دارایی‌های لیست‌شده در چندین بورس سود می‌برند. آربیتراژگرهای ادغام (Merger Arbitrageurs) به دنبال سود بردن از تفاوت بین قیمت پیشنهادی و قیمت پیش از بسته شدن سهام‌هایی هستند که در ادغام‌ها و تملک‌ها درگیر هستند.

آربیتراژ ادغام

آربیتراژ ادغام که به عنوان آربیتراژ پر ریسک نیز شناخته می‌شود، شامل سود بردن از تفاوت قیمت بین قیمت سهام یک شرکت هدف و قیمت پیشنهادی از سوی شرکت خریدار است. هنگامی که ادغام‌ها اعلام می‌شوند، قیمت سهام شرکت هدف معمولاً کمتر از قیمت پیشنهادی معامله می‌شود، که نشان‌دهنده عدم قطعیت یا عوامل ریسکی مرتبط با معامله است. آربیتراژگرها اغلب در این نقطه وارد عمل می‌شوند و خرید می‌کنند، زیرا فکر می‌کنند که احتمالاً ادغام تأیید خواهد شد و قیمت سهام شرکت هدف در نهایت با قیمت پیشنهادی همگرا خواهد شد. آن‌ها از این شکاف قیمتی بهره‌برداری می‌کنند و سهام شرکت هدف را به قیمت کمتر بازار خریداری می‌کنند و سپس آن را به قیمت بالاتر پیشنهادی زمانی که معامله به پایان می‌رسد، می‌فروشند.

بیشتر بخوانید: بهره مرکب چیست و چگونه با این روش سود کنیم؟

هنگامی که یک ادغام یا تملک اعلام می‌شود، آربیتراژگرها به دنبال منابع اطلاعاتی خود در معامله می‌گردند. آن‌ها در جایی میان محققان مالی و خبرنگاران تحقیقی قرار دارند، اگر فرض کنیم که فقط برای یک شرکت گزارش تهیه می‌کنند. آربیتراژگر در حال بررسی این است که آیا معامله انجام خواهد شد یا خیر.

آربیتراژگرها اغلب تخصصی کلی‌نگر دارند، بنابراین باید سریعاً موضوع را درک کنند، زیرا ممکن است یک روز را روی معامله‌ای برای دو شرکت تولیدی صرف کنند و روز بعد را بر روی شرکت‌های گاز طبیعی با جزئیات پیچیده‌ای درباره ذخایر اثبات‌شده و خطوط لوله نزدیک دریای سیاه. در هر مرحله، آربیتراژگرها تلاش می‌کنند بازده احتمالی برای شرکت خود، ریسک و احتمال انجام معامله را تعیین کنند. تنها در این صورت است که آربیتراژگر می‌تواند تعیین کند که چه سهامی بخرد و چه استراتژی‌هایی برای محافظت از خود در صورت شکست معامله لازم است.

آربیتراژگرها همچنین به طور مداوم با کارشناسان صنعت، مشاوران حقوقی و سایر آربیتراژگرها در تماس هستند تا از هر گونه تحولات، روندهای بازار و تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران مطلع شوند.

آربیتراژ برای تفاوت قیمت در بازارهای مختلف

در اینجا برخی از روش‌هایی که آربیتراژگرها سعی می‌کنند از تفاوت قیمت‌هایی که ممکن است در بازارهای مختلف ظاهر شود، سود ببرند آورده شده است:

آربیتراژ سهام جهانی:

این روش شامل بهره‌برداری از اختلاف قیمت یک سهام مشابه در چندین بورس سهام است. یک سهام مشابه می‌تواند با قیمت‌های کمی متفاوت در بازارهای مختلف معامله شود، به دلیل نوسانات نرخ ارز، تفاوت‌های احساسات بازار در مناطق مختلف، یا سطوح مختلف نقدینگی، این قیمت‌ها متفاوتند. آربیتراژگرها به دنبال این تفاوت‌های قیمتی هستند و دستورات خرید و فروش همزمانی را برای بهره‌برداری از آن‌ها اجرا می‌کنند.زمانی که یک دارایی در چندین بازار قابل معامله است، قیمت‌های آن دارایی ممکن است همیشه یکسان نباشد.

آربیتراژ ارزهای دیجیتال:

فرصت‌های آربیتراژ به دلیل تفاوت قیمت بین صرافی‌های ارزهای دیجیتال وجود دارد. معامله‌گران از این شکاف‌های قیمتی برای سود بردن از نوسانات بازار کریپتو استفاده می‌کنند.

آربیتراژ بورس:

این بخش نیاز به تحلیلگری و آگاهی از وضعیت بازار سهام دارد و شما برای معاملات آتی سرمایه‌گذاری می‌کنید.

آربیتراژ با درآمد ثابت:

فرصت‌های آربیتراژ همچنین می‌تواند در بازار درآمد ثابت ایجاد شود، جایی که معامله‌گران به دنبال سود بردن از بازده، تفاوت نرخ بهره یا تفاوت‌های ریسک اعتباری بین اوراق قرضه و سایر اوراق بدهی هستند.

آربیتراژ بین‌مرزی:

معامله‌گران در بازار ارز خارجیمی‌توانند به دنبال سود بردن از تفاوت نرخ‌های ارز بین کشورهای مختلف باشند.

آربیتراژگرها چگونه ریسک را کاهش می‌دهند؟

آربیتراژگرها با این ریسک مواجه هستند که همگرایی قیمتی مورد انتظار بین دو دارایی اتفاق نیفتد یا بیشتر از حد انتظار طول بکشد، که این موضوع می‌تواند به ضرر منجر شود. همچنین ریسک اجرای معاملات نیز وجود دارد، جایی که تأخیرها یا ناکامی‌ها در اجرای معاملات می‌تواند حاشیه سود را کاهش دهد. علاوه بر این، آربیتراژگرها با ریسک نقدینگی مواجه هستند، به این معنا که ممکن است به‌دلیل حجم پایین معاملات، نتوانند دارایی‌ها را به سرعت با قیمت‌های مورد انتظار خریداری یا فروش کنند. برای کاهش این خطرات، آربیتراژگرها اغلب سرمایه‌گذاری‌های خود را در فرصت‌های مختلف آربیتراژ پراکنده می‌کنند تا از ضررهای سنگین در هر حوزه جلوگیری کنند. آن‌ها همچنین از ابزارها و تکنیک‌های پیشرفته مدیریت ریسک برای محدود کردن ضررهای احتمالی استفاده می‌کنند. بسیاری از آربیتراژگرها نیز از استراتژی‌های هجینگ استفاده می‌کنند تا از ضررهای احتمالی ناشی از تغییرات بازار جلوگیری کنند.

نقش معاملات با فرکانس بالا در آربیتراژ چیست؟

معاملات با فرکانس بالا (HFT) نقش بزرگی در استراتژی‌های آربیتراژ مدرن دارد. HFT شامل استفاده از الگوریتم‌های پیشرفته برای اجرای تعداد زیادی از سفارشات با سرعت‌های بسیار بالا است. برای آربیتراژ، HFT به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که از اختلافات قیمت گذرا که ممکن است فقط برای کسری از ثانیه در بین بورس‌های مختلف یا بین اوراق بهادار مختلف وجود داشته باشد، بهره‌برداری کنند. این الگوریتم‌ها می‌توانند شرایط بازار را تحلیل کنند، سفارشات را اجرا کنند، و سپس از این موقعیت‌ها چشم‌برهم‌زدنی خارج شوند، اغلب قبل از این‌که بازار فرصت داشته باشد تا این ناکارآمدی‌ها را اصلاح کند، آربیتراژگر سود خود را برده است.