اقتصاد۲۴- بازار جهانی طلا در آغاز هفته معاملاتی با نوسانات قابلتوجهی همراه شد؛ نوساناتی که از یک سو تحت تأثیر تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و از سوی دیگر در سایه انتظارات از سیاستهای پولی فدرال رزرو آمریکا شکل گرفته است. در حالی که افزایش درگیریهای نظامی میان آمریکا و ایران در تنگه هرمز نگرانیها درباره افزایش قیمت انرژی و بازگشت فشارهای تورمی را تشدید کرد، انتشار اخبار مربوط به توافق موقت دو کشور برای ازسرگیری مذاکرات صلح، بخشی از نگرانیهای بازار را کاهش داد. همزمان، سرمایهگذاران چشمانتظار انتشار دادههای مهم بازار کار آمریکا هستند؛ دادههایی که میتوانند مسیر آینده نرخ بهره و در نتیجه روند قیمت طلا را مشخص کنند.
کاهش قیمت طلا در آغاز معاملات هفتگی
بهای هر اونس طلا در معاملات روز دوشنبه بازارهای آسیایی با وجود جبران بخشی از افت اولیه، همچنان در محدوده منفی معامله شد و به حوالی ۴ هزار و ۷۰ دلار رسید. فشار فروش در بازار فلز زرد عمدتاً ناشی از افزایش نگرانیها نسبت به پیامدهای تورمی تنشهای نظامی در منطقه خاورمیانه و همچنین تقویت انتظارات برای ادامه سیاستهای انقباضی بانک مرکزی آمریکا بوده است.
سرمایهگذاران در شرایط کنونی با حساسیت بالایی اخبار مرتبط با تحولات خاورمیانه را دنبال میکنند، زیرا هرگونه تغییر در وضعیت امنیتی منطقه میتواند بر بازارهای انرژی، نرخ تورم و در نهایت بر بازارهای مالی جهان اثرگذار باشد.
درگیری آمریکا و ایران؛ عامل افزایش قیمت نفت و نگرانیهای تورمی
یکی از مهمترین عوامل تأثیرگذار بر بازار طلا، تشدید تنشهای نظامی میان آمریکا و ایران در تنگه راهبردی هرمز بود. این درگیریها موجب افزایش قیمت نفت شد و بار دیگر نگرانیها درباره رشد تورم جهانی را زنده کرد.
افزایش قیمت انرژی معمولاً به معنای بالا رفتن هزینههای تولید و حملونقل است که میتواند فشارهای تورمی را در اقتصادهای بزرگ افزایش دهد. چنین شرایطی معمولاً سیاستگذاران پولی را به حفظ یا حتی افزایش نرخهای بهره سوق میدهد؛ موضوعی که به طور سنتی به زیان بازار طلا تمام میشود، زیرا طلا دارایی بدون سود محسوب شده و در محیط نرخ بهره بالا جذابیت کمتری پیدا میکند.
توافق موقت تهران و واشنگتن از شدت نگرانیها کاست
با وجود فشارهای اولیه، بازار طلا بخشی از افت خود را جبران کرد؛ اتفاقی که پس از انتشار خبر توافق موقت میان تهران و واشنگتن برای برقراری آتشبس و آغاز مذاکرات صلح رخ داد.
این توافق دیپلماتیک پس از دورهای از حملات متقابل و افزایش تنشها حاصل شد. بحران اخیر از زمانی شدت گرفت که روز پنجشنبه یک پرتابه ناشناس به یک کشتی باری اصابت کرد و دو کشور یکدیگر را به نقض آتشبس موقت که از ۱۷ ژوئن برقرار شده بود، متهم کردند.
بر اساس برنامه اعلامشده، هیأتهای رسمی دو کشور قرار است روز سهشنبه در دوحه قطر دیدار کنند تا درباره پایان رسمی درگیریها و دستیابی به توافقی پایدار مذاکره کنند. انتشار این خبر موجب کاهش نسبی نگرانیهای ژئوپلیتیکی و بهبود احساس ریسک در بازارهای جهانی شد و مانع از ادامه سقوط قیمت طلا شد.
سیاستهای فدرال رزرو همچنان مانع رشد طلا
علاوه بر تحولات سیاسی، سیاست پولی آمریکا همچنان مهمترین عامل بنیادی اثرگذار بر بازار فلزات گرانبها محسوب میشود. انتظار برای ادامه رویکرد انقباضی فدرال رزرو فشار قابلتوجهی بر قیمت طلا وارد کرده است.
در حال حاضر، بخش قابلتوجهی از فعالان بازار احتمال میدهند بانک مرکزی آمریکا در ماه سپتامبر ۲۰۲۶ بار دیگر نرخ بهره را افزایش دهد. این انتظارات باعث تقویت ارزش دلار و افزایش بازده اوراق خزانه شده و در نتیجه از جذابیت سرمایهگذاری در طلا کاسته است.
هرچه نرخ بهره بالاتر باشد، هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش پیدا میکند؛ موضوعی که معمولاً موجب کاهش تقاضا برای این فلز ارزشمند میشود.
چشم بازار به گزارش اشتغال آمریکا
اکنون توجه معاملهگران بیش از هر چیز به انتشار آمارهای بازار کار آمریکا معطوف شده است. مهمترین گزارش هفته، آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) خواهد بود که روز پنجشنبه منتشر میشود و میتواند مسیر بعدی سیاستهای پولی فدرال رزرو را مشخص کند.
برآورد تحلیلگران والاستریت نشان میدهد اقتصاد آمریکا در ماه ژوئن حدود ۱۱۴ هزار شغل جدید ایجاد کرده است، در حالی که نرخ بیکاری نیز احتمالاً در سطح ۴.۳ درصد بدون تغییر باقی خواهد ماند.
اگر آمار اشتغال فراتر از انتظارات منتشر شود، احتمال افزایش نرخ بهره تقویت خواهد شد و این موضوع میتواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند. در مقابل، انتشار دادههای ضعیفتر از پیشبینیها ممکن است احتمال کاهش سرعت سیاستهای انقباضی را افزایش داده و از بازار طلا حمایت کند.
نتیجهگیری
بازار جهانی طلا در شرایطی قرار گرفته که همزمان از دو عامل مهم تأثیر میپذیرد؛ نخست تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه که میتواند بر بازار انرژی و سطح ریسک جهانی اثر بگذارد و دوم سیاستهای پولی فدرال رزرو آمریکا که همچنان مهمترین محرک بنیادی قیمت این فلز گرانبها محسوب میشود. در کوتاهمدت، نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا و همچنین دادههای اشتغال آمریکا میتوانند مسیر بعدی قیمت طلا را مشخص کنند. از این رو، معاملهگران با دقت بالا تحولات سیاسی و اقتصادی روزهای آینده را دنبال خواهند کرد، زیرا هرگونه تغییر در این دو حوزه میتواند نوسانات قابلتوجهی در بازار طلا ایجاد کند.
منبع: شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز