اقتصاد۲۴- ریسک‌های سیاسی این روز‌ها به اوج خود رسیده است. خبر تازه مبنی بر اعزام سه ناوگروه آمریکا و دو سامانه پاتریوت به دو کشور و گردان نیرو‌های آبی خاکی آمریکا به منطقه نگرانی‌ها درباره آغاز حملیات جدید آمریکا علیه ایران را تقویت کرده است. همزمان آکسیوس از نشست مهم صبح امروز ونس با مقامات ارشد آمریکا خبر داده است. در چنین شرایط قیمت طلای جهانی در لحظه نگارش این گزارش به حدود ۴۱۴۰ دلار به ازای هر اونس است.
اونس جهانی پس از افت سنگینی که در روز‌های اخیر تجربه کرد، همچنان بالاتر از مرز ۴۰۰۰ دلار قرار دارد، نکته مهمی که رویترز از آن در گزارش دو روز پیش خود به آن اشاره کرد.
در روز‌های اخیر دو محرک اصلی قیمت طلای جهانی یعنی افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار باعث شده طلا دومین هفته متوالی نزولی خود را پشت سر بگذارد و معامله‌گران درباره ادامه اصلاح قیمت محتاط باشند.
بیشتر بخوانید: پیش‌بینی قیمت طلا امروز ۱۱ مهر ۱۴۰۵/ بازدهی خیره‌کننده قیمت سکه در یک هفته
بر اساس گزارش رویترز طلای جهانی در حالی با فشار فروش مواجه شده که بازده اوراق ۱۰ و ۳۰ ساله آمریکا به بالاترین سطوح از سال ۲۰۰۲ رسیده است که هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش می‌دهد.
یکی از مهم‌ترین رویداد‌های روز‌های اخیر، انتشار گزارش اشتغال آمریکا بود. رویترز نوشت: اقتصاد آمریکا در ماه سپتامبر تنها ۲۹ هزار شغل ایجاد کرد. این درحالیست که اقتصاددانان در نظرسنجی رویترز افزایش ۹۰ هزار شغلی را پیش‌بینی کرده بودند. آمار ماه اوت نیز به سمت پایین اصلاح شد و نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد رسید.
در حالت عادی، چنین گزارشی می‌تواند انتظارات برای کاهش یا دست‌کم توقف افزایش نرخ بهره را تقویت کند و به نفع طلا تمام شود. با اینحال حتی پس از انتشار این آمار، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت و احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر نیز به شکل محسوسی پایین آمد. با این حال، طلا نتوانست این فرصت را به یک موج صعودی تبدیل کند.
دلیل اصلی را باید در شرایط همزمان بازار جست‌و‌جو کرد. براساس این گزارش، در حالیکه دلار همچنان قدرتمند است و نرخ بازده اوراق بلندمدت آمریکا در سطوح بالایی قرار دارد. از سوی دیگر، افزایش قیمت انرژی و نگرانی‌های تورمی باعث شده بازار همچنان احتمال ادامه سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو را کاملاً کنار نگذارد.
رویترز نیز در گزارش خود تأکید کرده که با وجود افزایش نرخ بیکاری در آمریکا، موضع فدرال رزرو همچنان برای طلا یک عامل محدودکننده محسوب می‌شود. در همین حال، برخی معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر را بسیار پایین‌تر از ابتدای هفته می‌دانند. هرچند احتمال افزایش نرخ بهره در ماه‌های بعد همچنان در بازار مطرح است.
با وجود افت شدید اخیر، نکته مهم برای بازار این است که طلا هنوز بالای ۴۰۰۰ دلار معامله می‌شود. این سطح در شرایط فعلی به یکی از مهم‌ترین سطوح قیمتی اونس جهانی تبدیل شده است.
کیتکو نیوز در بررسی بازار پس از انتشار آمار اشتغال آمریکا گزارش داده که طلا نتوانسته بالای ۴۲۰۰ دلار تثبیت شود و در محدوده ۴۱۰۰ دلار تحت فشار قرار گرفته است. در این گزارش، ۴۲۰۰ دلار به عنوان سقف مهمی برای بازگشت قدرت خرید مطرح شده و محدوده ۴۰۰۰ دلار نیز به عنوان حمایت مهم بازار تلقی می‌شود.
دیوید موریسون از ترید نیشن نیز در گفت‌و‌گو با کیتکو احتمال داده که فشار فروش هنوز کاملاً تمام نشده باشد. به گفته او، اگر طلا نتواند در برابر قدرت دلار دوباره صعود کند، امکان حرکت قیمت به سمت محدوده ۴۰۰۰ دلار وجود دارد. هرچند ماندن قیمت در این محدوده می‌تواند زمینه شکل‌گیری یک دوره تثبیت را فراهم کند.
با وجود این فشار‌های کوتاه‌مدت، ماجرای طلا فقط به نرخ بهره و دلار محدود نمی‌شود. رویترز در مطلبی دیگر گزارش داد: مقاومت طلا در بالای ۴۰۰۰ دلار، حتی در شرایطی که بازده اوراق آمریکا افزایش یافته، می‌تواند نشانه تغییر ساختاری در تقاضای این فلز باشد؛ بنابراین رابطه سنتی میان طلا و نرخ‌های واقعی بهره بعد از تحولات ژئوپلیتیک سال‌های اخیر تضعیف شده است. افزایش تقاضای طلا از سوی بانک‌های مرکزی و تغییر نگاه برخی کشور‌ها به ذخایر ارزی، بخشی از تقاضایی را ایجاد کرده که الزاماً با تغییرات کوتاه‌مدت نرخ بهره از بین نمی‌رود. در این میان چین بیشترین میزان خرید طلا در میان بانک‌های مرکزی جهان را داشته است. این تغییر یکی از دلایلی است که می‌تواند برای طلا در بلندمدت یک پشتوانه ایجاد کند؛ بنابراین بازار طلا اکنون از یک طرف با افزایش نرخ بیکاری آمریکا می‌تواند فشار برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و از طرف دیگر، بازده بالای اوراق، قدرت دلار و نگرانی از تورم ناشی از انرژی مانع شکل‌گیری یک موج صعودی قدرتمند شده است.
در چنین شرایطی، ۴۰۰۰ دلار برای طلا به مرزی تعیین‌کننده تبدیل شده است. ماندن قیمت بالای این سطح می‌تواند نشان دهد اصلاح اخیر بیشتر در حال تخلیه هیجان صعودی و بازتنظیم بازار است، اما شکست معنادار آن می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد. در سمت مقابل، بازگشت اونس به بالای ۴۲۰۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار فروش و آغاز تلاش دوباره بازار برای سطوح بالاتر باشد. در نتیجه، سؤال اصلی بازار طلا این است که آیا قیمت می‌تواند بالای ۴۰۰۰ دلار تثبیت شود یا نه.