اقتصاد۲۴- بررسی معاملات هفته گذشته نشان میدهد بازار داراییهای مبتنی بر طلا در هفتهای متفاوت از هفته ماقبل قرار گرفت. دلار پس از یک هفته کاهش، مسیر صعودی در پیش گرفت و طلای ۱۸ عیار نیز با رشد ۳.۳ درصدی همراه شد. در بازار جهانی، طلا و نقره پس از یک هفته رشد، به ترتیب ۲.۱ و ۲.۹۵ درصد کاهش یافتند. در بازار صندوقها نیز ورود ۴ هزار و ۷۳۳ میلیارد تومان پول حقیقی، ارزش این صندوقها را به بیش از ۹۱۱ هزار میلیارد تومان رساند.
طلای جهانی زیر فشار نرخ بهره و دلار نزولی شد
اونس جهانی طلا در هفته معاملاتی ۳۰ شهریور تا ۳ مهر با افت همراه شد و بازده هفتگی آن به منفی ۲.۱ درصد رسید. قیمت طلا در ابتدای هفته ۴ هزار و ۳۴۴ دلار بود و در روز سهشنبه ۳۱ شهریور تا ۴ هزار و ۳۵۵ دلار افزایش یافت، اما در ادامه هفته تحت فشار عوامل کلان قرار گرفت و در روز جمعه به ۴ هزار و ۲۸۷ دلار رسید.
فشار اصلی بر بازار طلا در این هفته از سمت افزایش انتظارات برای ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو شکل گرفت. فدرال رزرو در نشست هفته گذشته نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داد و پس از آن، اظهارات برخی مقامهای این بانک درباره تداوم مبارزه با تورم، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را در کانون توجه بازار قرار داد.
در ادامه هفته، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و تقویت دلار فشار بیشتری بر طلا وارد کرد. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در میانه هفته به بالاترین سطوح چند سال اخیر رسید و همزمان شاخص دلار نیز تقویت شد. این ۲ عامل، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده مانند طلا را افزایش دادند.
قیمت طلا در روز جمعه بخشی از فشار فروش را کاهش داد و تا محدوده ۴ هزار و ۲۸۷ دلار بالا آمد، اما در مجموع هفته همچنان در مسیر نزولی قرار گرفت. بر اساس گزارش رویترز، بازار در پایان هفته همچنان تحت تاثیر افزایش بازده اوراق و انتظار برای نرخهای بهره بالاتر قرار داشت.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
دادههای اقتصادی در کانون توجه بازار
در این هفته علاوه بر اظهارات مقامهای فدرال رزرو، دادههای مربوط به فعالیت اقتصادی آمریکا نیز برای معاملهگران اهمیت داشت. دادههای منتشرشده از شاخصهای فعالیت اقتصادی، در کنار افزایش نگرانی درباره تداوم فشارهای تورمی، احتمال ادامه سیاست انقباضی را در بازار تقویت کرد.
اکنون نگاه بازار به دادههای تورمی و اشتغال آمریکا در هفته آینده معطوف شده است. بر اساس گزارش رویترز، سرمایهگذاران در هفته آینده گزارش اشتغال و دادههای تورمی مربوط به مخارج مصرف شخصی را برای ارزیابی مسیر بعدی نرخ بهره دنبال خواهند کرد؛ بنابراین در کوتاهمدت، مسیر طلا همچنان به ۳ متغیر اصلی وابسته است: نرخهای بهره آمریکا، بازده اوراق خزانه و مسیر دلار. کاهش هر یک از این فشارها میتواند از قیمت طلا حمایت کند، در حالی که تداوم بازده بالای اوراق و افزایش احتمال افزایش نرخ بهره میتواند روند فلز زرد را محدود کند.
نقره هممسیر با طلای جهانی کاهش یافت
اونس نقره نیز در هفته معاملاتی ۳۰ شهریور تا ۳ مهر با کاهش همراه شد و بازده هفتگی آن به منفی ۲.۹۵ درصد رسید. قیمت نقره در ابتدای هفته ۶۶.۰۵ دلار بود و در روز سهشنبه تا ۶۷.۱۰ دلار افزایش یافت، اما در ادامه تحت تاثیر فشار حاکم بر بازار فلزات گرانبها قرار گرفت و در پایان هفته به ۶۴.۳۱ دلار رسید.
نقره در هفتههای اخیر از یک سو از تقاضای سرمایهگذاری در فلزات گرانبها حمایت گرفته و از سوی دیگر نسبت به تغییرات نرخ بهره و بازده اوراق آمریکا حساس بوده است. کاهش قیمت در نیمه دوم این هفته نشان میدهد فشار ناشی از افزایش بازده اوراق و تقویت دلار در مقطع فعلی بر این فلز نیز غلبه کرده است.
با وجود این، ساختار تقاضای نقره با طلا متفاوت است و استفاده صنعتی آن نیز در قیمتگذاری نقش دارد. به همین دلیل، در صورت کاهش فشار نرخ بهره یا بهبود چشمانداز فعالیت اقتصادی، نقره میتواند واکنش متفاوتی نسبت به طلا نشان دهد.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
دلار، محرک اصلی بازار داخلی طلا
بازار داخلی طلا در هفته منتهی به اول مهر تحت تاثیر رشد نرخ ارز قرار گرفت. دلار که هفته را از ۲۳۰ هزار و ۲۰۰ تومان آغاز کرده بود، در جریان معاملات تا ۲۳۴ هزار تومان افزایش یافت و در همین سطح به کار خود پایان داد. بر این اساس، بازده هفتگی دلار ۲.۵ درصد ثبت شد.
روند نرخ ارز در این هفته با مسیر طلای جهانی تفاوت داشت. در حالی که اونس طلا در بازار جهانی ۱.۷ درصد کاهش یافت، دلار در بازار داخلی ۲.۵ درصد افزایش پیدا کرد. این اختلاف جهت باعث شد اثر افزایشی نرخ ارز بر قیمت طلا در بازار داخل غالب شود و قیمت طلای ۱۸ عیار نیز در مسیر صعودی قرار گیرد.
بررسی روند روزانه دلار نشان میدهد نرخ ارز در ابتدای هفته در محدوده ۲۳۰ هزار تومان قرار داشت و پس از نوسان در روزهای ابتدایی، در روز پنجشنبه به ۲۳۴ هزار تومان رسید. این سطح در پایان هفته نیز حفظ شد. بنابراین، بخش مهمی از رشد بازار داخلی طلا در این هفته را میتوان در افزایش نرخ ارز دنبال کرد.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
طلای ۱۸ عیار کانال ۲۴میلیون تومان را فتح کرد
هر گرم طلای ۱۸ عیار در هفته کاری منتهی به ۲ مهر با رشد ۳.۳ درصدی همراه شد. قیمت این فلز در ابتدای هفته ۲۳ میلیون و ۸۷۸ هزار تومان بود و در روز دوشنبه تا ۲۳ میلیون و ۷۰۷ هزار تومان کاهش یافت. پس از این افت، روند قیمت تغییر کرد و طلای ۱۸ عیار در روز پنجشنبه به ۲۴ میلیون و ۱۲۵ هزار تومان رسید و هفته را در همین سطح به پایان رساند.
به این ترتیب، طلای ۱۸ عیار نهتنها افت اولیه خود را جبران کرد، بلکه نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل نیز بازدهی مثبت ثبت کرد. مقایسه عملکرد طلای داخلی و اونس جهانی نشان میدهد که رشد نرخ ارز در این هفته توانست اثر کاهش قیمت طلای جهانی را پوشش دهد.
در واقع، بازار داخلی طلا در این هفته با دو سیگنال متفاوت روبهرو بود. از یک سو، کاهش اونس جهانی فشار کاهشی ایجاد میکرد و از سوی دیگر، رشد نرخ ارز از قیمت طلا در بازار داخل حمایت میکرد. در نهایت، اثر نرخ ارز قویتر بود و طلای ۱۸ عیار با بازده ۳.۳ درصدی هفته را به پایان رساند.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
گواهی شمش طلا در مسیر صعودی قرار گرفت
گواهی سپرده شمش طلا نیز در هفته منتهی به اول مهر بازدهی مثبت داشت. قیمت این گواهی در جریان معاملات تا ۳ میلیون و ۲۲۳ هزار تومان افزایش یافت و در پایان هفته در محدوده ۳ میلیون و ۱۵۴ هزار تومان قرار گرفت. بازده هفتگی این ابزار بر اساس آخرین روز معاملاتی هفته قبل، ۱.۷ درصد ثبت شد.
در کنار رشد قیمت، حجم معاملات گواهی شمش کاهش داشت. میانگین روزانه معاملات به ۵۷۹ هزار و ۸۶۲ واحد رسید که ۳۶ درصد کمتر از هفته قبل بود. متوسط ارزش معاملات نیز هزار و ۸۴۴ میلیارد تومان ثبت شد و نسبت به هفته قبل ۳۴ درصد کاهش یافت.
این وضعیت نشان میدهد رشد قیمت گواهی شمش در این هفته با افزایش حجم معاملات همراه نبود. در واقع، در شرایطی که بازار داخلی طلا و ارز در مسیر صعودی قرار گرفتند، فعالیت معاملاتی این ابزار نسبت به هفته قبل کاهش پیدا کرد.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
هفته پرنوسان گواهی سپرده سکه طلا
گواهی سپرده سکه نیز همجهت با بازار داخلی طلا حرکت کرد. قیمت این ابزار در ابتدای بازه مورد بررسی ۲۳۶ میلیون و ۱۶۴ هزار تومان بود و در روز یکشنبه ۲۹ شهریور به سقف ۲۳۹ میلیون و ۵۶۲ هزار تومان رسید. در پایان هفته قیمت گواهی سکه در محدوده ۲۳۴ میلیون و ۵۵۳ هزار تومان قرار گرفت.
بازده هفتگی گواهی سکه بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل ۱.۶ درصد بود. میانگین تغییر روزانه این ابزار نیز ۰.۳ درصد ثبت شد.
با وجود رشد قیمت، معاملات گواهی سکه نسبت به هفته قبل کاهش داشت. میانگین حجم معاملات روزانه ۵۰۵ واحد بود که ۲۳ درصد کمتر از هفته قبل ثبت شد. متوسط ارزش معاملات نیز ۱۱۹ میلیارد تومان بود و ۲۲ درصد کاهش یافت.
گواهی نقره در مسیر مثبت قرار گرفت
گواهی سپرده نقره در هفته منتهی به اول مهر ۰.۷ درصد افزایش یافت. قیمت این ابزار در ابتدای بازه ۴۹۷ هزار و ۲۵۷ تومان بود و در روز یکشنبه ۲۹ شهریور تا ۵۰۵ هزار و ۳۸۰ تومان افزایش یافت. در پایان هفته نیز قیمت آن به ۴۹۴ هزار و ۶۱۰ تومان رسید.
میانگین تغییر روزانه گواهی نقره ۰.۱ درصد بود. در بخش معاملات، میانگین حجم روزانه به ۸۴۹ هزار و ۲۸۲ واحد رسید که نسبت به هفته قبل ۱۷ درصد کاهش داشت. متوسط ارزش معاملات نیز ۴۲۳ میلیارد تومان بود که ۱۸ درصد کمتر از هفته قبل ثبت شد.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
بیش از ۴.۷ همت پول به صندوقهای طلا تزریق شد
صندوقهای سرمایهگذاری طلا در این هفته عملکرد متفاوتی نسبت به گواهیها داشتند و همزمان با رشد قیمت طلای داخلی، افزایش قابل توجهی در حجم و ارزش معاملات را تجربه کردند.
میانگین روزانه حجم معاملات صندوقهای طلا به یک میلیارد و ۸۹۹ میلیون واحد رسید که ۳۷ درصد بیشتر از هفته قبل بود. متوسط ارزش معاملات نیز به ۱۷ هزار و ۱۲۷ میلیارد تومان رسید و ۱۹.۸ درصد افزایش یافت.
در بخش جریان نقدینگی نیز خالص ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا ۴ هزار و ۷۳۳ میلیارد تومان ثبت شد. با احتساب این جریان، مجموع ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا از ابتدای سال به ۶۳ هزار و ۲۳۸ میلیارد تومان رسید.
افزایش همزمان حجم معاملات، ارزش معاملات و ورود پول حقیقی نشان میدهد صندوقهای طلا در این هفته با افزایش فعالیت سرمایهگذاران همراه بودند. این وضعیت با رشد ۳.۱ درصدی میانگین بازده صندوقها نیز همجهت بود.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
ارزش صندوقهای طلا در محدوده ۹۱۱ همت قرار گرفت
ارزش کل صندوقهای سرمایهگذاری طلا در پایان هفته منتهی به اول مهر به ۹۱۱ هزار و ۲۷۲ میلیارد تومان رسید. این رقم نسبت به هفته منتهی به ۲۷ شهریور ۳.۵ درصد افزایش یافت.
رشد ارزش دارایی صندوقها در شرایطی رخ داد که طلای ۱۸ عیار ۳.۳ درصد و دلار ۲.۵ درصد افزایش یافتند. در نتیجه، افزایش ارزش بازار صندوقهای طلا با روند قیمت دارایی پایه در بازار داخلی همجهت بود.
از سوی دیگر، ورود ۴ هزار و ۷۳۳ میلیارد تومان پول حقیقی و افزایش نزدیک به ۲۰ درصدی ارزش معاملات روزانه، دو عامل مهم در افزایش فعالیت این صندوقها در هفته مورد بررسی بودند.
بازدهی همه صندوقهای طلا مثبت شد
میانگین بازده صندوقهای طلا در هفته منتهی به اول مهر ۳.۱ درصد بود و تمامی صندوقهای مورد بررسی بازده مثبت ثبت کردند.
«دفینه» با رشد ۵.۷ درصدی بیشترین بازده را به ثبت رساند. پس از آن «گنج» و «طلا» هر دو با رشد ۴.۱ درصدی قرار گرفتند. در سوی دیگر، «رزگلد» با ۰.۹ درصد، «زرگر» با ۱.۱ درصد و «نگین فارس» با ۱.۴ درصد، کمترین بازده را در میان صندوقهای طلا داشتند.
فاصله میان بیشترین و کمترین بازده صندوقها در این هفته نشان میدهد با وجود حرکت یکپارچه صندوقها در محدوده مثبت، شدت رشد آنها یکسان نبوده است.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
برتری شمش در پرتفوی صندوقهای طلا
ترکیب دارایی صندوقهای طلا در پایان هفته نشان میدهد گواهی سپرده شمش همچنان بخش اصلی پرتفوی این صندوقها را تشکیل میدهد. ۹۱ درصد دارایی صندوقها در گواهی سپرده شمش، ۸ درصد در گواهی سپرده سکه و یک درصد در وجه نقد قرار داشت.
صندوقهای «گنج»، «تابش»، «زرگر»، «درنا»، «دفینه»، «مهرگلد» و «همیان» ۱۰۰ درصد دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا سرمایهگذاری کردهاند.
در بخش گواهی سپرده سکه، «زر» با سهم ۱۶ درصدی بیشترین وزن را به این ابزار اختصاص داده است. پس از آن «کهربا» با ۱۵ درصد و «عیار» و «طلا» هر کدام با ۱۲ درصد قرار دارند.
در بخش وجه نقد نیز «امرالد» با سهم ۹ درصد بیشترین میزان نقدینگی را در میان صندوقها دارد. سهم وجه نقد در «ناب» و «میراث» نیز ۶ درصد ثبت شده است.
خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا از ۹۰۰ همت عبور کرد
جریان پول حقیقی صندوقهای نقره منفی شد
صندوقهای سرمایهگذاری نقره در این هفته برخلاف صندوقهای طلا با کاهش فعالیت معاملاتی همراه شدند. میانگین روزانه حجم معاملات این صندوقها به ۹۵۷ میلیون واحد رسید که ۱۹.۷ درصد کمتر از هفته قبل بود.
متوسط ارزش معاملات روزانه صندوقهای نقره نیز هزار و ۱۶۱ میلیارد تومان ثبت شد که کاهش ۲۰.۲ درصدی را نشان میدهد. خالص تغییر مالکیت حقیقی در این صندوقها منفی ۸۲ میلیارد تومان بود و مجموع ورود پول حقیقی از ابتدای سال به ۱۶ هزار و ۵۲۸ میلیارد تومان رسید.