با نزدیک شدن شاخص کل به کانال ۷ میلیون واحدی و اشباع خرید در برخی نمادهای شاخص‌ساز، احتمال افزایش مقطعی عرضه‌ها وجود دارد. اما جریان نقدینگی خرد ورودی به‌قدری توانمند است که این عرضه سنتی را هضم کرده و روند کلی بازار را تا پایان زنگ معاملات، مثبت و متعادل نگه دارد.
یک کارشناس بورس گفت: «به نظر من این صعود خیلی نمی‌تواند ادامه داشته باشد، مگر اینکه قیمت دلار به‌صورت افسارگسیخته افزایش یابد. در صورتی که دلار به مقاومت‌های بالاتر برخورد کند که به اعتقاد من ۲۴۰ تا ۲۴۲ هزار تومان است، با احتمال بسیار قوی دیگر شاهد چنین رشد شارپ و پرقدرتی در بورس نخواهیم بود.»
اگر مسئولان فنی بتوانند ثبات را به سیستم‌های معاملاتی بازگردانند، احتمال جمع‌آوری صف‌های فروش در نیمه دوم بازار امروز و بازگشت متعادل‌تر تقاضا در نمادهای بنیادی بسیار بالا خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود بورس امروز با معاملاتی پرحجم اما متعادل‌تر به کار خود پایان دهد.
برای معاملات امروز، پیش‌بینی می‌شود بازار کار خود را در فضایی متعادل، اما متمایل به منفی آغاز کند. با توجه به خروج بیش از ۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی در روز گذشته، فشار عرضه در ابتدای ساعات معاملاتی به‌ویژه در نمادهای کوچک که شاخص هم‌وزن را می‌سازند بالا خواهد بود.
برای معاملات امروز چهارشنبه، پیش‌بینی می‌شود بازار، کار خود را در محدوده مثبت و با تقاضای مناسب آغاز کند. خریداران احتمالا سعی خواهند کرد کانال ۶.۲ میلیون واحد را تثبیت کنند. با این حال، با توجه به بازدهی چشمگیر روزهای اخیر و ترجیح برخی معامله‌گران برای تسویه اعتبارات یا نقد کردن دارایی‌ها پیش از تعطیلات پایان هفته، احتمال شکل‌گیری رنج‌های منفی مقطعی و افزایش عرضه‌ها در نیمه دوم بازار بسیار بالا است.
یک کارشناس بازار سرمایه درباره روند اخیر بازار سرمایه خاطرنشان کرد: «این نوسانات و افت‌وخیز‌ها کاملاً طبیعی است؛ کما اینکه از ابتدای سال ۱۴۰۴ و در میانه تحولات جنگ تاکنون، بورس توانسته است بازدهی ۱۳۰ درصدی را از خود به نمایش بگذارد.»
یک کارشناس بازار سرمایه در خصوص صنایع پرپتانسیل بورس در شرایط کنونی توصیه کرد: «در شرایط فعلی، گروه‌های دارویی، غذایی و سیمانی از همه گزینه‌ها بهتر و جذاب‌تر هستند. همچنین به سهامداران توصیه می‌شود از نمادهای شاخص‌ساز فاصله بگیرند، زیرا تمرکز بر نمادهای غیرشاخص‌ساز قطعاً گزینه بهتری برای سرمایه‌گذاری خواهد بود.»
به نظر می‌رسد بورس تهران امروز گام‌های ابتدایی خود را در فتح کانال ۶ میلیون واحدی تثبیت خواهد کرد. تا زمانی که ارزش معاملات خرد در سطوح بالا حفظ شود و جریان ورودی نقدینگی حقیقی قطع نشود و مسیر کلی بازار در نخستین روزهای شهریورماه همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.
تا وقتی ورود پول حقیقی ادامه دار باشد، روند کلی بورس صعودی ارزیابی می‌شود. نمادهای کوچک و متوسط بازار که پیش‌تر رشد کمتری را تجربه کرده‌اند، همچنان پتانسیل بالایی برای جلب توجه نقدینگی خواهند داشت.
انتظار می‌رود بازار سهام تحت تأثیر ریسک‌های سیاسی، رفتاری محتاطانه همراه با نوسانات منفی در نیمه اول داشته باشد. با این حال، بالا بودن ارزش معاملات خرد مانع از ریزش‌های سنگین خواهد شد و بازار در محدوده سقف تاریخی به تحکیم قیمت‌ها ادامه می‌دهد.
بورس تهران پس از جهش نزدیک به ۴ درصدی در چهار روز و فتح قله ۵.۷ میلیون واحدی، حالا در آستانه آزمونی تازه قرار گرفته است؛ آیا موج ورود نقدینگی می‌تواند این روند را به یک رالی پایدار تبدیل کند و شاخص را به قله‌های بالاتر برساند، یا ریسک سیاسی، نرخ ارز و شناسایی سود مسیر بازار را تغییر خواهد داد؟
شاخص کل در این هفته حدود ۳۲۹ هزار واحد افزایش یافت و رشد تقریبی ۶.۱ درصدی را ثبت کرد. شاخص هم وزن نیز حدود ۷۰ هزار و ۹۲۳ واحد رشد کرد و بازدهی حدود ۴.۶ درصدی داشت.
از ۴۲ نماد متوقف شده در زمان بازگشایی بورس، ۳۸ نماد به مدار معاملات بازگشته‌اند؛ توقف این نمادها اگرچه از یک‌سو مانع کشف قیمت در شرایط مبهم پسا جنگ شد، اما از سوی دیگر با طولانی شدن زمان توقف، نقدشوندگی سهام و دقت ارزش‌گذاری بخشی از بازار را تحت تاثیر قرار داد.
بورس تهران امروز پس از تخلیه فشار فروش روز گذشته، با چرخش به سمت تقاضا و تقویت فضای دیپلماسی، مسیر صعودی در پیش گرفت؛ به‌طوری‌که ۷۲ درصد از نمادها مثبت شدند و شاخص کل با جهش بیش از ۹۴ هزار واحدی، کانال ۵.۶ میلیون واحدی را فتح کرد.
کد خبر: ۳۷۶۰۷۵ تاریخ انتشار : ۱۴۰۵/۰۵/۱۹
براساس داده‌های اداره تحلیل‌های اقتصادی و ریسک سازمان بورس:
بر اساس داده‌های آماری اداره تحلیل‌های اقتصادی و ریسک سازمان بورس و اوراق بهادار مجموع ارزش بازار اوراق بهادار در ۴ بورس فعال ایران، از ۱۲,۵۶۸ همت در پایان تیر پارسال به ۲۰,۵۶۱ همت در پایان تیر امسال افزایش یافته که حاکی از رشد ۶۴ درصدی اندازه بازار اوراق بهادار است.
ساختار مالکیت در بازار سرمایه یکی از مهم‌ترین متغیرهایی است که می‌تواند مسیر جریان نقدینگی، رفتار سهامداران عمده و خرد و حتی روند تصمیم‌گیری در شرکت‌های بزرگ را تحت تاثیر قرار دهد. برخی سهامداران در بازار ایران با بیش از ۲۰۰ همت دارایی، جریان‌سازان اصلی معاملات سهام هستند.
به نظر می‌رسد که معاملات امروز یکشنبه ۱۱ مرداد ماه در فضایی کاملاً محتاطانه دنبال شود. تا زمانی که سیگنال‌های مثبت سیاسی دریافت نشود و اعتماد به صندوق‌های اهرمی بازنگردد، بازار توان حرکت صعودی نخواهد داشت.
بورس تهران هفته نخست مرداد را با بازدهی مثبت به پایان رساند. هرچند در آخرین روز معاملاتی بخشی از خوش‌بینی معامله‌گران تحت تاثیر افزایش ریسک‌های سیاسی کاهش یافت.