تاریخ انتشار: ۰۹:۲۰ - ۱۳ فروردين ۱۴۰۴
مهم‌ترین چالش‌های اقتصادی ۱۴۰۴؛

بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری در سال جدید

هلن عصمت‌پناه، مدرس و تحلیلگر مالی، به بررسی مهم‌ترین ریسک‌های اقتصادی و سیاسی در سال ۱۴۰۴ و تأثیر آن بر بازار‌های مالی پرداخت. وی با اشاره به وضعیت نامشخص دیپلماسی کشور و شرایط نامطلوب اقتصادی، استراتژی‌های پیشنهادی برای مدیریت سرمایه در این شرایط را تشریح کرد.

سرمایه‌گذاری در سال جدید

اقتصاد۲۴-  هلن عصمت‌پناه با اشاره به ریسک‌های اقتصادی و سیاسی داخلی و بین‌المللی در سال ۱۴۰۴ عنوان کرد: این سال می‌تواند یکی از پرچالش‌ترین دوره‌ها برای تمام بازار‌های مالی باشد. حضور ترامپ و سیاست‌های مذاکره بی‌نتیجه، مذاکره مشروط یا حتی عدم مذاکره، از یک طرف، و حذف افراد حقیقی تیم مذاکره در کابینه آقای پزشکیان از طرف دیگر، روند دیپلماسی کشور را در دقایق پایانی سال ۱۴۰۳ همچنان بلاتکلیف نگه داشته است.

وی افزود: تعرفه‌های وضع‌شده، تهدید‌های ژئوپلیتیک دولت ترامپ و سیاست‌های نظامی و اقتصادی وی، علاوه بر پیامد‌های اقتصادی، می‌تواند اثر جدی بر قیمت‌های جهانی و بازار‌های مالی بین‌المللی بگذارد. این عوامل در کنار تحریم‌ها و محدودیت‌های فروش نفت، نوسانات رو به بالای نرخ ارز، رشد قیمت فلزات گران‌بها و دارایی‌های دلاری و تشدید تورم ادامه‌دار در کشور، فضای سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار خواهند داد.

ریسک‌های کلان اقتصادی و چالش‌های صنایع مولد

این تحلیلگر مالی با تأکید بر متغیر‌های کلان اقتصادی و تأثیر آنها بر سودآوری شرکت‌ها اظهار داشت: ریسک‌های سیستماتیک موجود در اقتصاد ایران می‌توانند منشأ ایجاد ریسک‌های غیراقتصادی، به‌ویژه در حوزه مالی و عملیاتی صنایع مولد و بنگاه‌های اقتصادی باشند. درحالی‌که انتظار می‌رود سودآوری شرکت‌ها به دلیل رشد نرخ ارز و تورم افزایش یابد، اما از سوی دیگر، تحریم‌ها و تورم، پروژه‌ها و طرح‌های توسعه‌ای را تحت فشار قرار داده‌اند.

وی در ادامه افزود: با تشدید این وضعیت، برخی خطوط تولید کاهش یافته یا حتی متوقف می‌شوند. همین بخش‌هایی که در جریان عملیات باقی می‌مانند، به دلیل چالش‌هایی همچون قطعی آب، برق و گاز، رشد هزینه‌های جذب‌نشده، افزایش هزینه‌های سرمایه بدون ارزش افزوده و کاهش قدرت خرید متقاضیان، به سمت کاهش سرمایه در گردش حرکت می‌کنند. این امر باعث می‌شود توانایی پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت کاهش یابد و سودآوری شرکت‌ها از محل حجم تولید و فروش نیز دچار نوسان شود.

چالش‌های بازار سرمایه و تأثیر آن بر سهامداران

عصمت‌پناه در تحلیل وضعیت بازار سرمایه تصریح کرد: افزایش فشار هزینه‌ای، عدم تحقق درآمد‌های باکیفیت، ضعف در مدیریت سرمایه‌گذاری و تأمین مالی، ثروت سهامداران و مالکان شرکت‌ها را به خطر خواهد انداخت. البته، درصورتی‌که به تقسیم سود مجامع نگاه کنیم، صنایع دلاری و کامودیتی‌محور مانند فلزات، سیمان، پتروشیمی و پالایشی، برنده خواهند بود. اما این به معنای رشد کیفی و بنیادی این شرکت‌ها نیست.

وی در ادامه خاطرنشان کرد: «سرمایه‌گذاران تحلیلگر و حرفه‌ای که نقدینگی سوداگرانه در اختیار دارند، با آگاهی به چیدمان پرتفوی خود می‌پردازند. اما عمده سهامداران با سرمایه‌های خرد، به سمت بازار‌های جذاب‌تر و کم‌ریسک‌تر مانند طلا و سایر بازار‌های مالی حرکت خواهند کرد. همچنین، در میان رفتار‌های هیجانی سرمایه‌گذاران، متأسفانه فضای نوسان‌گیری، سفته‌بازی و رانت برای برخی افراد پررنگ‌تر خواهد شد.

اصلاحات موردنیاز در بازار سرمایه

این مدرس و تحلیلگر مالی در بخش دیگری از سخنان خود به لزوم اصلاحات در بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: «با وجود حضور آقای صیدی، هنوز تغییرات عمده‌ای در مقررات‌گذاری دیده نمی‌شود. به‌ویژه اینکه همچنان شاهد فساد و رفتار‌های غیراخلاقی برخی نهاد‌های مالی، حقوقی و صندوق‌ها در تابلو معاملاتی بازار هستیم. هنوز هیچ نظارت دقیقی بر رفتار معاملاتی بازیگران سهام و صندوق‌ها وجود ندارد.

وی افزود: یکی دیگر از مشکلات، معیار‌های ارزیابی بازار است. شاخص کل بورس، شاخصی غیرشفاف است که رشد واقعی کلیت بازار و پرتفوی سهامداران را نشان نمی‌دهد. این شاخص به ابزاری در دست برخی بازیگران برای مثبت نگه‌داشتن مصنوعی بازار تبدیل شده است. درحالی‌که نام این بازار، بازار سرمایه است و باید فضایی امن برای سرمایه‌گذاری ایجاد کند، اما حمایت لازم برای تحقق این امر صورت نمی‌گیرد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند از بورس به سمت بازار‌های امن‌تر حرکت کنند.

استراتژی پیشنهادی سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۴

عصمت‌پناه در خصوص استراتژی پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران در سال جدید تأکید کرد: پیشنهاد می‌شود در سال ۱۴۰۴ تقسیم‌بندی دارایی‌ها در بازار‌های مالی جهت مدیریت ریسک و حفظ کیفیت بازده رعایت شود. همچنین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متنوع در بورس تهران می‌توانند گزینه مناسبی برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری باشند، اما متأسفانه تاکنون توسعه آگاه‌سازی در این زمینه برای سرمایه‌گذاران انجام نشده است.

وی در خصوص صنایع جذاب برای سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۴ اظهار داشت: «صنایع وابسته به دلار و قیمت‌های جهانی، برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال سود‌های تقسیمی نقدی مجامع هستند، جذاب‌تر خواهند بود. ازجمله این صنایع می‌توان به فلزات، سیمان، پتروشیمی و پالایشی اشاره کرد.

این تحلیلگر بازار سرمایه در ادامه افزود: «همچنین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به‌ویژه صندوق‌های مبتنی بر طلا و برخی صندوق‌های مسکن، جذابیت خود را حفظ خواهند کرد. علاوه بر این، بازار‌های مشتقه و رمزارز‌ها نیز برای متخصصان این حوزه در سال آینده موردتوجه خواهند بود.

عصمت‌پناه در پایان خاطرنشان کرد: با توجه به وضعیت نامشخص اقتصاد کشور، شرایط نامطلوب صنایع و بلاتکلیفی دیپلماسی اقتصادی، سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های هوشمندانه‌تری برای مدیریت دارایی‌های خود اتخاذ کنند. بازار‌های مبتنی بر دلار و طلا، گزینه‌های کم‌ریسک‌تری خواهند بود، اما همچنان برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، فرصت‌هایی در بازار سهام نیز وجود دارد.

منبع: اقتصادآنلاین
ارسال نظر
قوانین ارسال نظر
لطفا از نوشتن با حروف لاتین (فینگلیش) خودداری نمایید.
از ارسال دیدگاه های نا مرتبط با متن خبر، تکرار نظر دیگران، توهین به سایر کاربران و ارسال متن های طولانی خودداری نمایید.
لطفا نظرات بدون بی احترامی، افترا و توهین به مسئولان، اقلیت ها، قومیت ها و ... باشد و به طور کلی مغایرتی با اصول اخلاقی و قوانین کشور نداشته باشد.
در غیر این صورت، «اقتصاد24» مطلب مورد نظر را رد یا بنا به تشخیص خود با ممیزی منتشر خواهد کرد.

صفحه اول روزنامه‌های سیاسی امروز

پیش‌بینی هواشناسی تهران و ایران امروز + جدول

قیمت لیر ترکیه امروز در بازار + جزئیات

وضعیت هواشناسی امروز

قیمت دینار عراق امروز در بازار + جزئیات

قیمت انواع موتورسیکلت در بازار امروز + جدول

قیمت انواع زعفران + جدول

عکس/ حضور سردار قاآنی و فرمانده‌کل ارتش و سپاه در مراسم چهلم سرلشکر باقری

عکس/ شهادت سرهنگ جواد نارنجی ۲۹ روز پس از حمله اسراییل

عکس/ چهره خندان فریبرز عرب نیا در ۳۲ سالگی به همراه همسر اولش آتنه فقیه‌نصیری در تئاتر شهر

عکس/ لباس و ژست عجیب اشرف پهلوی ۶۵ سال پیش در جشن عروسی سوم اش

عکس/ چهره دیده نشده از مادرزن سنان بن انس سریال مختارنامه در ۶۶ سالگی

عکس/ طعنه کاریکاتوری روزنامه اصلاح طلب به سخنگوی دولت

عکس/ دیدار دوستانه فردین، کیومرث پوراحمد و داوود رشیدی ۳۴ سال پیش با استایل رسمی

عکس/ چهره زیبا و دیده نشده ملوک سریال پدرسالار ۶۴ سال پیش در کنار دخترش ثریا

عکس/ آتش‌سوزی مرگبار خودروی ۲۰۶ در بزرگراه تهران - قم

عکس/ منظره رویایی و دیده نشده تهران ۱۴۰ سال پیش در دوران قاجار با دروازه تاریخی

خواندنی‌ها
خودرو
فناوری
آخرین اخبار

عکس خاص ظریف در ساعات اخیر جنجالی شد

فیلم/ مشخصات عجیب خودروی رئیس جمهور آمریکا

عکس/ رقص رنگ‌ها در طبیعت زیبای سرسبز سَرمَرغ حوالی خرم آباد

عکس/ زیبایی و ظرافت حیرت انگیز قاشق بازمانده از حدود ۳۰۰۰ سال پیش ایران و دوره هخامنشیان

روایت یک رسانه آمریکایی از مذاکرات ایران و اروپا

عکس/ رقص ابر‌ها در ارتفاعات کوه سنگر در اردبیل

سفر قریب الوقوع معاون گروسی به ایران

عکس/ نقش برجسته شیر ۳۰۰۰ ساله ایرانی از دوره هخامنشی در موزه لور

عکس/ زیبایی رویایی مسیر تنگه شیرز در کوهدشت با نمایی از کوه وره زرد

عکس/ نگرانی خبرنگار ارشد BBC فارسی از بحران آب

فیلم/ اولین تصویر منتشر شده از لحظه جداسازی ماهواره ناهید ۲

فیلم/ بازدید پزشکیان از وضعیت نگران‌کننده آب سد کرج

فیلم/ ماجرای عکس دونفره مشایی با هدیه تهرانی چه بود؟

خبر مهم درباره واریز مابه التفاوت حقوق بازنشستگان

زخم قاچاق بر تاروپود فرش ایرانی

سهم شبه پول از نقدینگی به ۷۴ درصد رسید

عکس/ نگرانی سردار معظمی گودرزی برای سلامتی رهبر انقلاب

عکس/ طلوع خورشید از میان میدان آزادی

دریاچه ارومیه در آستانه خشکی و ویرانی/ ۳۰ هزار میلیارد تومان تلف شد؛ مقصر کیست؟

علت اصلی سفر مقام ارشد آژانس به تهران چیست؟

عکس/ آمار نگران‌کننده بیماری آلزایمر در ایران

فیلم/ ورود هیات‌های دیپلماتیک به کنسولگری ایران در استانبول

عکس/ امیر سیاری در حال تست غذای سربازان مرکز ۰۱ ارتش ۴ سال پیش

فیلم/لحظه پرتاب جدیدترین ماهواره ایران به فضا

عکس/ سرلشکر موسوی در کنار قاب عکس‌های جوانی سردار سلامی

پیش‌بینی بازار خودرو هفته اول مرداد ۱۴۰۴

بدهی ۱۵۰۰ میلیارد تومانی خودروسازان به مراکز اسقاط

جواد لاریجانی: ترور ترامپ مشروعیت قانونی دارد

عکس/ کریم اکبری مبارکه بازیگر سریال مختار در ۶۴ سالگی

عکس/ استوری خداحافظی جوئل کوجو با هواداران استقلال

فیلم/ نشست ایران و تروئیکای اروپا در ترکیه

حسن یزدانی نامزد یک انتخابات شد

هشدار جدی پزشکیان درباره بحران آب در تهران

واریز سود سهام عدالت جدی شد

یک ایرانی جانشین سیدحسین حسینی در استقلال؟

بازار سرمایه چشم به راه پول

بازار بورس زیر سایه تقاضای احتیاطی

ماهواره ناهید ۲ به فضا پرتاب شد

از خوزستان تا تهران؛ یک کشور زیر خاک/ ریزگرد‌ها در سال جاری بیش از ۲۵ استان کشور را درگیر کرده‌اند + فیلم

فیلم/ سرقت به عنف در محله سعادت آباد تهران

فیلم/ پاسخ پزشکیان به احتمال حمله دوباره اسرائیل

واکنش تند آمریکا به تصمیم فرانسه درباره فلسطین

جانشین تازه ایلان ماسک در کاخ سفید کیست؟

جمعه مذاکره به وقت استانبول؛ آیا سه کشور اروپایی پیشنهاد تمدید ۶ ماهه مهلت مکانیزم ماشه را مطرح می‌کنند؟

بازار طلا و سکه در سراشیبی جهانی

جنگ و انرژی کمر بازار سهام را شکست

عکس/ شاخص آلودگی هوای تهران امروز ۳ مرداد ۱۴۰۴

خشم نتانیاهو از فرانسه در به رسمیت شناختن فلسطین

خطر سرایت تنش آبی بین همه استان‌های کشور/ در حوزه مدیریت آب نگاه‌ها غیرتخصصی است

چراغ سبز لندن در به رسمیت شناختن فلسطین